Kas ir pamatkapitāla tirgus (ECM)?
Pamatkapitāla tirgus (ECM) ir vieta, kur finanšu iestādes palīdz uzņēmumiem piesaistīt pamatkapitālu un kur tiek tirgotas akcijas. Tas sastāv no privātā izvietojuma primārā tirgus, sākotnējiem publiskiem piedāvājumiem (IPO) un garantijām; un otrreizējais tirgus, kurā tiek pārdotas esošās akcijas un tiek tirgoti nākotnes līgumi, iespējas līgumi un mijmaiņas darījumi.
Pašu kapitāla tirgus
Izpratne par pašu kapitāla tirgiem
Pamatkapitāla tirgus (ECM) ir plašāks nekā akciju tirgus, jo tas aptver plašāku finanšu instrumentu un darbību klāstu. Tie ietver emisiju tirdzniecību, izplatīšanu un sadali, IPO, privāto izvietošanu, atvasināto instrumentu tirdzniecību un grāmatu veidošanu. Galvenie ECM dalībnieki ir investīciju bankas, brokeru tirgotāji, mazie investori, riska kapitālisti, privātā kapitāla firmas, eņģeļu investori un vērtspapīru firmas.
Kopā ar obligāciju tirgu ECM novirza naudu, ko noguldītāji un noguldītāju iestādes piešķir ieguldītājiem. Kapitāla tirgus ietvaros ECM teorētiski noved pie efektīvas resursu sadales tirgus ekonomikā.
Primārais akciju tirgus
Primārais akciju tirgus, kurā uzņēmumi emitē jaunus vērtspapīrus, ir sadalīts privātā izvietojuma tirgū un primārajā publiskajā tirgū. Privātā izvietojuma tirgū uzņēmumi piesaista privāto kapitālu, izmantojot nekotētas akcijas, kuras tiek tieši pārdotas ieguldītājiem. Primārajā publiskajā tirgū privāti uzņēmumi var publiski piedalīties, izmantojot IPO, un biržas sarakstā iekļautie uzņēmumi var emitēt jaunu kapitālu, izmantojot periodiskas emisijas.
Otrreizējais akciju tirgus
Otrreizējais tirgus, kurā netiek izveidots jauns kapitāls, parasti tiek uzskatīts par "akciju tirgu". Tas ir tur esošo akciju pirkšanas un pārdošanas darījums, kas sastāv no biržām un ārpusbiržas tirgiem., kur tirgotāju tīkls tirgo krājumus bez biržas, kas darbojas kā starpnieks.
Taustiņu izņemšana
- Pamatkapitāla tirgi (ECM) attiecas uz plašu finanšu iestāžu, kanālu un tirgu tīklu, kas kopā palīdz uzņēmumiem piesaistīt kapitālu. ECM sastāv no divu veidu tirgiem: primārajiem akciju tirgiem, naudas piesaistīšanas vietas no privātā izvietojuma un primārais publiskais tirgus un sekundārie akciju tirgi, kas galvenokārt sastāv no publiskā un ārpusbiržas tirgus.
Kapitāla piesaistīšanas priekšrocības / trūkumi akciju tirgos
Kapitāla piesaistīšana, izmantojot akciju tirgus, piedāvā vairākas priekšrocības uzņēmumiem.
Pirmais ir zemāks parāda attiecība pret pašu kapitālu. Lai finansētu turpmāko izaugsmi, uzņēmumiem nevajadzēs piekļūt parāda tirgiem ar dārgām procentu likmēm. Akciju tirgi arī ir salīdzinoši elastīgāki, un tiem ir lielāks finansēšanas iespēju klāsts izaugsmei, salīdzinot ar parāda tirgiem. Dažos gadījumos, īpaši privātā izvietošanā, kapitāla vērtspapīru tirgi arī palīdz uzņēmējiem un uzņēmumu dibinātājiem iegūt vecāko kolēģu pieredzi un uzraudzību. Tas palīdzēs uzņēmumiem paplašināt biznesu jaunos tirgos un produktos vai sniegs nepieciešamo konsultāciju.
Bet ir arī problēmas ar kapitāla piesaistīšanu akciju tirgos. Piemēram, ceļš uz publisku piedāvājumu var būt dārgs un laikietilpīgs. Procesā ir iesaistīti daudzi dalībnieki, kā rezultātā tiek palielinātas izmaksas un laiks, kas vajadzīgs uzņēmuma ienākšanai tirgū.
Tam pievienota pastāvīga pārbaude. Lai arī akciju tirgus investori ir tolerantāki pret risku, salīdzinot ar saviem parādu tirgus partneriem, viņi arī koncentrējas uz atdevi. Investori, nepacietīgi izturoties pret uzņēmumu, kas pastāvīgi ir sniedzis negatīvu peļņu, var no tā atteikties, izraisot strauju tā vērtības kritumu.
