Kas ir indeksa rullis
Indeksu indekss ir pasīva indeksu ieguldījumu stratēģija, izmantojot indeksu fondu un ilgtermiņa kapitāla paredzēšanas vērtspapīru (LEAPS) kombināciju. Ieguldītājam jāpārvieto LEAP iespēju sērija, lai iegūtu ilgtermiņa indeksa izmaiņas. Sviras efekts no ieguldītājiem ļauj ieguldītājam palielināt ieguvumus un ilgtermiņā izraisīt indeksa pārsniegšanu.
BREAKING DOWN Index roll
Ieguldītāji var radīt tādu pašu riska pakāpi kā ieguldījumi standarta etalonā, izmantojot indeksu noteikšanas stratēģiju, taču bieži ar mazāku kapitālu, ņemot vērā LEAP iespējas risku. Laika gaitā pozīcijai būs līdzīgas izmaksu pazīmes kā parastajai indeksēšanas stratēģijai, taču atdeve parasti ir nedaudz augstāka, jo sākotnējās iestatīšanas stadijās tiek parādīta opcija.
Pirkt un turēt investorus, nevis tirgotājus, dod priekšroku LEAPS, kuru derīguma termiņš ir no deviņiem mēnešiem līdz trim gadiem. Ieguldītājs var aizstāt LEAP pirkšanas iespējas ar pirkšanas iespējām, kurām ir vēlāks derīguma termiņš, būtībā ļaujot ieguldītājam uz nenoteiktu laiku pārsūtīt savu līdzdalību aktīvā, kas ir pamatā līgumam. LEAP pirkšanas iespējas var veicināt lielāku kapitāla efektivitāti, jo tām ir nepieciešams mazāks kapitāls nekā paša aktīva, šajā gadījumā kapitāla ETF, iegādei, izmantojot stratēģiju ar LEAPS, ko sauc par iespēju turpināšanu..
Ieguldītājs var ieviest pāriešanu uz priekšu, izmantojot to pašu brīdinājuma cenu jaunajam, kā vecajam, vai arī var noteikt jaunu brīdinājumu. Jauni līgumi ar augstāku stresa cenu nekā sākotnējais izvēles līgums padara stratēģiju izvērstu, savukārt jauns līgums ar zemāku stresa cenu padara stratēģiju samazinātu.
Svārstīgums nosaka opciju cenas, ar zemāku nepastāvību, kas noved pie zemākām opciju pirkšanas izmaksām. Lai arī nepastāvība ir palielinājusies par vēsturiski zemu līmeni 2017. gadā, tā joprojām ir zemāka par ilgtermiņa vidējiem rādītājiem, padarot indeksu rādītāju ar LEAPS pievilcīgu stratēģiju.
Indeksu saraksta ierobežojumi
Indeksu apkopošanas stratēģijā tiek izmantotas LEAP izsoles iespējas noteiktā akciju indeksā ETF, piemēram, SPY. Tomēr LEAPS nav pieejams visiem ETF, sašaurinot stratēģijas aktīvu klases. ETAP piedāvāto LEAPS opciju sarakstu var atrast tiešsaistē Čikāgas valdes opciju biržā.
Investoriem pirms šīs stratēģijas ieviešanas jāapsver iespējamo nākotnes līgumu kustības izmaksas, jo investīciju veikšanai ieguldītājam ir jāslēdz viena iespējas pozīcija, iespējams, ar zaudējumiem, un jāiegādājas jauna pozīcija.
