Kāda ir paredzētā repo likme?
Netiešā repo likme ir atdeves likme, ko var nopelnīt, vienlaikus pārdodot obligāciju nākotnes līgumus vai nestandartizētus nākotnes līgumus un pēc tam, izmantojot aizņemto naudu, pērkot faktisko obligāciju naudas tirgū. Obligācija tiek turēta līdz brīdim, kad tā tiek nodota nākotnes vai nākotnes līgumā un aizdevums tiek atmaksāts.
Izskaidrotā netiešā repo likme
Repo likme attiecas uz summu, kas nopelnīta, aprēķināta kā tīrā peļņa, apstrādājot obligāciju fjūčeru līgumu vai citu emisiju, un pēc tam izmantojot aizņemtos līdzekļus, lai nopirktu tādas pašas vērtības obligāciju ar piegādi, kas notiek saistītajā norēķinā. datums. Netiešā repo likme nāk no reversā repo tirgus, kam ir līdzīgi peļņas / zaudējumu mainīgie kā netiešajai repo likmei, un tas nodrošina funkciju, kas ir līdzīga tradicionālās procentu likmes funkcijai.
Izpratne par repām
Repo attiecas uz atpirkšanas līgumiem, kas, rīkojoties pirkt un vēlāk pārdot noteiktu vērtspapīru noteiktā laikā par iepriekš noteiktu summu, darbojas kā nodrošināta aizdevuma forma. Parasti tirgotājs no klienta aizņemas summu, kas ir mazāka par konkrētās obligācijas vērtību, un obligācija darbojas kā nodrošinājums. Tā kā aizņemtā summa ir mazāka par obligācijas vērtību, aizdevuma klientam ir samazināts riska līmenis, ja obligācijas vērtība samazinās, pirms tiek sasniegts atmaksas laiks.
Norēķinu datums
Noteikumi par to, kad nepieciešama aizdevuma atmaksa, saukti par norēķinu datumu, var būt dažādi. Daudzos gadījumos naudas līdzekļus aizņēmējs tur tikai uz nakti, tādējādi darījums tiek pabeigts vienas darba dienas laikā. Var būt pieejami garāki termiņi, lai gan vairums to ir jaunāki par 14 dienām.
Darījumos starp naudas tirgus fondiem un riska ieguldījumu fondiem banka var piedalīties kā starpnieks. Tas ļauj naudas tirgus fondiem, kurus atbalsta nauda, un riska ieguldījumu fondiem, kurus tradicionāli atbalsta obligācijas, netraucēti pārvietot līdzekļus starp uzņēmumiem.
Tirgu, kurā notiek šie darījumi, sauc par repo tirgu. Pēc 2008. gada finanšu krīzes repo tirgus apjoms samazinājās par aptuveni 49%, ko veicināja banku nozares nevēlēšanās kreditēt Valsts kases. Tas, savukārt, padarīja izaicinājumu investoriem repo tirgū, lai atrastu ieinteresētus aizņēmējus, kuri meklē naudu.
Pieteikumi ārpus obligāciju tirgus
Visu veidu fjūčeriem un nestandartizētajiem nākotnes līgumiem ir paredzēta netiešā repo likme, ne tikai obligāciju līgumi. Piemēram, cena, par kuru kviešus var vienlaikus iegādāties naudas tirgū un pārdot nākotnes darījumu tirgū, atskaitot glabāšanas, piegādes un aizņēmuma izmaksas, ir netiešā repo likme. Ar hipotēku nodrošināto vērtspapīru TBA tirgū netiešo repo likmi sauc par dolāra kursa arbitrāžu.
