2019. gada 18. septembrī Federālās rezerves samazināja standarta procentu likmes mērķa diapazonu par 0, 25%. Tā bija otrā reize, kad FED samazināja likmes 2019. gadā, cenšoties neļaut ekonomikas izaugsmei palēnināties, neskatoties uz daudzām pazīmēm, ka lejupslīde notiek labi. Teorija ir tāda, ka, samazinot likmes, samazinās aizņēmumu izmaksas, kas mudina uzņēmumus ņemt aizdevumus, lai pieņemtu darbā vairāk cilvēku un paplašinātu ražošanu.
Zemākas procentu likmes ietekmē arī obligāciju tirgu, jo peļņas likmes visam, sākot no ASV kasēm un beidzot ar korporatīvajām obligācijām, parasti samazinās, padarot tās mazāk pievilcīgas jauniem investoriem. Tas bieži izraisa akciju tirgus mītiņus, jo investori izvelk naudu no obligācijām un ievieto to akcijās.
Palielinoties procentu likmēm, ir reālas ietekmes uz veidiem, kā patērētāji un uzņēmumi var piekļūt kredītiem, lai veiktu nepieciešamos pirkumus un plānotu savas finanses. Tas ietekmē pat kādu dzīvības apdrošināšanu. Šajā rakstā ir izpētīts, kā patērētāji maksās vairāk par kapitālu, kas vajadzīgs pirkumu veikšanai, un kāpēc uzņēmumiem būs jāsaskaras ar lielākām izmaksām, kas saistītas ar darbības paplašināšanu un algu finansēšanu, kad federālās rezerves palielina mērķa likmi. Tomēr iepriekšējie subjekti nav vienīgie, kas cieš augstāku izmaksu dēļ, kā paskaidrots šajā rakstā.
Galvenā likme
Fed likmes paaugstinājums nekavējoties veicināja primārās likmes pieaugumu (FED to dēvēja par bankas galveno aizdevuma likmi), kas atspoguļo kredītlikmes, kuras bankas piešķir saviem kredītvērtīgākajiem klientiem. Šī likme ir tāda, uz kuras balstās citi patēriņa kredīta veidi, jo augstāka galvenā likme nozīmē, ka bankas, novērtējot risku mazāk kredītvērtīgiem uzņēmumiem un patērētājiem, palielinās fiksētās un mainīgās procentu likmes aizņēmumu izmaksas.
Kredītkaršu tarifi
Izstrādājot galveno procentu likmi, bankas noteiks, cik kredītspējīgas ir citas personas, pamatojoties uz viņu riska profilu. Kredītkaršu un citu aizdevumu likmes tiks ietekmētas, jo abiem tiem ir nepieciešama plaša riska profilu sastādīšana patērētājiem, kuri vēlas iegādāties kredītu. Īstermiņa aizņēmumiem būs augstākas likmes nekā ilgtermiņa aizņēmumiem.
Uzkrājumi
Naudas tirgus un noguldījumu sertifikātu (CD) likmes palielinās, ņemot vērā sākotnējās likmes saķeri. Teorētiski tam vajadzētu palielināt ietaupījumus starp patērētājiem un uzņēmumiem, jo tie var radīt lielāku atdevi no ietaupījumiem. No otras puses, sekas var būt tādas, ka ikviens, kam ir parādu nasta, tā vietā mēģinātu samaksāt savas finansiālās saistības, lai kompensētu augstākās mainīgās likmes, kas piesaistītas kredītkartēm, mājokļa aizdevumiem vai citiem parāda instrumentiem.
ASV valsts parāds
Procentu likmju paaugstināšanās palielina aizņēmumu izmaksas ASV valdībai, veicinot valsts parāda pieaugumu. Kongresa budžeta biroja un Vašingtonas Ekonomikas un politikas pētījumu centra direktora Deana Beikera 2015. gada ziņojums lēš, ka ASV valdība nākamās desmitgades laikā procentu likmju pieauguma dēļ var maksāt par 2, 9 triljoniem USD vairāk, nekā tas būtu, ja likmes būtu palikušas tuvu nullei.
Auto aizdevuma likmes
Autokompānijas ir guvušas milzīgu labumu no FED nulles procentu likmju politikas, bet etalonuzdevumu paaugstināšanai būs papildu ietekme. Pārsteidzoši, ka auto aizdevumi nav daudz mainījušies kopš Federālo rezervju paziņojuma, jo tie ir ilgtermiņa aizdevumi.
Hipotēku likmes
Likmes paaugstinājuma pazīme var nosūtīt kredītņēmējus, kas steidzas slēgt darījumu par fiksētu aizdevuma likmi jaunai mājai. Tomēr hipotēku likmes tradicionāli vairāk svārstās vienlaikus ar iekšzemes 10 gadu parādzīmju ienesīgumu, ko lielā mērā ietekmē inflācijas līmenis.
Uzņēmējdarbības peļņa
Kad procentu likmes paaugstinās, tās parasti ir labas ziņas banku sektora peļņai. Bet pārējai pasaules biznesa nozarei likmju paaugstināšana rada rentabilitāti. Tas ir tāpēc, ka paplašināšanai nepieciešamās kapitāla izmaksas palielinās. Tās varētu būt briesmīgas ziņas tirgum, kurā pašlaik valda peļņas lejupslīde.
Mājas pārdošana
Augstākas procentu likmes un augstāka inflācija parasti atdzesē pieprasījumu mājokļu sektorā. Uz 30 gadu aizdevumu 4, 65% apjomā mājokļu pircēji investīciju laikā šobrīd var paredzēt vismaz 60% procentu maksājumus. Jebkurš uptick noteikti ir atturošs līdzeklis ilgtermiņa ieguldījumu iegūšanai, bijušajam prezidentam Džordžam Bušam, kurš savulaik tika raksturots kā centrālais American Dream.
Patērētāju tēriņi
Aizņēmumu izmaksu pieaugums parasti ietekmē patērētāju tēriņus. Gan augstākas kredītkaršu likmes, gan augstākas uzkrājumu likmes, pateicoties labākām banku likmēm, veicina patērētāju impulsu pirkšanas lejupslīdi.
Procentu likmes ietekmējošie spēki
Krājumi, kas vislabāk darbojas, paaugstinoties procentu likmēm
Lai arī rentabilitāte plašākā mērogā var samazināties, paaugstinoties procentu likmēm, augšupielāde parasti ir izdevīga uzņēmumiem, kas lielāko daļu savas uzņēmējdarbības veic Amerikas Savienotajās Valstīs. Tas ir tāpēc, ka vietējie produkti kļūst pievilcīgāki spēcīgākā ASV dolāra dēļ. Šis dolāra kursa pieaugums negatīvi ietekmē uzņēmumus, kas veic ievērojamu biznesa apmēru starptautiskajos tirgos. Tā kā ASV dolārs palielinās - to veicina augstākas procentu likmes - attiecībā pret ārvalstu valūtām, uzņēmumi ārvalstīs redz pārdošanas apjoma kritumu reālā izteiksmē. Tādas kompānijas kā Microsoft Corporation, Hershey, Caterpillar un Johnson & Johnson visi vienā brīdī ir brīdinājušas par dolāra kursa pieauguma ietekmi uz to rentabilitāti.
Likmju paaugstināšana ir īpaši pozitīva finanšu nozarei. Banku krājumiem ir tendence labvēlīgi darboties pieaugoša kāpuma laikā.
Federālās rezerves 2015. gada decembrī sāka savu monetārās politikas normalizācijas procesu un paaugstināja federālo fondu likmi. Decembra likmju kāpums kopš tā laika bija devītais.
