Kādi ir rīkojumi tikai par nelīdzsvarotību (IO)?
Tikai nelīdzsvarotības (IO) rīkojumi ir ierobežoti rīkojumi, kas nodrošina likviditāti Nasdaq biržas sākuma un beigu krusta laikā. Šos pasūtījumus var iedalīt kategorijās: Atvērtie rīkojumi tikai ar nesabalansētību vai Tikai bezbalansa rīkojumi. Rīkojumi tiek doti, lai kompensētu nelīdzsvarotību sākuma vai aizvēršanas krustā.
Taustiņu izņemšana
- Tikai nelīdzsvarotības (IO) pasūtījumus var izmantot, aizverot vai atverot krustiņus, lai kompensētu nelīdzsvarotību, ko rada On-Open vai On-Close pasūtījumi.IO pasūtījumus var izmantot, lai pārdotu vai nopirktu, un tiem jābūt piestiprinātiem ar ierobežotu cenu. Tie nevar būt IO rīkojumi tirgū. Informācija par Nasdaq nelīdzsvarotību tiek izplatīta no plkst. 9:28 līdz 9:30 bez maksas un plkst. 15:55 līdz 16:00.
Izpratne par rīkojumiem tikai par nelīdzsvarotību (IO)
Tikai nelīdzsvarotības (IO) rīkojumi tiks izpildīti tikai ar atvēršanas krustu vai aizvēršanas krustu atkarībā no tā, kurš pasūtījuma tips tiek novietots (atverot vai aizverot). IO pasūtījumi var būt pirkt vai pārdot. IO pirkšanas pasūtījumi tiek izpildīti tikai par cenu 9:30 vai 16:00 vai virs tās, savukārt IO pārdošanas pasūtījumi tiek izpildīti tikai par piedāvājuma cenu vai zemāku. Pirms atvēršanas un aizvēršanas krusti tiek izpildīti, IO pirkšanas vai pārdošanas rīkojumi tiek pārdoti par labāko cenu un cenu, attiecīgi, Nasdaq grāmatā. IO pasūtījumiem obligāti jābūt ierobežotiem; tirgus IO pasūtījumi nav atļauti.
Pasūtījumi kompensē pasūtījumus slēgšanai un atvēršanai. Tā kā IO rīkojumi ir izpildāmi tikai atvēršanas vai aizvēršanas krusta laikā, tie nav pakļauti riskam tikt izpildīti pirms tirgus atvēršanas vai aizvēršanas. Tādā veidā tie atšķiras no tipiskajiem limita rīkojumiem.
Tikai nelīdzsvarotība (IO) pasūta laiku un apsvērumus
Nebalansu ziņojumi tiek publicēti noteiktos tirdzniecības dienas punktos. Šajos pārskatos tiek sniegti atjauninājumi jau ieviestajiem pirkšanas un pārdošanas pasūtījumiem tiešsaistē un tiešsaistē. Pirkšanas nelīdzsvarotība norāda pirkšanas pasūtījumu pārsniegumu, kas saistīts ar noteiktu cenu, salīdzinot ar attiecīgajiem pārdošanas pasūtījumiem. Šajā scenārijā akciju cena var pieaugt, līdz pirkšanas un pārdošanas rīkojumu bilance izlīdzinās.
IO (un citi) pasūtījumi tiek pieņemti Nasdaq, sākot no plkst. 4. Informācija par līdzsvara traucējumiem pirmo reizi tiek publiskota dienā plkst. 9:28, īsi pirms atklāšanas krusta plkst. 9:30.
Tirgus dalībnieki nevar atjaunināt vai atcelt IO rīkojumus par atklāšanas krustu pēc plkst. 9:28, kā arī atjaunināt vai atcelt IO rīkojumus par noslēguma krustu pēc plkst. 15:58. Tomēr abos gadījumos jaunus IO pasūtījumus joprojām var ievadīt pēc šiem termiņiem.
Noslēdzot krustu, Nasdaq izplata informāciju par nelīdzsvarotību no plkst. 15.55 līdz 16.00. Noslēguma rīkojumus var ievadīt jebkurā dienas laikā.
Ņemiet vērā, ka IO pasūtījumus var pārdot īsā laikā. Pārdod īsos IO pasūtījumus un pārdod IO pasūtījumus, kuru cena ir labākā vai zemāka par cenu. Tiek pārdota par labāko piedāvājuma cenu plkst. 16:00. Noslēguma krusta laikā īsās pārdošanas IO rīkojumi tiek izpildīti uz leju tikai tad, ja beigu cena ir labāks par labāko cenu; šie pasūtījumi nepiedalīsies, ja noslēguma cena ir labākā piedāvājuma cena vai zemāka.
Nelīdzsvarotības rīkojuma izmantošanas piemērs slēgšanas (vai atklāšanas) izsolē
Pieņemsim, ka dienas tirgotājs vai kāds, kuram jau pieder Apple Inc. (AAPL), ir ieinteresēts pārdot uz noslēguma krusta.
15:55 tiks izplatīta informācija par nelīdzsvarotību par Nasdaq akcijām, ieskaitot AAPL. Informācija par nelīdzsvarotību var ietekmēt akciju tirdzniecību pēdējās piecās tirdzniecības minūtēs, jo cena var mainīties, lai līdzsvarotu nelīdzsvarotību. Piemēram, ja ir liela pirkumu nelīdzsvarotība, tirgotāji var iegādāties akcijas, gaidot, ka cena pieaugs tuvāk pirkšanas nelīdzsvarotības dēļ.
Pieņemsim, ka divu miljonu akciju pirkšanas nelīdzsvarotība pastāv. Iespējams, ka cena paaugstināsies, lai piesaistītu pietiekami daudz pārdevēju, lai pārdotu divus miljonus akciju un kompensētu nelīdzsvarotību. Lai gan tas ne vienmēr notiek. Nelīdzsvarotība var pārvērsties un kļūt par pārdošanas nelīdzsvarotību, jo vairāk pasūtījumu nāk par krustu. Arī citi tirgus spēki var virzīt krājumus citā virzienā, nekā gaidīts, vai arī akcijas var nemaz kustēties.
Tirgotājs nolemj ievadīt tikai nelīdzsvarotības (IO) pārdošanas rīkojumu 100 akcijām ar limita cenu 220 USD. Akcijas pašlaik tirgojas par 220 USD, atlicis apmēram viena minūte (plkst. 15:59), līdz tirgus sāksies.
IO pasūtījums ir ierobežots pasūtījums, tāpēc tas netiks aizpildīts, ja vien akciju cena izpildes laikā nebūs augstāka par limitu. Ja cena ir zemāka par USD 220, pārdošanas rīkojums netiks izpildīts.
Ja noslēdzošā krusteniskā cena pārsniedz USD 220, pasūtījums tiks izpildīts par krustenisko cenu.
