Diskontētās naudas plūsmas analīze jeb DCF tiek ļoti bieži izmantota, lai novērtētu ieguldījumus nekustamajā īpašumā, lai gan diskonta likmes noteikšana ietver vairākus mainīgus lielumus, kurus var būt grūti precīzi paredzēt. Diskontētās naudas plūsmas analīze ir vērtēšanas metode, kuras mērķis ir noteikt ieguldījuma rentabilitāti vai tikai dzīvotspēju, pārbaudot paredzamos nākotnes ienākumus vai ieguldījuma naudas plūsmu un pēc tam diskontējot šo naudas plūsmu, lai iegūtu ieguldījumu aptuveno pašreizējo vērtību.. Šo aplēsto pašreizējo vērtību parasti sauc par neto pašreizējo vērtību vai NPV. Lai novērtētu ieguldījumus nekustamajā īpašumā, diskonta likme parasti ir vēlamā vai paredzamā gada ienesīguma likme.
Nekustamā īpašuma diskontētās naudas plūsmas aprēķināšana
Ieguldījumiem nekustamajā īpašumā aprēķinā jāiekļauj šādi faktori:
- Sākotnējās izmaksas - vai nu pirkuma cena, vai arī iemaksa par īpašumu.Finansēšanas izmaksas - Procentu likmes izmaksas jebkuram sākotnējam vai paredzamajam finansējumam. Turēšanas periods - Nekustamā īpašuma ieguldījumiem turēšanas periodu parasti aprēķina no pieciem līdz piecu gadu periodam. 15 gadi, lai gan tas atšķiras starp ieguldītājiem un konkrētiem ieguldījumiem.Papildu izmaksas katru gadu - tās ietver paredzētās uzturēšanas un remonta izmaksas; īpašuma nodokļi; un visas citas izmaksas, kas nav finansēšanas izmaksas. Plānotās naudas plūsmas - visu nomas ienākumu prognoze, kas gūti no īpašuma iegūšanas.Pārdošanas peļņa - paredzētā peļņas summa, kuru īpašnieks cer gūt, pārdodot īpašumu beigās. no paredzētā turēšanas perioda.
DCF aprēķinā jānovērtē vairāki mainīgie lielumi; tos var būt grūti precīzi noteikt, un tajos ietilpst tādas lietas kā remonta un uzturēšanas izmaksas, prognozētais īres maksas palielinājums un īpašuma vērtības pieaugums. Šie priekšmeti parasti tiek aprēķināti, izmantojot apsekojumu par līdzīgiem īpašumiem reģionā. Lai gan precīzu skaitļu noteikšana nākotnes izmaksu un naudas plūsmu prognozēšanai var būt izaicinājums, tiklīdz šīs prognozes un diskonta likme ir noteikta, pašreizējās neto vērtības aprēķināšana ir diezgan vienkārša un datorizēti aprēķini ir brīvi pieejami.
