Vairāki galvenie ekonomiskie indeksi un rādītāji var palīdzēt investoriem un ekonomistiem prognozēt ekonomikas virzību. Patēriņa cenu indekss (PCI), ražotāju cenu indekss (PPI) un iekšzemes kopprodukts (IKP) prognozē turpmāko ASV ekonomikas stāvokli. Mičiganas patērētāju noskaņojuma indekss ir vēl viens svarīgs rādītājs, kas paredzēts, lai parādītu vidējā ASV patērētāja uzticības līmeni. Šis rādītājs ir svarīgs mazumtirgotājiem, ekonomistiem un investoriem, un tā kāpums un kritums vēsturiski ir palīdzējis prognozēt ekonomikas paplašināšanos un samazināšanos.
Vēsture, daba un mērķis
Mičiganas patērētāju noskaņojuma indeksu 1940. gados izveidoja Mičiganas Universitātes Sociālo pētījumu institūta profesors Džordžs Katona. Viņa centieni galu galā noveda pie tā, ka universitāte katru mēnesi veica un publiskoja tālruņa aptauju. Aptauju tagad veic Aptaujas pētījumu centrs, un tā sastāv no vismaz 500 telefona intervijām, kas katru mēnesi tiek veiktas atšķirīgam klientu lokam ASV kontinentālajā daļā. Aptauja aptaujā patērētājus par viņu uzskatiem par savām personīgajām finansēm, kā arī par ASV ekonomikas īstermiņa un ilgtermiņa stāvokli. Katrā aptaujā ir aptuveni 50 pamatjautājumu, un sešus mēnešus pēc pirmā aptaujāšanas ar katru respondentu atkal sazinās vēl viena aptauja. Indeksa pamatā ir atbildes uz šiem jautājumiem.
Apmēram 60% no katra mēneša apsekojuma veido jaunas atbildes, bet atlikušie 40% tiek iegūti no atkārtotām aptaujām. Atkārtotās aptaujas palīdz atklāt izmaiņas patērētāja noskaņojumā laika gaitā un sniedz precīzāku informāciju par patērētāju uzticēšanos. Aptauja arī mēģina empīriski precīzi iekļaut patērētāju cerības uzvedības tēriņos un taupīšanas modeļos.
Kā tiek aprēķināts indekss
CSI pamatā aprēķina, no nelabvēlīgo patērētāju procentuālās daļas atņemot nelabvēlīgu patērētāju atbilžu procentuālo daudzumu. CSI vietnē sniegts indeksa aprēķināšanas sadalījums, pamatojoties uz atbildēm uz šādiem pieciem aptaujas pamatjautājumiem:
x1) "Mēs esam ieinteresēti, kā mūsdienās cilvēki iziet finansiāli. Vai jūs teiktu, ka jums (un tur dzīvojošai ģimenei) ir labāk vai sliktāk nekā jūs pirms gada?"
x2) "Tagad raugoties nākotnē - vai jūs domājat, ka pēc gada jums (un tur dzīvojošai ģimenei) būs labāk finansiāli, vai sliktāk, vai gandrīz tāds pats kā tagad?"
x3) "Tagad pievērsīsimies biznesa apstākļiem valstī kopumā - vai jūs domājat, ka nākamo 12 mēnešu laikā mums būs labi laiki finansiāli, vai slikti, vai kas?"
x4) "Raugoties nākotnē, kas, jūsuprāt, ir daudz ticamāks - ka valstī kopumā būs nepārtraukti labi laiki nākamo vai piecu gadu laikā vai ka mums būs plaši izplatīta bezdarba vai depresijas periodi, vai kas ?"
x5) "Par lielajām lietām, ko cilvēki pērk savām mājām, piemēram, mēbelēm, ledusskapju, plīti, televizoru un tamlīdzīgām lietām. Vispārīgi runājot, vai, jūsuprāt, tagad ir labs vai sliktais laiks, lai cilvēki iegādātos lielus sadzīves priekšmetus?"
Lai aprēķinātu CSI, vispirms katram no pieciem indeksa jautājumiem aprēķina relatīvos rādītājus (procentos, kas sniedz labvēlīgas atbildes, no kuriem atskaitīts procents, kas sniedz nelabvēlīgas atbildes, plus 100). Noapaļo katru relatīvo punktu skaitu līdz tuvākajam veselajam skaitlim. Izmantojot zemāk parādīto formulu, pievienojiet piecus relatīvos rādītājus, daliet ar kopējo 1966. gada bāzes periodu ar 6, 7558 un pievienojiet 2, 0 (konstante, lai koriģētu paraugu noformējuma izmaiņas no 1950. gadiem).
Faktiskais vienādojums, kurā šie dati ir iesprausti, ir šāds:
Visiem, kas noklusina, tacu CSI = 6, 7558x1 + x2 + x3 + x4 + x5 +2, 0
CSI ietekme
Mičiganas CSI kopš tās darbības sākuma ir kļuvusi par uzskatāmu par vienu no galvenajiem patērētāju noskaņojuma rādītājiem Amerikas Savienotajās Valstīs. Vēsture rāda, ka patērētāju uzticēšanās ir bijusi zemākajā punktā tieši pirms lejupslīdes periodiem un to vidū. Indekss palielinās, kad patērētāji atgūst uzticību ekonomikai, kas norāda uz pieaugošiem patērētāju tēriņiem un tādējādi ekonomisko izaugsmi. Šis pieaugums savukārt izraisa lielāku ārvalstu investoru interesi, kā rezultātā palielinās dolāra vērtība attiecībā pret citām ārvalstu valūtām. Vēsturiski runājot, dolāra vērtība parasti ir palielinājusies, kad Mičiganas CSI ir ienācis augstākā līmenī, nekā tika paredzēts, un kritās, kad indekss pazeminājās.
Patērētāju gaidu indekss (ICE) tika izveidots kā CSI meitasuzņēmums. Tas ir iekļauts lielākajā vadošo salikto rādītāju indeksā, kuru ar Tirdzniecības departamenta starpniecību publicējis Ekonomiskās analīzes birojs.
Kā investori var izmantot CSI
Palielinoties patērētāju uzticībai, dažas nozares gūst labumu ātrāk nekā citas. Uzņēmumi, kas nodrošina patēriņa preces, bieži gūst labāku patērētāju noskaņojuma sākotnējos augļus. Patērētāji, kas jūtas pārliecinātāki par ekonomiku, kopumā arī jūtas labāk par savām nodarbinātības izredzēm, un tāpēc viņi labprātāk pērk mājas, automašīnas, ierīces un citas preces. Investoriem vajadzētu apskatīt automašīnu ražotāju, māju celtnieku un citu mazumtirgotāju krājumus, kuru pārdošanas apjomi parasti pieaug, kad ekonomika sāk paplašināšanās periodu.
Kā minēts iepriekš, dolāra vērtībai ir tendence svārstīties arī saskaņā ar CSI pieaugumu un kritumu, tāpēc tirgotāji un spekulanti var ieņemt pozīcijas, lai gūtu peļņu no pēkšņām kustībām, kas var rasties, indeksējot. (Vairs nav iespējams iegādāties abonementu, kas jums piešķirs šo informāciju piecas minūtes pirms tā publiskās izplatīšanas, jo Mičiganas universitāte atcēla līgumu ar Thomson Reuters par to, ka pēc tam, kad Vērtspapīru un biržu komisijas priekšsēdētājs paziņoja, ka tā var ir bijusi negodīga prakse.)
Grunts līnija
Mičiganas patērētāju noskaņojuma indekss ir sniedzis salīdzinoši precīzu prognozi par patērētāju uzticēšanos un tēriņiem nākotnē vairākās desmitgadēs. Lai iegūtu papildinformāciju par Mičiganas CSI un tās ietekmi uz ekonomisko analīzi, konsultējieties ar savu investīciju konsultantu vai piesakieties Patērētāju aptaujās: Thomson Reuters / Mičiganas Universitātes vietne
