Satura rādītājs
- Sašaurinot plašu izvēli
- Konkurence starp līdzīgiem ETF
- Pareiza ETF atlasīšana
- ETF likvidācijas gadījumā
- Grunts līnija
Biržās tirgotie fondi (ETF) ir nogājuši tālo ceļu, kopš 1993. gadā tika atvērts pirmais ASV fonds - Standard & Poor's depozitārija kvītis, labāk pazīstams kā zirnekļi (SPDR). Šis ETF izseko S&P 500 un tā popularitāti investoru vadībā uz tādu ETF ieviešanu, kuru pamatā ir citi salīdzināmi ASV akciju indeksi, piemēram, Dow Jones Industrial Average un Nasdaq 100. (Plašāku informāciju skatiet mūsu mācību priekšmetā: Biržas tirdzniecības fonds (ETF) Investing.)
Kopš agrīnajiem akciju indeksu izsekotājiem, ETF ir paplašinājušies, iekļaujot milzīgu ieguldījumu izvēli, taču tie ne visi ir vienlīdz kvalitatīvi. Faktiski ETF fenomenālā pieauguma tiešā puse ir tāda, ka tas palielina risku, ka daži no tiem tiks likvidēti, galvenokārt investoru intereses trūkuma dēļ. Kā jūs varat atrast rentablu ETF, kas piemērots jūsu portfelim?
Taustiņu izņemšana
- Kā ieguldītājs ETF pirkšana var būt gudra un zemu izmaksu stratēģija, lai izveidotu optimālu portfeli. Bet, tā kā tur ir tik daudz ETF, var justies milzīgi, lai atlasītu tikai tos, kas atbilst jūsu stratēģijai un mērķiem.Laiksim, ka ir vairāki tur esošie rīki, kas palīdzēs sašaurināt pareizos ETF un katrai aktīvu klasei vai indeksam, kuram vēlaties piederēt, atrast viszemākās izmaksas, efektīvākās.
Sašaurinot plašu ETF izvēli
ETF telpā ir plašs izvēles klāsts. Tajos ietilpst tradicionālie ETF indeksi, kuru pamatā ir ASV un starptautiskie akciju indeksi un apakšindeksi, bet arī tie, kas izseko obligāciju, preču un fjūčeru etalona indeksus. Ir ETF, kuru pamatā ir investīciju stils (vērtība, pieaugums vai to kombinācija) un kuri tiek nodalīti pēc tirgus kapitalizācijas. Jūs atradīsit arī piesaistītos ETF, kas nodrošina ienākumu (vai zaudējumu) reizinājumus ar pamatā esošā indeksa kustību, vai apgrieztus ETF, kas palielinās, kad tirgus samazinās, un otrādi.
Pēc Morningstar ziņām, pašlaik ASV biržās ir kotēti aptuveni 2000 ETF, bet visā pasaulē - vairāk nekā 5000. Šo fondu pārvaldītie aktīvi pārsniedz 2 triljonus USD.
Kā investoram vispirms jums jāsašaurina šis milzīgais ETF visums un jākoncentrējas tikai uz tiem, kas būs piemēroti jūsu portfelim un ilgtermiņa ieguldījumu stratēģijai. To var izdarīt daudzos veidos, taču jūs varat sākt ar līdzekļu pārbaudītāju, kas filtrēs visu, ko nevēlaties, piemēram, ar varbūtējiem piesaistītajiem vai apgrieztajiem ETF. Pat pēc tam, kad esat norēķinājies par vēlamajiem ETF tipiem un vispārīgajām aktīvu klasēm vai indeksiem, kurus vēlaties izsekot, jums joprojām ir paveicams.
Konkurence starp līdzīgiem ETF
ETF tirgus ir kļuvis par intensīvas konkurences vidi. Tas parasti ir bijis pozitīvs ieguldītājiem, jo tas ir pazeminājis ar ETF saistītās maksas līdz nullei - padarot tos par īpaši lētiem un efektīviem vērtspapīriem. Bet tas var arī maldināt ieguldītājus - piemēram, ja vēlaties ETF, kas izseko S&P 500 indeksu, varat meklēt oriģinālo SPDR (SPY). Bet ir arī Vanguard S&P 500 ETF un Schwab S&P 500 ETF, kā arī iShares S&P 500 ETF. Faktiski lielākajās ASV biržās ir vismaz ducis S&P 500 ETF.
Daži no ETF emitentiem, cenšoties atšķirties no konkurences, ir izstrādājuši produktus, kuriem ir ļoti īpaša uzmanība vai kuru pamatā ir investīciju tendence, kas var būt īslaicīga. Nišas ETF piemērs ir Loncar Cancer Immunotherapy ETF (CNCR). Šis ezotēriskais ETF izseko Loncar vēža imūnterapijas indeksu un iegulda 31 akcijā, kas koncentrējas uz zāļu un tehnoloģiju pētniecību un attīstību cīņā pret vēzi, izmantojot imūnterapiju.
Runājot par ETF, kas balstās uz karstām investīciju tendencēm, piemēri ir nesen atklātais Robotikas un mākslīgā intelekta tematiskais ETF (BOTZ) vai Drone Economy Strategy ETF (IFLY). Ir pat viens, ko sauc par Aptaukošanās ETF (SLIM), kas iegulda uzņēmumos cīņā pret aptaukošanos vai ar aptaukošanos saistītām slimībām. (Skatīt: Dīvainākie viedie Beta ETF.)
Pareiza ETF atlasīšana
Ņemot vērā satriecošo ETF izvēli, ar kuru tagad nākas saskarties ieguldītājiem, ir svarīgi ņemt vērā šādus faktorus:
- Aktīvu līmenis: Lai ETF uzskatītu par reālu ieguldījumu izvēli, tam jābūt minimālam aktīvu līmenim, kopējam slieksnim jābūt vismaz 10 miljoniem USD. EIF, kura aktīvi ir zem šī sliekšņa, iespējams, ir ierobežota ieguldītāju interese. Tāpat kā akciju gadījumā, ierobežota ieguldītāja interese nozīmē zemu likviditāti un plašu starpību. Tirdzniecības aktivitāte: investoram jāpārbauda, vai ETF, kas tiek uzskatīts, katru dienu tirgo pietiekamā apjomā. Tirdzniecības apjoms populārākajos ETF katru dienu nonāk miljonos akciju; no otras puses, daži ETF gandrīz nemaz netirgojas. Tirdzniecības apjoms ir lielisks likviditātes rādītājs neatkarīgi no aktīvu klases. Vispārīgi runājot, jo lielāks ETF tirdzniecības apjoms, jo likvīds tas, visticamāk, būs un jo stingrāka būs piedāvājuma un pieprasījuma starpība. Šie ir īpaši svarīgi apsvērumi, kad ir pienācis laiks iziet no ETF. (Papildinformāciju lasiet sadaļā Ieguldīšana finanšu likviditātē .) Pamats indekss vai aktīvs: apsveriet pamatā esošo indeksu vai aktīvu klasi, uz kuru balstās ETF. No diversifikācijas viedokļa var būt vēlams ieguldīt ETF, kura pamatā ir plašs, plaši ievērots indekss, nevis neskaidrs indekss, kam ir šaura nozare vai ģeogrāfisks fokuss. Izsekošanas kļūda: lai gan vairums ETF cieši izseko to pamatā esošajiem indeksiem, daži tos neizseko tik precīzi, kā vajadzētu. Ja viss pārējais ir vienāds, priekšroka dodama ETF ar minimālu uzskaites kļūdu, nevis ar lielāku kļūdu pakāpi. Stāvoklis tirgū: “Pirmā virzītāja priekšrocība” ir svarīga ETF pasaulē, jo pirmajam ETF emitentam noteiktā nozarē ir laba varbūtība uzkrāt lauvas aktīvu daļu, pirms citi pāriet uz joslas. Tāpēc ir saprātīgi izvairīties no ETF, kas ir tikai oriģinālas idejas atdarinājumi, jo tie var neatšķirties no konkurentiem un piesaistīt ieguldītāju aktīvus.
ETF likvidācijas gadījumā
ETF slēgšana vai likvidācija parasti ir sakārtots process. ETF emitents parasti trīs līdz četras nedēļas iepriekš paziņos ieguldītājiem par datumu, kad ETF pārtrauks tirdzniecību. Tomēr investoram ar likvidējamā ETF pozīciju joprojām ir jāizlemj par labāko rīcību, lai aizsargātu savu ieguldījumu. Būtībā investoram ir jāizdara viena no šīm izvēlēm:
- Pārdodiet ETF akcijas pirms tirdzniecības pārtraukšanas datuma: Šī ir proaktīva pieeja, kas var būt piemērota gadījumos, kad ieguldītājs uzskata, ka pastāv ievērojams risks, ka ETF tuvākajā laikā ievērojami samazināsies. Šādos gadījumos ieguldītājs, iespējams, vēlēsies neievērot plašās piedāvājuma un pārdošanas cenu starpības, kas, iespējams, dominē ETF ierobežotās likviditātes dēļ. Turiet līdz ETF akcijām līdz likvidācijai: Šī alternatīva var būt piemērota, ja ETF tiek ieguldīts nozarē, kas nav nepastāvīga, un negatīvais risks ir minimāls. Investoram var nākties gaidīt pāris nedēļas, lai emitents pabeigtu ETF turēto vērtspapīru pārdošanas procesu un tīro ieņēmumu sadalīšanu pēc izdevumiem. Turot pie likvidētās vērtības, tiek izslēgta piedāvājuma un pieprasījuma starpības problēma.
Neatkarīgi no darbības virziena investoram būs jārisina jautājums par nodokļiem, kas rodas no ETF ieguldījuma likvidācijas. Piemēram, ja ETF tika turēts ar nodokli apliekamā kontā, ieguldītājs būs atbildīgs par nodokļu samaksu par jebkuru kapitāla pieaugumu.
Grunts līnija
Izvēloties ETF, ieguldītājiem jāņem vērā tādi faktori kā tā aktīvu līmenis, tirdzniecības apjoms un bāzes indekss. Gadījumā, ja ETF jālikvidē, ieguldītājam ir jāizlemj, vai pārdot ETF akcijas, pirms tā pārtrauc tirdzniecību, vai jāgaida, kamēr likvidācijas process būs pabeigts, pienācīgi ņemot vērā ETF pārdošanas nodokļu aspektus.
