Kamēr buļļi uzmundrināja vēl vienu Netflix Inc. (NFLX) rekordaugsto ceturksni par saviem ienākumu rezultātiem, kas tika publicēti iepriekš aprīlī, viena analītiķu komanda ir izvēlējusies piesardzīgāku skatu uz FAANG favorītu pēc tā labākā, nekā gaidīts, ceturkšņa pārskata.
Netflix pirmā ceturkšņa abonēšanas palielinājumi par 7, 4 miljoniem aizbēga pēc vienprātības aplēsēm par 6, 6 miljoniem, jo Q1 arī iezīmēja strauju ieņēmumu pieauguma pieaugumu - par 43% vairāk nekā gadu iepriekš (YOY).
Klientiem adresētajā piezīmē Wedbush analītiķi ieteica, ka joprojām ir daži iemesli, kāpēc jāuzmanās straumēšanas giganta, kas pēc pieprasījuma tirgo dūšīgu cenu, ienākumiem (P / E), kas ir tuvu 200, akcijas, salīdzinot ar 200 vidējā P / E attiecība Nasdaq 100 ap 26. Analītiķu komanda, kuru vadīja Wedbush's Michael Pachter, uzsvēra riska faktorus, tostarp Netflix naudas apdegumus un vajadzību paaugstināt abonēšanas cenas.
Straumēšanas līderis, kurš redzams, ka krīt
"Starptautiskā peļņa var palikt nenotverama konkurences dēļ par saturu un abonentiem, un cenu pieaugums var izraisīt abonentu pieauguma palēnināšanos, " rakstīja Pachters. "Negatīva brīva naudas plūsma padara neiespējamu diskontētās naudas plūsmas novērtēšanu, " viņš piebilda, runājot ar konkrētu vērtēšanas metode, ko analītiķi izmanto, lai novērtētu ieguldījuma pievilcību, izmantojot nākotnes brīvās naudas plūsmas prognozes.
Pachters, kurš uztur zemu NFLX akciju reitingu, paredz, ka uzņēmums turpinās degt ar miljardiem skaidras naudas, kamēr tā parakstīšanās likmes būs vidēji USD 10, 99 ASV dolāros un USD 9 ārzemēs.
"Šķiet, ka mūsu konkurenti tic, ka uzņēmums palielinās savu ieņēmumu bāzi no sava satura izdevumiem, " lasāms Wedbush piezīmē. "Mēs nepiekrītam, ņemot vērā, ka lielākā daļa Netflix satura (ieskaitot lielāko daļu no tā" oriģināliem ")) ir licencēta; tik ilgi, kamēr tā ir taisnība, Netflix tēriņu saturam, visticamāk, pieaugs līdz ar ieņēmumu pieaugumu."
Wedbush 125 USD cenu mērķis atspoguļo 62% lejupslīdi, salīdzinot ar pirmdienas rītu, jo akciju tirdzniecība pārsniedz 71% no gada sākuma (YTD) un 130% pēdējos 12 mēnešos par cenu 328, 62 USD.
