Adobe Systems Inc. (ADBE) krājumi pēdējā gada laikā ir strauji palielinājušies, pieaugot par vairāk nekā 85 procentiem, līdz aptuveni USD 255, 50 par akciju. Var nebūt pabeigts krājumu pieaugums. Analītiķi redz strauju izaugsmi 2018. gadā un ir pārsnieguši savas prognozes un cenu mērķus, lai neatpaliktu no sprādzienbīstamās izaugsmes.
Adobe ziņoja par labākiem, nekā gaidīts, ceturkšņa rezultātiem 14. jūnijā par fiskālo otro ceturksni, papildinot aplēses gan augšējā, gan apakšējā pozīcijā. Peļņa pārspēj prognozes par gandrīz 8 procentiem, sasniedzot USD 1, 66 par akciju, savukārt ieņēmumi pārspēj aplēses par gandrīz 2 procentiem, veidojot aptuveni 2, 2 miljardus USD. Tas bija devītais ceturksnis pēc kārtas, saskaņā ar YCharts datiem uzņēmums pārsniedza aplēses gan augšējā, gan apakšējā rindā.
YCharts ADBE dati
Spēlē Catch Up
Analītiķi šobrīd redz, ka krājums palielinās līdz vidējam mērķa cenai - aptuveni 270 USD, bet ielas augstā cena ir 300 USD un saskaņā ar YCharts norāda, ka tas pieaugtu par aptuveni 17 procentiem. Vidējais analītiķa cenu mērķis nespēja sekot līdzi akciju cenas pieaugumam pēdējā gada laikā.
YCharts ADBE dati
Spēcīga izaugsme
Viens no iemesliem, kāpēc Adobe krājumi ir darbojušies tik labi, ir straujais ieņēmumu pieaugums. Analītiķi paredz, ka uzņēmums 2018. gada trešajā ceturksnī palielinās peļņu par gandrīz 54 procentiem līdz USD 1, 70 par akciju. Faktiski tikai pēdējo 30 dienu laikā šīs aplēses ir palielinājušās par vairāk nekā 5 procentiem. Turklāt tiek prognozēts, ka ieņēmumi palielināsies par vairāk nekā 22 procentiem līdz USD 2, 25 miljardiem.
Pilna gada perspektīva izskatās vēl spēcīgāka, ienākumiem pieaugot par gandrīz 57 procentiem līdz USD 6, 75 par akciju, ienākumiem pieaugot gandrīz par 24 procentiem - līdz 8, 9 miljardiem USD. Šīs pilna gada aplēses arī ir palielinājušās pēdējo 30 dienu laikā, paredzot ieņēmumu pieaugumu par aptuveni 5 procentiem, bet ieņēmumu aplēses - par vairāk nekā 1 procentu.
ADBE gada EPS aplēses, ko sastādījis YCharts
Ne tik dārgi, kā izskatās
Dalās tirdzniecībā ar gandrīz 38 reizes lielāku fiskālo 2018. gada ienākumu, kas ir augsts nākotnes kapitāla koeficients, salīdzinot ar S&P 500, un tā nākotnes kapitāla koeficients 18, 7. Tomēr, pielāgojot Adobe priekšējo PE izaugsmei, pēkšņi tas neizskatās tik dārgi, ja PEG attiecība ir zemāka par tikai 0, 67
Adobe krājumu pieaugums pēdējā gada laikā ir saistīts ar vienmērīgu pieaugumu. Ja uzņēmums turpina pārspēt prognozes un nodrošina veselīgu perspektīvu, analītiķi, iespējams, joprojām spēlē aizķeršanās spēli.
