ASV Valsts kases 10 gadu parādzīmju ienesīgums pagājušajā nedēļā pieauga, kaut arī Federālās rezerves neatsaucās uz bilanci par nedēļu, kas beidzās 10. aprīlī. Tas, iespējams, mainīsies šonedēļ, ņemot vērā, ka 15. aprīlis ir dažu dzēšanas termiņu beigu datums.
Turpinās debates par to, vai "kvantitatīvie ierobežojumi" ietekmē ekonomisko izaugsmi. Fed amatpersonas saka, ka tā nav. Mans uzskats saskan ar prezidenta Trumpa viedokli, kurš piekrīt manam pieņēmumam, ka jebkāda veida stingrāka nostādīšana kaitēs ekonomikai. Jūs vienkārši nevarat izņemt miljardus un miljardus no banku sistēmas, nekaitējot ekonomikai!
Fed bilance joprojām ir USD 3 936 triljoni, kas ir par USD 564 miljardiem mazāk nekā 4, 5 triljoni USD virsotnes 2007. gada septembra beigās. Mans aicinājums joprojām ir, ka Fed līdz 2019. gadam federālo fondu likme paliks no 2, 25% līdz 2, 50% un, iespējams, līdz beigām. 2020. gadā pēc prezidenta vēlēšanām. FED turpinās novadīt bilanci līdz 2019. gada septembrim, bet pārtraukumi vēlāk šajā gadā būs pauze, nevis kvantitatīvas ierobežošanas beigas.
Federālo rezervju bilances stratēģija: Federālās rezerves pārtrauks darbību pārtraukšanu 2019. gada septembra beigās. Fed ir iestatījis atsaukšanas grafiku USD 50 miljardu apjomā aprīlī un pēc tam USD 35 miljardu apjomā par katru nākamo piecu mēnešu periodu līdz septembrim. Tas būs papildu USD 225 miljardu palielinājums Fed piesaistei un bilance tiks samazināta līdz USD 3, 731 triljoniem, kas neatbilst priekšsēdētāja Pauela noteiktajam mērķim par 3, 5 triljonu USD bilanci. Šis papildu USD 231 miljards, iespējams, tiks plānots pēc 2020. gada vēlēšanām.
Dienas grafiks ASV 10 gadu parādzīmes ienesīgumam
Refinitiv XENITH
Dienas grafiks ASV 10 gadu kases piezīmju ienesīgumam parāda, ka pagājušajā nedēļā šī peļņas likme pieauga līdz 2.567% pēc 28. martā notikušās 2.340% ienesīguma. Ienesīgums pagājušajā nedēļā noslēdzās ar 2.563%, tuvojoties manam mēneša, pusgada un ceturkšņa vērtības līmeņi attiecīgi 2, 576%, 2, 605% un 2, 759%. Šīs nedēļas riskantais līmenis ir 2, 447%.
Nedēļas diagramma ASV 10 gadu parādzīmes ienesīgumam
Refinitiv XENITH
Nedēļas diagramma ASV 10 gadu kases obligāciju ienesīgumam parāda, ka ienesīguma kritums sākās ar augsto ienesīgumu 3, 261%, kas tika noteikts nedēļas laikā 12. oktobrī, kad akciju tirgus sasniedza maksimumu. Šis ienesīgums saglabāja savu 200 nedēļu vienkāršo mainīgo vidējo rādītāju jeb "reversiju uz vidējo" - 2.356% 29. marta nedēļā. Šīs nedēļas tuvošanās virs tās piecu nedēļu modificētā mainīgā vidējā līmeņa - 2.572% - nedēļas grafiku mainītu uz negatīvu, dodot priekšroku augošai ražai. Pagājušajā nedēļā 12 x 3 x 3 nedēļas lēnais stohastiskais lasījums pieauga līdz 25.41, proti, no 5. aprīļa plkst. 21.30.
Dienas diagramma SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
SPDR S&P 500 ETF (SPY), kas pazīstams arī kā zirnekļi, piektdien noslēdzās ar cenu USD 190, 25, kas ir par 24, 3% virs tā 26. decembra zemākā līmeņa - USD 233, 76 un tikai par 1, 3% zemāka par visu laiku lielāko dienas vidējo atzīmi USD 293, 94, kas noteikts 21. septembrī. Mans mēnesis un pusgada vērtības līmeņi ir attiecīgi 272, 17 USD un 266, 14 USD, manas nedēļas un gada pagrieziena rādītāji ir attiecīgi USD 288, 38 un USD 285, 86, bet mans ceturkšņa riskantais līmenis ir USD 297, 56.
Nedēļas diagramma SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Zirnekļu nedēļas diagramma ir pozitīva, bet pārpirkta, ETF pārsniedzot piecu nedēļu modificēto mainīgo vidējo rādītāju USD 281, 24 un virs tā 200 nedēļu vienkāršā mainīgā vidējā rādītāja jeb "reversijas uz vidējo" USD 239, 58 vērtībā pēc šī vidējā līmeņa USD 234, 71 laikā 28. decembra nedēļa. 12 x 3 x 3 nedēļas lēnais stohastiskais lasījums pagājušajā nedēļā pieauga līdz 92.77, proti, no 5. aprīļa 90.70 un pārcēlās tālāk par pārsniegto slieksni 80.00. SPY tagad ir "piepūšams paraboliska burbuļa" stāvoklis ar rādījumu virs 90.00.
Kā izmantot manus vērtību līmeņus un riskantos līmeņus: Vērtību līmeņi un riskantie līmeņi ir balstīti uz pēdējām deviņām nedēļas, mēneša, ceturkšņa, pusgada un gada slēgšanām. Pirmais līmeņu komplekts balstījās uz slēgšanu 31. decembrī. Sākotnējais pusgada un gada līmenis joprojām ir spēkā. Nedēļas līmenis mainās katru nedēļu. Mēneša līmenis tika mainīts janvāra beigās, februārī un martā. Ceturkšņa līmenis tika mainīts marta beigās.
Mana teorija ir tāda, ka pietiek ar deviņu gadu svārstīgumu starp slēgšanu, lai pieņemtu, ka tiek ņemti vērā visi iespējamie bullish vai lācīgie notikumi vērtspapīriem. Lai atspoguļotu akciju cenu nepastāvību, ieguldītājiem vajadzētu iegādāties akcijas ar vāju vērtību līdz vērtības līmenim un samazināt līdzdalības stiprumā līdz riskants līmenis. Šarnīrsavienojums ir vērtības līmenis vai riskants līmenis, kas tika pārkāpts tā laika posmā. Šarnīri darbojas kā magnēti, kuriem ir liela iespējamība, ka tie tiks pārbaudīti vēlreiz pirms to laika horizonta beigām.
Kā izmantot 12 x 3 x 3 nedēļā lēnus stohastiskus rādījumus: Mana izvēle izmantot 12 x 3 x 3 nedēļas lēnos stohastiskos rādījumus bija balstīta uz daudzu metožu atpakaļpārbaudi, lai lasītu akciju cenu impulsu, ar mērķi atrast kombināciju, kuras rezultātā tika iegūts vismazākais viltus signāli. Es to izdarīju pēc 1987. gada akciju tirgus sabrukuma, tāpēc esmu apmierināts ar rezultātiem vairāk nekā 30 gadus.
Stohastiskais lasījums aptver pēdējo 12 nedēļu laikā sasniegtos kāpumus, kritumus un krājumus. Ir neapstrādāts atšķirību aprēķins starp augstāko un zemāko, salīdzinot ar aizvēršanu. Šie līmeņi ir pielāgoti ātrai un lēnai lasīšanai, un es atklāju, ka vislabākais bija lēnais lasījums.
Stohastiskās lasīšanas skalas no 00.00 līdz 100.00 ar rādījumiem virs 80.00 tiek uzskatīti par pārpirktiem un rādījumus zem 20.00 par pārdotiem. Nesen es atzīmēju, ka krājumiem ir tendence pieaugt un samazināties par 10% līdz 20% un drīzāk pēc tam, kad rādījums palielinās virs 90.00, tāpēc es saucu, ka “uzpūsts paraboliskais burbulis”, jo burbulis vienmēr uzliesmo. Es arī atsaucos uz lasījumu zem 10.00 kā “pārāk lēts, lai to ignorētu”.
