Veiksmīga ilgtermiņa tirdzniecība - ieguldīšana ar nolūku turēt vērtspapīru vienu gadu vai ilgāk - nozīmē pievērst uzmanību lielajam attēlam pat tad, ja drūma, īstermiņa perspektīva sūta investorus meklēt izejas. Citiem vārdiem sakot, lai iegādātos un turētu ieguldījumus, nepieciešama uzmanība, pacietība un pats galvenais - disciplīna. Lai gūtu panākumus, ieguldītājiem ir jāizvairās no pieķeršanās vardarbīgām tirgus svārstībām vai citām īstermiņa ietekmēm un jāinvestē akcijās, kuras viņiem šķiet ērti turēt ilgtermiņā.
Apskatīsim, kā atrast šos krājumus, izmantojot gan pamata, gan pretrunīgos rādītājus.
Izmantojiet trīs pamatrādītājus
Pamatrādītāji ir vieni no galvenajiem instrumentiem, ko izmanto ilgtermiņa tirdzniecībā. Fundamentālā analīze ir viens no veidiem, kā noteikt, vai krājumi ir novērtēti par zemu vai par zemu. Tas ietver uzņēmuma peļņas, naudas plūsmas un citu finanšu etalonu izskatīšanu saistībā ar tā nozari un kopējo akciju tirgu, tā vēsturisko izaugsmi un nākotnes izaugsmes potenciālu, cita starpā.
Daudzi labi rādītāji var palīdzēt noteikt, vai krājums ir labs ilgtermiņa pirkums. Tie ietver:
Cenas / ienākumu attiecība (P / E)
Cenas / ieņēmumu (P / E) attiecību aprēķina, akciju cenu dalot ar peļņu uz vienu akciju (EPS). Uzņēmums, kuram ir augstāka P / E attiecība salīdzinājumā ar konkurentiem vai nozari, varētu nozīmēt, ka investori maksā vairāk par katru peļņas dolāru, kas liek domāt, ka krājumi ir pārvērtēti. Mazāks skaits, salīdzinot ar uzņēmuma konkurentiem vai nozari, var liecināt, ka krājumi ir nenovērtēti.
Piemēram, ja ABC uzņēmuma P / E attiecība ir 8, bet nozares P / E attiecība ir 12, tas liek domāt, ka ABC krājumi ir salīdzinoši lētāki salīdzinājumā ar tā ieņēmumiem. Un otrādi, ja DEF tirgojas ar P / E koeficientu 15, kamēr nozares P / E koeficients ir 11, tas norāda, ka DEF investori maksā vairāk par katru ienākumu dolāru.
Tomēr šie skaitļi jāņem vērā kopā ar citiem faktoriem. Dažiem uzņēmumiem vai nozarēm, kas, piemēram, strauji aug, parasti būs augstāks P / E koeficients to augstākā pieauguma līmeņa dēļ. Tāpat laikā, kad ekonomika paplašinās, dažu veidu krājumiem var būt pieņemama augsta P / E attiecība, jo īpaši tādās nozarēs, kurās ir strauji augoša izaugsme, piemēram, tehnoloģijā. Tomēr, ienākumiem sarūkot, augsta P / E attiecība varētu liecināt par krājumu pārvērtēšanu.
Grāmatvedības vērtība
Grāmatvedības vērtība ir vēl viens veids, kā noteikt, vai krājumiem ir pārāk augsta vai nepietiekama cena. Būtībā uzskaites vērtība atspoguļo to, ko uzņēmums būtu vērts, ja tas rīt pārtrauktu uzņēmējdarbību un tiktu likvidēts. Cenas un grāmatas attiecību aprēķina, akciju pašreizējo cenu dalot ar pēdējā ceturkšņa uzskaites vērtību uz vienu akciju. Ja akcijas pārdod daudz zemāk nekā to uzskaites vērtība uz vienu akciju, tā varētu būt nenovērtēta. Un otrādi, akcijām, kuru cena pārsniedz to uzskaites vērtību, varētu būt pārāk augsta cena.
Piemēram, ja HIG uzskaites vērtība ir USD 20, 93 un tā tirdzniecība ir USD 10, krājumus var nenovērtēt. Tomēr, ja QRS uzskaites vērtība ir USD 30, 95 un akciju tirdzniecība ir USD 64, tas var liecināt, ka krājumi ir pārvērtēti. Tāpat kā jebkura pamatrādītāja gadījumā, uzskaites vērtība jāvērtē saistībā ar citiem rādītājiem.
Tas ir arī jēgpilnāks, ja to izmanto, lai analizētu krājumus dažās nozarēs, salīdzinot ar citām. Piemēram, strauji augoša uzņēmuma akcijas varētu tirgot krietni virs uzskaites vērtības un dažās nozarēs joprojām nodrošinātu labu pirkumu.
Naudas plūsma pret parādu
Naudas plūsma ir naudas summa, kas pārvietojas un iziet no biznesa. Darbības naudas plūsma ir ieņēmumi, no kuriem atskaitīti pamatdarbības izdevumi, ieskaitot neto ienākumu korekcijas. Naudas plūsma ir labs uzņēmuma finanšu stāvokļa rādītājs, jo uzņēmumiem ir grūtāk manipulēt nekā ar ienākumiem. Kā daži investori to izvēlas kā analītisku rīku.
Parāds ir kopējā summa, kas uzņēmumam pienākas, ieskaitot obligācijas un nenomaksātos aizdevumus. Kaut arī parāds var finansēt izaugsmi labklājības laikā, tas var kļūt arī par apgrūtinājumu, ja uzņēmumam ir finansiālas grūtības. Uzņēmuma parāda saistībām jābūt pārvaldāmām attiecībā pret tās naudas plūsmu.
Kā kontratnieki atrod labus krājumus
Līgumslēdzēji uzskata, ka pūlis vienmēr maldās un ka tad, kad visi ir pārāk optimistiski, ir pienācis laiks pārdot krājumus un gūt peļņu vai koncentrēt pirkumus novārtā atstātos tirgus stūros. No otras puses, līgumslēdzēji uzskata, ka investoru pesimisms rada iespējas iegādāties novārtā atstātos akcijas par zemu cenu. Galvenais ir pagaidīt, līdz visi jūtas droši par kaut ko, un tad rīkoties pretēji. Veiksmīgu rezultātu sasniegšanai dažreiz var būt nepieciešams gads vai vairāk, tāpēc stratēģijai ir nepieciešama pacietība.
Pretrunīgi rādītāji, piemēram, zemāk, jāizmanto kopā ar citiem instrumentiem, lai pamanītu labu ilgtermiņa pirkumu.
Īsa interese
Īstermiņa procenti ir pārdoto akciju skaits, kas nav atpirktas. Tas ir labs rādītājs, kas norāda uz līgumiem, jo tas parāda, cik pesimistiski investori ir pret konkrēto akciju. Tas var būt noderīgs instruments ilgtermiņa tirdzniecībā, jo vienmērīgi augošā īstermiņa procentu likme varētu liecināt par to, ka krājumi pārmērīgu baiļu dēļ kļūst nenovērtēti. Izmantojot šo rādītāju, aplūkojiet īso procentu likmi, lai novērtētu investoru pesimismu. Jo augstāks tas ir, jo pesimistiskāki investori ir par akciju.
Put-call attiecība
Vēl viens pretējs indikators ir pirkšanas-pārdošanas-pārdošanas attiecība, kas salīdzina pārdošanas iespējas līgumu pārdošanas iespējas (akciju pārdošanas iespējas) un pirkšanas iespējas līgumus (akciju pirkšanas iespējas). Attiecību, kas pārmērīgi palielinās vai pazeminās, var interpretēt kā pārmērīga optimisma vai pesimisma pazīmi. Piemēram, ja investori ir optimistiski noskaņoti un spekulācijas ir augstas, piemēram, pirkšanas-pārdošanas-pārdošanas attiecība būs zema - ja ieguldītājiem būs lācīgs, tas būs augsts. Ārkārtējos punktos varat izmantot šo rīku kopā ar pamatrādītājiem, lai, pamatojoties uz ieguldītāju uzskatiem, palīdzētu noteikt, vai akcijas ir pārvērtētas vai nenovērtētas.
Grunts līnija
Veiksmīgai ilgtermiņa tirdzniecībai ir nepieciešams, lai jums būtu viena gada perspektīva vai vairāk un būtu gatavs koncentrēties uz kopējo ainu. Investori var izmantot tādus pamatrādītājus kā P / E attiecība, uzskaites vērtība, naudas plūsma un parāds, lai noteiktu, vai uzņēmums ir finansiāli stabils un vai tā akcijas tirgo par pievilcīgu cenu. Kontrastējoši rādītāji, piemēram, īsa procentu likme un pirkšanas-pārdošanas attiecība, var noteikt, cik optimistiski vai pesimistiski ir investori, un tos var izmantot kopā ar pamatrādītājiem, lai atrastu labu ilgtermiņa pirkumu.
