Tirgus risks un specifiskais risks ir divi dažādi riska veidi, kas ietekmē aktīvus. Visus ieguldījumu aktīvus var iedalīt divās kategorijās: sistemātiskais risks un nesistemātiskais risks. Tirgus risks vai sistemātisks risks ietekmē lielu skaitu aktīvu klašu, turpretī specifiskais risks vai nesistemātiskais risks ietekmē tikai nozari vai konkrētu uzņēmumu.
Sistemātisks risks ir risks zaudēt ieguldījumus tādu faktoru dēļ kā politiskais risks un makroekonomiskais risks, kas ietekmē kopējā tirgus darbību. Tirgus risku sauc arī par nepastāvību, un to var izmērīt, izmantojot beta. Beta ir ieguldījuma sistemātiskā riska rādītājs attiecībā pret kopējo tirgu.
Tirgus risku nevar mazināt ar portfeļa diversifikācijas palīdzību. Tomēr ieguldītājs var nodrošināties pret sistemātisku risku. Riska ierobežošana ir kompensējošs ieguldījums, ko izmanto, lai samazinātu aktīva risku. Piemēram, pieņemsim, ka ieguldītājs baidās no globālās recesijas, kas nākamajos sešos mēnešos ietekmēs ekonomiku, sakarā ar vāju iekšzemes kopprodukta pieaugumu. Investoram ir daudz dažādu akciju, un viņš var mazināt daļu tirgus riska, pērkot tirgū pārdošanas iespējas līgumus.
Īpašais risks jeb diversificējams risks ir risks zaudēt ieguldījumu, kas saistīts ar uzņēmējdarbību vai nozari. Atšķirībā no sistemātiskā riska, ieguldītājs var mazināt nesistemātisko risku tikai ar diversifikācijas palīdzību. Investors izmanto diversifikāciju, lai pārvaldītu risku, ieguldot dažādos aktīvos. Viņš var izmantot katra krājuma beta versiju, lai izveidotu daudzveidīgu portfeli.
Piemēram, pieņemsim, ka investoram ir naftas akciju portfelis ar beta 2. Tā kā tirgus beta vienmēr ir 1, portfelis teorētiski ir par 100% nepastāvīgāks nekā tirgus. Tāpēc, ja tirgū ir 1% kustība uz augšu vai uz leju, portfelis pārvietosies uz augšu vai uz leju 2%. Ar visu nozari saistītais risks ir saistīts ar naftas piegādes pieaugumu Tuvajos Austrumos, kas pēdējos mēnešos ir izraisījis naftas cenu kritumu. Ja tendence turpināsies, portfelis piedzīvos ievērojamu vērtības kritumu. Tomēr ieguldītājs var dažādot šo risku, jo tas ir specifisks nozarei.
Risks mazināšanai ieguldītājs var izmantot diversifikāciju un sadalīt savu fondu dažādās nozarēs, kas ir negatīvi saistītas ar naftas nozari. Piemēram, aviosabiedrību un kazino spēļu sektors ir labs aktīvs, kurā ieguldīt, ja portfelis ir ļoti pakļauts naftas nozarei. Parasti, samazinoties naftas sektora vērtībai, palielinās aviosabiedrību un kazino spēļu sektora vērtības, un otrādi. Tā kā aviosabiedrību un kazino spēļu krājumi ir negatīvi korelēti un tiem ir negatīvas likmes attiecībā uz naftas nozari, ieguldītājs samazina riskus, kas ietekmē viņa naftas krājumu portfeli.
