Beta ir statistisks novērtējums par akciju nepastāvību salīdzinājumā ar kopējo tirgu. Parasti to izmanto gan kā sistemātiska riska rādītāju, gan kā izpildes rādītāju. Tirgū tiek aprakstīts, ka tā beta ir 1. Akcijas beta versija raksturo, cik lielā mērā akciju cena mainās attiecībā pret tirgu. Ja akciju beta ir virs 1, tas ir nepastāvīgāks nekā kopējais tirgus. Piemēram, ja aktīva beta ir 1, 3, teorētiski tas ir par 30% nepastāvīgāks nekā tirgus. Krājumiem parasti ir pozitīva beta, jo tie ir saistīti ar tirgu.
Ja beta līmenis ir mazāks par 1, akcijām ir vai nu zemāka nepastāvība nekā tirgū, vai arī tas ir nepastāvīgs aktīvs, kura cenu izmaiņas nav cieši saistītas ar kopējo tirgu. Valsts kases parādzīmju (parādzīmju) beta cena ir zemāka par 1, jo salīdzinājumā ar kopējo tirgu tā ļoti nemainās. Daudzi uzskata, ka komunālo pakalpojumu sektora akcijas ir mazākas par 1, jo tās nav ļoti nepastāvīgas. No otras puses, zelts ir diezgan nepastāvīgs, taču tam dažreiz ir bijusi tendence pārvērsties tirgū. Zemāki beta krājumi ar mazāku nepastāvību nerada tik lielu risku, bet parasti nodrošina mazāk iespēju sasniegt augstāku atdevi.
Beta koeficientu aprēķina, akciju peļņas un tirgus ienesīguma kovarianci dalot ar tirgus dispersiju. Beta tiek izmantota kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modeļa (CAPM) aprēķināšanai. Šis modelis aprēķina aktīva vajadzīgo atdevi, salīdzinot ar tā risku. Nepieciešamo ienesīgumu aprēķina, ņemot bezriska likmi plus riska prēmiju. Riska prēmija tiek atrasta, tirgus ienākumam atņemot bezriska likmi un reizinot to ar beta.
Tirgu, kurā var noteikt beta līmeni, bieži pārstāv akciju indekss. Visbiežāk izmantotais akciju indekss ir S&P 500. Par mēru tiek izmantots S&P 500, jo indeksā ir iekļauts liels lielo kapitālu akciju skaits, kā arī plašais iekļauto nozaru skaits. Arī Dow Jones rūpniecības vidējais rādītājs iepriekš ir bijis galvenais tirgus rādītājs, taču tas nav izteicies par labu, jo tajā ietilpst tikai 30 uzņēmumi un tā platums ir ļoti ierobežots.
Beta ir svarīgs riska ieguldījumu fondu analīzes jēdziens. Tas var parādīt saistību starp riska ieguldījumu fonda ienesīgumu un tirgus ienesīgumu. Beta var parādīt, cik lielu risku fonds uzņem noteiktos aktīvu klasēs, un to var izmantot, lai novērtētu, salīdzinot ar citiem etaloniem, piemēram, fiksēta ienākuma vai pat riska ieguldījumu fondu indeksiem. Šis pasākums var palīdzēt investoriem noteikt, cik lielu kapitālu iedalīt riska ieguldījumu fondam, vai arī viņiem labāk būtu saglabāt savu pozīciju akciju tirgū vai pat skaidru naudu.
