Ieguldījumu fondi sadalās tāpat kā individuālie krājumi, bet retāk. Tāpat kā akciju sadalīšana, arī kopfondu sadalīšana nerada nekādas izmaiņas tīrā vērtībā, tāpēc tās galvenokārt ir mārketinga ierīce.
Kas ir sadalījums?
Sadalīšana notiek, kad kopieguldījumu fonds palielina apgrozībā esošo akciju skaitu, vienlaikus samazinot vienas akcijas cenu par to pašu koeficientu. Kopfonda akcijas cenu sauc par tās neto aktīvu vērtību (NAV) uz vienu akciju un atspoguļo fonda portfeļa kopējo vērtību, no kuras atskaitītas iespējamās saistības, dalot ar apgrozībā esošo akciju skaitu.
Sadalījumi ir daudz biežāk sastopami atsevišķos krājumos nekā kopfondos, visbiežāk sadalījumi ir 2: 1 vai 3: 1. Sadalījumā ar 2: 1 apgrozībā esošo akciju skaits tiek dubultots, bet vienas akcijas cena tiek samazināta uz pusi. Sadalījums 3: 1 trīskāršo akciju skaitu un samazina akciju cenu līdz vienai trešdaļai no tās sākotnējās vērtības.
Piemērs
Kad kopieguldījumu fonds sadala savas akcijas, jebkura attiecīgā akcionāra ieguldījuma kopējā vērtība nemainās. Kamēr tiek samazināta cena jaunajiem akcionāriem, tāpat ir katras akcijas īpašumtiesības.
Pieņemsim, ka jums pieder 100 kopfonda akcijas ar pašreizējo NAV uz vienu akciju 500 USD. Fonds paziņo par sadalījumu 2: 1, kas nozīmē, ka jums tagad pieder 200 akcijas ar NAV uz vienu akciju USD 2, 50, nevis 100 akcijas, kuru katra vērtība ir 5, 00 USD.
Kāpēc ieguldījumu fondi sadalās?
Tāpat kā akciju sadalīšanas gadījumā sadalīšanas deklarēšanas galvenais mērķis ir padarīt savstarpējo fondu pievilcīgāku atsevišķiem ieguldītājiem. Tomēr, tā kā nekādi turpmākie fonda radītie ieguvumi netiek ietekmēti, akciju sadalīšanas ietekme ir pilnībā psiholoģiska.
Kad akciju cenas kļūst pārāk augstas, daudzi investori domā, ka to cena tiek izslēgta no tirgus. Ja fonds sadala savas akcijas, investori domā, ka fonds tagad ir to cenu diapazonā, un tiek mudināti veikt ieguldījumus. Patiesība ir tāda, ka ieguldījumam kopfondā ir tāda pati vērtība neatkarīgi no tā, vai tas tiek veikts pirms vai pēc sadalīšanas.
Iepriekš minētajā piemērā USD 10 000 ieguldījums pirms sadalīšanas būtu iegādājies 2000 akcijas. Pēc sadalīšanas tajā pašā ieguldījumā būtu iegādātas 4000 akcijas. Abos gadījumos ieguldījuma vērtība joprojām ir USD 10 000.
