Parasti lielo ASV banku ieņēmumus galvenokārt ietekmē aktivitāte Volstrītā, ieskaitot apvienošanās un apvienošanās, obligāciju un akciju tirdzniecības apjomus un IPO. Tomēr šogad tas ir spēcīgais amerikāņu patērētājs, kurš ir kļuvis par galveno bankas peļņas un arī akciju cenu virzītājspēku vismaz īstermiņā. Finanšu kompānijas, kuras, visticamāk, joprojām gūs labumu no tendences, ir Bank of America Corp. (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) un Wells Fargo Corp. (WFC), kā norādīts Autors: Wall Street Journal.
Patērētāju enerģijas patēriņš
Ar zemām procentu likmēm ASV patērētāji izmanto lētākas aizņēmumu izmaksas, lai nopirktu visu, sākot no mājām, beidzot ar apģērbu un beidzot ar ēdināšanu. Faktiski ASV Tirdzniecības departaments saka, ka izdevumi restorānos, bāros un vietnēs otrajā ceturksnī pieauga par vienu no ātrākajiem reģistrēto tempu. "Patērētājam Amerikas Savienotajās Valstīs veicas labi, " sarunā ar analītiķiem sacīja JPMorgan izpilddirektors Džeimijs Dimons. “Cilvēkiem patīk viņu kredītkartes. Viņi vairāk izmanto savas kredītkartes nekā debetkartes. ”
Strauji augošs patērētāju bizness tādās jomās kā kredītkartes un hipotēkas pēdējā laikā daudzās lielajās bankās palielināja peļņu ceturksnī, bet ieņēmumi no tirdzniecības un darījumu maksām saruka. Turpretī Goldman Sachs Group Inc. (GS), kas tradicionāli mazāk koncentrējas uz patērētāju operācijām, bija vienīgā lielākā ASV banka, kas pēdējā ceturksnī uzrādīja ienākumu kritumu.
Bank of America akcijas ir atdevušas 19, 4% salīdzinājumā ar sākuma gadu, JPMorgan ir augstāks par 17, 1% un Citigroup ir pieaudzis par 37%, salīdzinot ar 19, 5% pieaugumu S&P 500 un 14, 1% pieaugumu KBW Bank Index (BKX) šogad. Wells Fargo, kuru skāruši skandāli un vadības kļūdas, ir vienīgais no četriem, kas ir zemāks nekā gadu iepriekš, ar samazinājumu par 1, 5%. Zaudētās Goldman akcijas 2019. gadā palielinās par 28, 6%.
JPMorgan karšu tēriņi pieauga par 11% līdz USD 192, 5 miljardiem, un atlikumi pieauga par 8% līdz USD 157, 6 miljardiem uz WSJ. Citigroup pirkumu apjoms aptuveni 35 miljonu zīmolu kredītkaršu kontos ASV pieauga par 8%. Karšu pirkumi un atlikumi Wells Fargo palielinājās par 6%. Tikmēr, tā kā vidējā likme 30 gadu fiksētas likmes hipotēkai ir nokritusies zem 4%, steidzama māju pirkšana un refinansēšana ir palielinājusi hipotēku pieteikumus JPMorgan, Wells Fargo un Citigroup.
ASV patērētāja labvēlīgais noskaņojums, ko atbalsta zems bezdarbs un augošās algas, ir pretstatā institucionālajiem ieguldītājiem, kurus vairāk uztrauc globālās izaugsmes palēnināšanās un tirdzniecības spriedze starp ASV un Ķīnu.
Šī pieaugošā piesardzība Volstrītā samazināja JPMorgan tirdzniecības ieņēmumus par 6% YOY, bet investīciju banku peļņa samazinājās par 8%. Goldman ceturkšņa tirdzniecības ieņēmumi samazinājās par 3%, nosakot fiksēta ienākuma tirdzniecības kritumu par 13%. Šie vājākie uzņēmumi lika samazināties Goldmana kopējai ceturkšņa peļņai, jo ieņēmumi saruka no parakstīšanas un parāda tirdzniecības.
Skatos uz priekšu
Ņemot vērā to, ka patērētāji parasti tērē un aizņemas vairāk, ja procentu likmes ir zemas, slikts Fed varētu būt laba ziņa bankām, kuras apkalpo Main Street. Šo banku peļņa pieaugtu vēl vairāk, ja centrālā banka samazinātu likmes vēl šogad un 2020. gadā.
