Atvasināta vērtspapīra delta norāda uz saistību starp pamatā esošā vērtspapīra cenu un pašu vērtspapīra cenu.
Delta atspoguļo summu, par kādu mainīsies atvasinātā instrumenta cena, mainoties bāzes cenai. Piemēram, pieņemsim, ka jūs pērkat zvana iespēju ar pozitīvu 0, 5. Pirkšanas iespēja palielināsies par 50 centiem par katru bāzes aktīva cenas pieaugumu par USD 1.
Iespējas delta palīdz noteikt pamatlīdzekļa daudzumu, ko pirkt vai pārdot. To sauc par delta riska ierobežošanu. Delta riska ierobežošana ir saistīta ar cita vērtspapīra tirdzniecību, lai izveidotu deltā neitrālu pozīciju, vai pozīciju, kurai ir nulle delta.
Jūs varat izmantot delta, lai ierobežotu iespējas, vispirms nosakot, vai pirkt vai pārdot pamatā esošo aktīvu. Pērkot zvanus vai pārdodot pārdošanas līgumus, jūs pārdodat pamataktīvu. Pamatlīdzekli jūs pērkat, pārdodot zvanus vai pērkot pirkumus. Pārdošanas opcijām ir negatīva delta, savukārt pirkšanas iespējām ir pozitīva.
Piemēram, pieņemsim, ka jūs pērkat 15 pirkšanas iespēju līgumus ar reizinātāju 100 ar delta vērtību 0, 2. Jums ir garš delta, tāpēc jums ir jāpārdod deltas, lai izveidotu delta-neitrālu pozīciju. Tālāk jums jāatrod nodrošināmā pamataktīva daudzums. Lai atrastu delta riska ierobežošanas daudzumu, jūs reiziniet delta absolūto vērtību ar iespēju līguma līgumu skaitu ar reizinātāju. Šajā gadījumā daudzums ir 300 vai vienāds ar (0, 20 x 15 x 100). Tādēļ jums ir jāpārdod šī bāzes aktīva summa, lai tā nebūtu delta neitrāla.
