Kas ir vēsturiskā atgriešanās?
Vēsturiskā peļņa bieži tiek saistīta ar vērtspapīra vai indeksa iepriekšējo darbību. Analītiķi pārskata vēsturiskos atgriešanās datus, mēģinot paredzēt ienesīgumu nākotnē vai novērtēt, kā drošība varētu reaģēt uz konkrētu situāciju, piemēram, patērētāju pieprasījuma kritumu. Vēsturiskie dati var būt noderīgi arī tad, ja tiek aprēķināts, kur nākotnē datu punkti var samazināties attiecībā uz standarta novirzēm.
Vēsturisko atgriešanos skaidrojums
Aplūkojot vēsturiskos datus, var iegūt nelielu ieskatu par to, kā vērtspapīrs vai tirgus ir reaģējis uz dažādiem mainīgiem lielumiem, sākot no regulāriem ekonomikas cikliem līdz pēkšņiem pasaules notikumiem. Investoriem, kas vēlas interpretēt vēsturisko ienesīgumu, jāpatur prātā viens brīdinājums: jūs nevarat pieņemt, ka nākotne būs tāda kā pagātne. Jo vecāki ir vēsturiskie atgriešanās dati, jo lielāka iespējamība, ka, prognozējot ienesīgumu nākotnē, tas būs mazāk noderīgs.
Pretstatā tradicionālajām fundamentālajām analīzes metodēm, tehniskā analīze ir analīzes metodoloģija, ko izmanto cenu virziena prognozēšanai, izpētot iepriekšējos tirgus datus, galvenokārt cenu un apjomu. Šeit bieži tiek analizēta vēsturiskā atdeve tendencēm vai modeļiem, kas varētu atbilst pašreizējiem finanšu un ekonomiskajiem apstākļiem. Tehniskie analītiķi uzskata, ka potenciālie tirgus rezultāti var sekot pagātnes modeļiem. Tādējādi ir pieejama slēpta vērtība, kas iegūta, izpētot vēsturiskās atgriešanās tendences.
Patiesībā rezultāti ir dažādi. Tā kā sistēma ir dinamiska un pastāvīgi attīstās, tirgi un ekonomika reizēm atkārtojas, taču ir ļoti grūti paredzēt, kad nākotnē notiks tas, kas notika pagātnē. Tādēļ jums būs grūti atrast finanšu literatūru, kurā nav izteikti izpausmes: iepriekšējie rezultāti neliecina par nākotnes rezultātiem. Taču valda eiforija un optimisms, un investori un viņu konsultanti kļūdaini piešķir vēsturiskajai peļņai lielāku svaru, nekā vajadzētu.
Izmantojot vēsturisko atdevi, liela apjoma vērtspapīriem var būt raksturīgāki modeļi nekā mazo kapitālu vērtspapīriem. Tas notiek tāpēc, ka liela apjoma vērtspapīriem ir vairāk likviditātes nekā mazo kapitālu vērtspapīriem.
