Kas tiek turēti līdz termiņa beigām - HTM vērtspapīri
Līdz termiņa beigām turētus (HTM) vērtspapīrus iegādājas, lai tie būtu īpašumā līdz termiņa beigām. Uzņēmuma vadība varētu ieguldīt obligācijā, kuru viņi plāno turēt līdz termiņa beigām. Tā rezultātā vērtspapīriem, kas tiek turēti līdz termiņa beigām, ir atšķirīga grāmatvedības uzskaite, salīdzinot ar vērtspapīriem, kurus paredzēts likvidēt īstermiņā.
Izskaidroti līdz termiņa beigām turēti vērtspapīri
Līdz termiņa beigām turētie vērtspapīri ir viena no vadošajām kategorijām, ko korporācijas izmanto, lai klasificētu savus ieguldījumus parāda un kapitāla vērtspapīros. Klasifikācijā ietilpst:
- Līdz termiņa beigām turēts tirdzniecībai Pieejams pārdošanai
Iepriekšminētās klasifikācijas pastāv grāmatvedības vajadzībām, jo katrs vērtspapīru veids tiek atšķirīgi traktēts attiecībā uz ieguldījuma vērtības izmaiņām, kā arī ar to saistītajiem ieguvumiem un zaudējumiem uzņēmuma finanšu pārskatos.
Taustiņu izņemšana
- Līdz termiņa beigām turētus vērtspapīrus pērk tā, lai tiem piederētu līdz termiņa beigām. Obligācijas uzņēmumu vadība parasti izmanto kā līdz termiņa beigām turētus vērtspapīrus. Līdz termiņa beigām turēti vērtspapīri nodrošina ieguldītājiem pastāvīgu ienākumu plūsmu, bet tie nav ideāli, ja investoram varētu būt nepieciešama nauda īstermiņā.
Ieguldījumu līdz termiņa beigām uzskaite
Obligācijas un citi parāda instrumenti, piemēram, noguldījumu sertifikāti (CD), ir visizplatītākais līdz termiņa beigām turēto ieguldījumu veids. Šiem ieguldījumiem ir noteikts vai fiksēts maksājumu grafiks un noteikts termiņš. Arī šie aktīvi tiek iegādāti, lai turētu tos līdz termiņa beigām.
Šāda veida vērtspapīrus uzrāda kā ilgtermiņa aktīvu, un tiem ir amortizētas izmaksas uzņēmuma finanšu pārskatos, un tie parasti ir parāda vērtspapīri ar noteiktu termiņu. Amortizācija ir grāmatvedības prakse, kas visā dzīves laikā pakāpeniski koriģē aktīva izmaksas. Nopelnītie procentu ienākumi parādās uzņēmuma peļņas vai zaudējumu aprēķinā, bet ieguldījuma tirgus cenas izmaiņas nemainās uzņēmuma grāmatvedības pārskatos.
Līdz termiņa beigām turētos vērtspapīrus uzrāda tikai kā apgrozāmos līdzekļus, ja to dzēšanas termiņš ir viens gads vai mazāk. Vērtspapīrus, kuru termiņš pārsniedz vienu gadu, uzrāda kā ilgtermiņa aktīvus un atspoguļo bilancē amortizētajā vērtībā, kas nozīmē sākotnējās iegādes izmaksas plus visas līdz šim radušās papildu izmaksas.
Tirdzniecībā turēto vērtspapīru atšķirība
Kā minēts iepriekš, atšķirībā no tirdzniecības nolūkā turētiem vērtspapīriem korporatīvajos grāmatvedības pārskatos īslaicīgas cenu izmaiņas vērtspapīriem, kas tiek turēti līdz termiņa beigām. Tā kā akcijām vai uzņēmuma akcijām nav termiņa beigu datuma, tās nekvalificē kā līdz termiņa beigām turētus vērtspapīrus. Gan pārdošanai pieejamie, gan tirdzniecības nolūkā turētie vērtspapīri grāmatvedības pārskatos tiek uzrādīti kā patiesā vērtība.
Līdz termiņa beigām turēto vērtspapīru plusi un mīnusi
Līdz termiņa beigām turētu vērtspapīru pievilcība vai neesamība ir atkarīga no vairākiem faktoriem, tostarp no tā, vai pircējs var atļauties turēt šo ieguldījumu līdz tā termiņa beigām vai arī, ja pirms šī laika varētu būt gaidāma vajadzība pārdot vai “iemaksāt naudu”.
Investoram ir paredzama regulāra atdeve no ieguldījumiem, kas tiek turēti līdz termiņa beigām. Šie regulārie ienākumi ļauj turētājam plānot nākotni, zinot, ka šie ienākumi turpināsies pēc noteiktās likmes un galīgā kapitāla atdeves termiņa beigās.
Tā kā saņemtā procentu likme tiek fiksēta pirkšanas dienā, ieguldītājam var rasties risks, ka palielināsies tirgus procentu likmes. Ja likmes palielinās, ieguldītājs nopelna mazāk nekā tad, ja viņiem ir ieguldītie līdzekļi pēc pašreizējās, augstākās tirgus likmes.
Lielākoties HTM vērtspapīri ir ilgtermiņa valdības vai uzņēmumu ar augstu kredītreitingu. Tomēr ieguldītājiem ir jāsaprot saistību neizpildes risks, ja, turot ilgtermiņa parādu, pamatā esošais uzņēmums pasludina bankrotu.
Plusi
-
HTM ieguldījumi ļauj plānot nākotni, nodrošinot galveno atdevi no termiņa beigām.
-
Tiek uzskatīti par “drošiem” ieguldījumiem, ar nelielu risku vai bez tā.
-
Ienākumu procentu likme ir fiksēta un nemainīsies.
Mīnusi
-
Fiksētā peļņa ir iepriekš noteikta, tāpēc labvēlīgas izmaiņas tirgus apstākļos negūst labumu.
-
Kaut arī neliels saistību neizpildes risks, tas joprojām ir jāņem vērā.
-
Līdz termiņa beigām turētie vērtspapīri nav īstermiņa ieguldījumi, bet ir paredzēti termiņa beigām.
Drošības, kas tiek turēta līdz termiņa beigām, reālās pasaules piemērs
ASV valdības 10 gadu parādzīmi atbalsta ASV valdība, un tā ir viena no drošākajām investīcijām. 10 gadu obligācija maksā fiksētu atdeves likmi. Piemēram, no 2019. gada 26. marta 10 gadu obligācija maksā 2, 40% un nāk dažādos termiņos.
Teiksim, Apple Inc. (AAPL) vēlas ieguldīt USD 10 USD 10 gadu obligācijā un turēt to līdz termiņa beigām. Katru gadu Apple saņems apmaksu 2, 40% gadā un obligācijas nominālvērtību jeb 1000 USD 10 gadu laikā no šī brīža. Neatkarīgi no tā, vai nākamajos 10 gados procentu likmes paaugstinās vai pazemināsies, Apple katru gadu procentu ienākumos saņems 2, 40% vai 24 USD.
