Raugoties no aizmugures, šķiet, ka The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) bija solījis savu laiku un gaidīja, lai iekļūtu biržā tirgoto fondu (ETF) spēlē ar uzvarošu piedāvājumu komplektu. Lielās bankas un aktīvu pārvaldītājs sāka pētīt biržā tirgoto parādzīmju (ETN) telpu jau 2007. gadā, un tikai 2015. gadā Goldman sāka savu pirmo ETF.
Šis produkts - Goldman Sachs ActiveBeta ASV lielkapitāla vērtspapīru ETF (GSLC) - ir guvis milzīgus panākumus. Kā atzīmē ETF.com ziņojums, GSLC aktīvos tikai divu mēnešu laikā uzkrāja 100 miljonus dolāru, bet gadā - 1 miljardu dolāru. Balstoties uz Goldman augstāko pozīciju citās investīciju telpas jomās, GSLC spēja piedāvāt daudzfaktoru pieeju ASV liela kapitāla akcijām ar izmaksu attiecību tikai 0.09%.
Kopš sava pirmā ETF 2015. gadā Goldman ir uzsācis aptuveni duci citu viedo beta fondu ieviešanu. ETF telpā investori sagaida neticami zemu maksu. Viens svarīgs Goldmana ETF stratēģijas aspekts ir tāds, ka maksas ir aptuveni tik zemas, cik tās nāk. Izmantojot viedās beta stratēģijas vaniļas indeksa cenās, Goldmans ir sasniedzis kombināciju, kas ir izrādījusies neticami vilinoša ETF ieguldītājiem.
Vairāk nekā 9, 3 miljardi USD AUM
Sākot ar 2018. gada 31. augustu, Goldman Sachs Active Management piedāvājumu sarakstā iekļautajiem 12 ETF bija vairāk nekā 9, 3 miljardi USD no kopējiem pārvaldītajiem aktīviem (AUM). No šiem 12 piedāvājumiem lielākais joprojām ir GSLC, ar nedaudz zemāku par 4 miljardiem USD AUM. GSLC piedāvā arī zemāko Goldman's ETF izmaksu koeficientu līdztekus ASV vienāda svara lielo kapitālu ETF (GSEW), kas arī maksā tikai 0, 09%. No duci piedāvājuma neviena no izdevumu attiecībām nav augstāka par 0, 45%, un vidējā izdevumu attiecība ir aptuveni 0, 24%.
Lielākā daļa šo produktu sākas ar nozari vai tirgus segmentu, kuru parasti sedz vaniļas produkts, un pēc tam pievieno arī koeficientu vai viedajā beta sastāvdaļu. Piemēram, ir seši ActiveBeta akciju ETF, no kuriem katrs potenciālo līdzdalību sakārto pēc četriem faktoriem. Pēc tam šie fondi apvieno rezultātus daudzfaktoru sajauktā indeksā. Ir trīs piekļuves fiksēta ienākuma produkti, kuriem tiek veikta fundamentāla analīze un likviditātes ierobežojumi, lai nomierinātu spēcīgākās puses starp lielu obligāciju emitentu pulku.
Papildus daudzajiem viedajiem beta ETF ir arī citas stratēģijas. Goldman Sachs JUST ASV lielo kapitāldaļu ETF (JUST) joprojām atrod veidu, kā sevi nošķirt no citu emitentu līdzīgiem produktiem. JUST ir sociāli atbildīgs fonds, kas pielāgo savas akcijas tā, lai tās atbilstu ieguldītāju prioritātēm.
Salīdzinošs sniegums
Lai gan Goldmana ETF ir ļoti konkurētspējīgi attiecībā uz izmaksām, zemas maksas nozīmē arī salīdzinoši zemu atdevi. Saskaņā ar ETF.com teikto, "vairums firmas fondu diezgan cieši apskata savus attiecīgā segmenta etalonus, un, lai arī viena gada laikā visi Goldman ETF pārspēj labāko konkurējošo fondu kosmosā, vairums to dara par procentu punktu vai mazāku. " Piemēram, GSLC gada laikā līdz 2018. gada 31. augustam bija 10, 75% ienesīgums. Šis sniegums ir spēcīgs, taču tas ir tikai nedaudz vairāk par procentpunktu lielāks nekā SPDR S&P 500 ETF (SPY), kura peļņa tajā pašā laika posmā bija 9, 57%.
Nelielu priekšrocību iegūšana salīdzinājumā ar konkurentiem joprojām ir pietiekama, lai Goldmana ETF būtu ļoti vilinošs investoriem. GSLC ir par veselu 41 bāzes punktu lētāks nekā vidējais liela kapitāla kapitāls ETF. Goldmanam pieeja, kā atrast populāru vaniļas ETF un pēc tam radīt daudzfaktoru transportlīdzekli, kam pēc tam tiek piedēvētas lielas atlaides, līdz šim ir izrādījusies ļoti veiksmīga. Lai arī ne visi Goldmana ETF ir lētāki par konkurentiem, šķiet, ka tendence ir uz zemākām un zemākām maksām, kas noteikti padara investorus laimīgus. (Lai iegūtu papildinformāciju, apskatiet: Goldman ETF piedāvā daudzfaktoru pieeju attīstītajiem tirgiem .)
