Kas ir atteikšanās?
Atteikšanās ir procedūra vērtspapīru vai preču tirdzniecībā, kad brokeris, kurš veic izpildi, veic darījumus cita brokera vārdā. To sauc par “atmest”, jo mākleris, kas veic tirdzniecību, atsakās no kredīta ierakstu grāmatvedībā. Atteikšanās parasti notiek tāpēc, ka brokeris nevar veikt darījumu ar klientu, pamatojoties uz citām darba vietas saistībām. Atteikšanās var notikt arī tāpēc, ka sākotnējais brokeris darbojas starpnieka vai galvenā brokera vārdā.
GALVENIE RAKSTI
- Atdošanas līgumā brokeris, kurš izpilda līgumu, preču vai vērtspapīru tirdzniecību nodod cita brokera vārdā. To sauc par "atmest", jo mākleris, kas veic tirdzniecību, atsakās no kredīta ierakstu grāmatvedības darījumiem. Atteikšanās bija izplatīta pirms elektroniskās tirdzniecības, taču mūsdienu finanšu tirgos tā parasti netiek praktizēta. Atteikšanās pieņemšana tirdzniecību dažreiz sauc par atdošanu. Kompensācija par atteikšanās darījumiem nav skaidri definēta nozares standartos, un tā parasti ietver iepriekš saskaņotus līgumus starp brokeriem.
Izpratne par atteikšanās darījumiem
Atteikšanās vairs nav izplatīta tirdzniecības prakse finanšu tirgos. Atteikšanās bija biežāka pirms elektroniskās tirdzniecības attīstības. Grīdas tirdzniecības laikmetā mākleris, iespējams, nespēs to panākt līdz pašam tirgotājam, un viņam būtu cits brokeris, kurš novietotu tirdzniecību kā sava veida pilnvarnieku. Kopumā darījums, kas veic tirdzniecību ar cita brokera vārdu, parasti ir daļa no iepriekš saskaņota atteikšanās līguma. Iepriekš noslēgti nolīgumi parasti ietver noteikumus par atteikšanās no tirdzniecības procedūrām, kā arī kompensāciju. Atteikšanās darījumi nav standarta prakse, tāpēc maksājums nav skaidri definēts bez iepriekš saskaņota līguma.
Padoties vs dot
Atteikšanās darījuma pieņemšana dažreiz tiek saukta par atdošanu. Pēc tam, kad atdošanās darījums faktiski tiek veikts, to var saukt par atdošanu. Tomēr termina “padoties” lietošana ir daudz retāka.
Tirdzniecībā iesaistītās puses
Atteikšanās tirdzniecībā ir iesaistītas trīs galvenās puses. Starp šīm pusēm ietilpst izpildes brokeris (A puse), klienta brokeris (B puse) un brokeris, kas veic tirdzniecības pretējo pusi (C puse). Standarta tirdzniecībā ir iesaistītas tikai divas puses - pirkšanas brokeris un pārdošanas brokeris. Atteikšanās prasa arī vienu citu personu, kas veic tirdzniecību (A puse).
Gadījumos, kad gan sākotnējie starpnieki, kas pērk, gan pārdod, ir uzlikti citādāk, atteikšanās tirdzniecībā var iesaistīties ceturtā puse. Ja gan pirkšanas brokeris, gan pārdošanas brokeris lūdz atsevišķus tirgotājus rīkoties viņu vārdā, tad šāds scenārijs novestu pie pārdošanas un pirkšanas puses.
A puse tiek pieprasīta izvietot tirdzniecību B puses vārdā, lai nodrošinātu savlaicīgu tirdzniecības izpildi. Reģistrācijas grāmatās vai tirdzniecības žurnālā par atteikšanos tiek parādīta informācija klienta brokerim (puse B). A puse veic darījumu B puses vārdā un oficiāli nav atzīmēta tirdzniecības reģistrā.
Kompensācijas līgumi parasti tiek izveidoti, lai pārvaldītu atteikšanās darījumu noteikumus. Izpildes brokeris (A puse) var saņemt vai nesaņemt parasto tirdzniecības starpību. Brokeri, kas veic darbu, bieži maksā starpniekiem, kas nepiedalās līgumos, vai nu par aizturētāju, vai ar komisijas maksu par tirdzniecību. Šis visaptverošais maksājums brokerim, kurš veic izpildi, var būt vai nebūt daļa no komisijas, kuru brokeris B iekasē no viņa klienta.
Piemērs
Brokeris B saņem pasūtījumu no klienta, lai nopirktu 100 XYZ akcijas Ņujorkas biržā (NYSE). Brokeris B strādā augšstāvā lielā brokeru sabiedrībā, un viņam pasūtījums jāsaņem līdz NYSE grīdai. Lai savlaicīgi veiktu tirdzniecību, mākleris B lūdz grīdas mākleri A veikt pasūtījumu. Pēc tam grīdas starpnieks A pērk akciju Brokera B klienta vārdā.
Lai arī grīdas mākleris A veic tirdzniecību, viņam jāatsakās no darījuma un tas jāreģistrē tā, it kā mākleris B veiktu tirdzniecību. Darījumu reģistrē tā, it kā Brokeris B veiktu tirdzniecību, kaut arī Brokeris A izpildīja darījumu.
