Uz priekšu P / E pret Trailing P / E: pārskats
Ja ieguldītājam tiek lūgts noteikt vispopulārāko akciju tirgus rādītāju, kas nav cena, cenas un peļņas attiecība (P / E), visticamāk, pārkāps viņam lūpas. P / E attiecība ir ne tikai pazīstamākais kapitāla patiesās vērtības rādītājs, bet arī ļoti viegli aprēķināma.
Lai noteiktu P / E vērtību, vienkārši jāsadala pašreizējā akciju cena ar peļņu uz vienu akciju (EPS). Pašreizējo akciju cenu (P) var noteikt, pievienojot biržas biržas simbolu jebkurai finanšu ziņu vietnei. Un, kaut arī šī konkrētā vērtība atspoguļo to, kas ieguldītājiem šobrīd jāmaksā par akciju, EPS ir nedaudz neskaidrāks skaitlis.
EPS ir divas galvenās šķirnes. Pirmais ir metrika, kas uzskaitīta lielāko finanšu vietņu pamatdaļu sadaļā; ar apzīmējumu “P / E (ttm)”, kur “ttm” ir Volstrītas akronīms “12 mēneši”. Šis skaitlis norāda uz uzņēmuma darbību pēdējos 12 mēnešos. Otrais EPS tips ir atrodams uzņēmuma ienākumu izlaidumā, kurā bieži tiek sniegti norādījumi par EPS. Šis ir uzņēmuma izglītotākais minējums par to, ko tas nākotnē plāno nopelnīt. Šie divi EPS metrikas veidi tiek ņemti vērā visizplatītākajos P / E koeficientu veidos: uz priekšu P / E un aizmugures P / E.
Taustiņu izņemšana
- P / E attiecība ir viena no vissvarīgākajām metrikām, lai noteiktu uzņēmuma vērtību. Gan P / E, gan P / E ir stabili rādītāji, taču katram no tiem ir savi trūkumi.Izmantojot abus kā turpmāku pētījumu līdzekļus, galu galā palīdzēs jums pieņemt labākus lēmumus par ieguldījumiem.
Uz priekšu P / E
Forward P / E izmanto turpmākos ieņēmumu norādījumus, nevis pēdējos skaitļus. Dažreiz to sauc par “aprēķināto cenu līdz ienākumiem”. Šis tālredzīgais rādītājs ir noderīgs, salīdzinot pašreizējos ieņēmumus ar nākamajiem ieņēmumiem, un palīdz sniegt skaidrāku priekšstatu par to, kādi izskatīsies ieņēmumi, bez izmaiņām un citām grāmatvedības korekcijām. Tomēr ar nākotnes P / E rādītājiem ir raksturīgas problēmas - proti, uzņēmumi varētu par zemu novērtēt ieņēmumus, lai pārsniegtu aprēķināto P / E, kad tiek paziņoti nākamā ceturkšņa ieņēmumi. Citi uzņēmumi var pārspīlēt aplēsi un vēlāk to koriģēt, iekļaujot savu nākamo paziņojumu par ienākumiem. Turklāt ārējie analītiķi var arī sniegt aprēķinus, kas var atšķirties no uzņēmuma aprēķiniem, radot neskaidrības.
Ja jūs izmantojat nākotnes P / E kā galveno ieguldījumu darba pamatu, rūpīgi izpētiet uzņēmumus. Ja uzņēmums atjauninās vadlīnijas, tas ietekmēs pārsūtīšanas P / E tādā veidā, kas varētu likt jums pārskatīt savu viedokli.
Aizmugurējais P / E
Trailing P / E ir atkarīga no iepriekšējiem rādītājiem, dalot pašreizējo akciju cenu ar kopējiem EPS ieņēmumiem pēdējo 12 mēnešu laikā. Tas ir vispopulārākais P / E rādītājs, jo tas ir visobjektīvākais, pieņemot, ka uzņēmums precīzi uzrādīja ieņēmumus. Daži investori dod priekšroku ieskatam P / E, jo viņi neuzticas citas personas ienākumu aprēķiniem. Bet P / E slēpšanā ir arī sava nepilnības - proti, uzņēmuma līdzšinējie rādītāji neliecina par turpmāko rīcību. Tāpēc ieguldītājiem nauda jāpiešķir, pamatojoties uz nākotnes ienākumu gūšanas spēju, nevis pagātni. Problēmas rada arī fakts, ka EPS numurs paliek nemainīgs, kamēr akciju cenas svārstās. Ja kāda nozīmīga uzņēmuma notikums palielina vai pazemina akciju cenu, beigu P / E mazāk atspoguļo šīs izmaiņas.
Galvenās atšķirības
Tā vietā, lai izvēlētos vienu P / E attiecību, kāpēc gan neizmantot abus? Dažreiz aizmugures un priekšējais P / E ir līdzīgi. Citreiz viņi ir atšķirīgi. Ja tie atšķiras, veiciet papildu pētījumus, lai noteiktu, kāpēc. Ja uzņēmums strauji aug, nākotnes P / E varētu būt daudz augstāks nekā beigu P / E. Ja tas pārdod daļu no sava biznesa vai tiek veikta plaša mēroga pārstrukturēšana, nākotnes ienākumi varētu uz laiku radīt draudus.
