Ne visi investori bullish par Ford Motor Co. (F). Faktiski opciju tirgotājs derības par Ford akcijām samazināsies, nevis pieaugs. Iespējas, kuru termiņš beidzas 2019. gada 18. janvārī, liecina, ka tirgotāji meklē Ford kritumu par gandrīz 16 procentiem līdz aptuveni 9, 30 USD. DAUDZ derētu, ka kritums varētu būt vēl straujāks - līdz aptuveni 30 procentiem.
Opciju tirgotāju perspektīva ir pilnīgi pretrunā ar Morgan Stanley Ford jaunināšanu uz lieko svaru no liekā svara, vienlaikus paaugstinot cenu mērķi līdz USD 15 no USD 10. Analītiķis Ādams Jonas uzskata, ka sentiments, iespējams, sasniedza zemu Ford cenu līmeni, sasniedzot pievilcīgus vērtējumus. (Redzēt vairāk:
Ford akcijas Pārlēkt uz Morgan Stanley Double Upgrade.)
Bet lielākā daļa Volstrītas analītiķu Morgana Stenlija viedokli izvirzīja mazākumā. Pēc YCharts teiktā, no 24 analītiķiem, kas apskata Ford, tikai četri vērtē akciju pirkšanu vai pārsniegšanu, bet 20 vērtē akciju pārdošanu vai turēšanu.
Plašs netiešais tirdzniecības diapazons
Ilgtermiņa statīvu opciju stratēģija, izmantojot 9, 87 ASV dolāru cenu, nozīmē, ka Ford akcijas varētu pieaugt vai samazināties par 21 procentu no šīs bāzes cenas. Tas nozīmētu akciju tirdzniecības diapazonu no 7, 75 USD līdz 12, 00 USD.
Bet lācīgs derību skaits ievērojami pārsniedz bullish likmes - gandrīz 266 000 atvērto līgumu dēļ tikai 40 400 atvērto konkursu līgumi ir noslēgti. Tas ir koeficients vairāk nekā 6 pret 1. Tas liek domāt, ka vairāk tirgotāju liek derības par Ford akcijām 2018. gada laikā kristies, nevis pieaugt.
Krītošs krājums
Turklāt pircējam, kura cena ir USD 9, 87, jāredz, ka Ford akciju cena nokrītas līdz aptuveni USD 9.30, lai opcijas sabalansētu, un zem USD 9.30, lai gūtu peļņu. Starp citu, tirdzniecība nav maza derība, tās nosacītā vērtība ir gandrīz USD 15 miljoni.
Tā ir monsteru likme, apsverot laiku līdz derīguma termiņa beigām un paredzamo aptuveni 24, 5 procentu svārstīgumu. S&P 500 netiešā svārstīgums ir tikai 16 procenti, salīdzinot. Tas padara šo opciju iegādi ļoti dārgu.
Daži pat pieņem derības, ka Ford akcijas kritīsies līdz aptuveni 7, 70 USD, ar 132 000 atvērtā pārdošanas līgumiem par 7, 87 USD cenu. Salīdzinot, šī likme ir daudz mazāka, un tās nosacītā vērtība ir tikai USD 2, 24 miljoni.
Nav izaugsmes
Pašlaik Ford izaugsmes iespējas nav. Paredzams, ka ieņēmumi samazināsies par 11, 5 procentiem 2018. gadā līdz USD 1, 58 par akciju, un samazināsies par vēl 4, 5 procentiem 2019. gadā un par 1, 5 procentiem 2020. gadā. Paredzams, ka arī ieņēmumu pieaugums saglabāsies nemainīgs, ieņēmumiem pieaugot un samazinoties diapazonā no USD 146, 8 miljardi un USD 148, 7 miljardi.
Ir daudz iemeslu, kāpēc būt lācīgam attiecībā uz Ford, bez pieauguma pie horizonta. Un pagaidām opciju tirgotāji tam visam pāri.
