Fiktīvas tirdzniecības DEFINĪCIJA
Fiktīvs darījums ir darījums, kas tiek rezervēts ar izpildes datumu tālu nākotnē un tiek koriģēts, iekļaujot pareizo norēķinu un tirdzniecības datumu, kad darījums ir pabeigts. Fiktīvs darījums tiek izmantots vērtspapīru darījuma apstrādē kā vietturis, un tas tiek atklāts, kad tiek izmantoti atvērtie datumi vai likmes.
Tas attiecas arī uz vērtspapīru rīkojumu, ko izmanto, lai ietekmētu vērtspapīra cenu, bet kas neizraisa to, ka akcijas tiek konkurētas un netiek mainītas īpašumtiesības. Mazgāšana un saskaņoti pasūtījumi ir fiktīvu darījumu piemēri. Fiktīva tirdzniecība ir paredzēta, lai radītu iespaidu, ka tirgus virzās noteiktā virzienā, kad patiesībā brokeris ar to manipulē.
FIKTĪVĀ TIRDZNIECĪBA
Piemēram, divi uzņēmumi noslēdz virkni notiekošu darījumu, kuru vērtības ir balstītas uz procentu likmi, ko nosaka katru nedēļu. Tā kā procentu likme var mainīties no nedēļas uz nedēļu, darījumam tiek izmantots atvērts izpildes datums, līdz tiek paziņota procentu likme. Reģistrē divus darījumus. Pirmais ir darījums skaidrā naudā ar norēķinu datumu (tādu pašu kā darījuma datumu); otrajam darījumam ir tas pats tirdzniecības datums, bet ar norēķinu datumu - vairākas nedēļas vēlāk. Katru nedēļu otrais darījums tiek atjaunināts, iekļaujot pareizo procentu likmi un norēķinu datumu.
Fiktīvas tirdzniecības nepareiza izmantošana
UBS tirgotājs Kveku Adoboli tika notiesāts par diviem krāpšanas gadījumiem 2012. gadā pēc tam, kad viņa krāpnieciskie darījumi, strādājot Londonas birojā, izraisīja 2, 3 miljardu dolāru zaudējumus. Zaudējumi galvenokārt tika nodarīti biržā tirgoto indeksu nākotnes pozīcijām, un tie bija lielākie neatļautie tirdzniecības zaudējumi Lielbritānijas vēsturē. Viņa pamata pozīcijas bija maskētas, izmantojot novēlotu reālu darījumu reģistrēšanu, fiktīvu darījumu rezervēšanu iekšējiem kontiem un fiktīvu atliktu norēķinu darījumu izmantošanu, skaidroja Lielbritānijas finanšu pakalpojumu pārvalde (FSA). FSA sodīja UBS AG (UBS) 29, 7 miljonus sterliņu mārciņu (apmēram 40, 9 miljonus dolāru), kas ir trešais lielākais naudas sods, ko regulators ir uzlicis tā pastāvēšanas vēsturē, par sistēmām un vadības nepilnībām, kas ļāva darbiniekam neatļautas tirdzniecības rezultātā radīt ievērojamus zaudējumus.
