ASV Valsts kases 10 gadu parādzīmes ienesīgums 17. aprīlī pieauga līdz 2.614% un tad 18. aprīlī samazinājās līdz 2.549%. Ienesīguma pieaugumu, iespējams, izraisīja ASV valsts kases samazinājums par USD 4 miljardiem par periodu, kas beidzās 17. aprīlī. Visticamāk, federālās rezerves ļāva 4 miljardiem dolāru izlietot savu bilanci, neieguldot ieņēmumus no kasēm, kuru termiņš beidzās 15. aprīlī.
Manuprāt, šī "kvantitatīvā stingrināšana" negatīvi ietekmē ekonomikas izaugsmi, jo nauda atstāj banku sistēmu. Fed amatpersonas saka, ka tā nav. Prezidents Trump piekrīt manam pieņēmumam un uz to reaģē, izvirzot Stefanu Mūru un Hermanu Kainu Federālo rezervju padomei. Prezidents vēlas, lai divi līdzīgi domājošie cīnītos pret problēmām, kuras viņš saskata Fed priekšsēdētāja Džeroma Pauela politiskajā izvēlē. Jūs vienkārši nevarat izņemt miljardus un miljardus no banku sistēmas, nekaitējot ekonomikai.
Tagad bilance ir USD 3, 932 triljoni, kas ir par 568 miljardiem USD mazāk nekā 4, 5 triljoni USD virsotnes 2007. gada septembra beigās.
FOMC
Mans Fed aicinājums paliek tāds pats: Federālā atvērtā tirgus komiteja (FOMC) atstās federālo fondu likmi no 2, 25% līdz 2, 50% līdz 2019. gadam un, iespējams, līdz 2020. gada beigām pēc prezidenta vēlēšanām. FED turpinās novadīt bilanci līdz 2019. gada septembrim, taču tas nozīmēs pauzi, nevis kvantitatīvas ierobežošanas beigas.
Federālo rezervju bilances stratēģijas pārskatīšana: Federālās rezerves pārtrauks darbību pārtraukšanu 2019. gada septembra beigās. Fed ir iestatījis atsaukšanas grafiku USD 50 miljardu apjomā aprīlī un pēc tam 35 miljardus USD katram nākamajam piecu mēnešu periodam līdz septembrim. Tas bilanci samazinātu līdz USD 3, 731 triljoniem, kas neatbilst priekšsēdētāja Pauela noteiktajam mērķim par 3, 5 triljonu USD bilanci. Iespējams, ka pēc 2020. gada vēlēšanām būs plānoti papildu 231 miljards USD.
Dienas grafiks ASV 10 gadu parādzīmes ienesīgumam
Refinitiv XENITH
Dienas grafiks ASV Valsts kases notu ienesīgumam parāda, ka šī peļņas likme pagājušajā nedēļā pieauga līdz 2.614% pēc tirdzniecības 28. martā bija tikai 2.340%. Ienesīgums pagājušajā nedēļā noslēdzās ar 2.549%. Mans ceturkšņa vērtības līmenis ir 2, 759%, savukārt mēneša un pusgada pagrieziena rādītāji ir attiecīgi 2, 576% un 2, 605%. Šie šarnīri pagājušajā nedēļā bija magnēti. Šīs nedēļas riskantais līmenis ir 2, 4458%.
Nedēļas diagramma ASV 10 gadu parādzīmes ienesīgumam
Refinitiv XENITH
Nedēļas diagramma ASV 10 gadu kases obligāciju ienesīgumam parāda ienesīguma kritumu, kas sākās ar augsto ienesīgumu 3, 261%, kas tika noteikts nedēļas laikā 12. oktobrī, kad akciju tirgus sasniedza maksimumu. Šī peļņas likme saglabāja savu 200 nedēļu vienkāršo mainīgo vidējo vērtību jeb "reversiju uz vidējo" - 2.356% 29. marta nedēļā. Obligāciju ienesīgums pagājušajā nedēļā noslēdzās nedaudz zem tā piecu nedēļu modificētā mainīgā vidējā rādītāja - 2.569%. Nedēļas lēnais stohastiskais lasījums 12 x 3 x 3 nedēļā pagājušajā nedēļā pieauga līdz 32, 01, proti, no 12. aprīļa pulksten 25.41.
Dienas diagramma SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
SPDR S&P 500 ETF (SPY) ceturtdien, 18. aprīlī, noslēdza saīsināto tirdzniecības nedēļu, sasniedzot USD 290, 02, kas ir par 24, 1% virs tā 26. decembra zemākā līmeņa - 233, 76 USD un ir tikai par 1, 3% zemāka par visu laiku lielāko dienas vidējo atzīmi - USD 293, 94, kas noteikta septembrī. 20. Mani mēneša un pusgada vērtības līmeņi ir attiecīgi USD 272, 17 un USD 266, 14, savukārt nedēļas un gada pagrieziena rādītāji ir attiecīgi USD 288, 99 un USD 285, 86, bet mans ceturkšņa riska līmenis ir USD 297, 56.
Nedēļas diagramma SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Nedēļas diagramma SPDR S&P 500 ETF ir pozitīva, bet ārkārtīgi pārpirkta, ETF pārsniedzot piecu nedēļu modificēto mainīgo vidējo rādītāju USD 283.00 un virs tā 200 nedēļu vienkāršā mainīgā vidējā rādītāja jeb “reversijas uz vidējo” USD 239.98 pēc šī datuma. Vidējais rādītājs bija USD 234.71 USD 28. decembra nedēļā. 12x3 x 3 nedēļas lēnais stohastiskais lasījums pagājušajā nedēļā pieauga līdz 94.52, palielinoties no 92.77 12. aprīlī un līdz 90.70 5. aprīlī, virzoties tālāk virs pārsniegtā sliekšņa 80.00.. SPY paliek "piepūšamā paraboliskā burbuļa" stāvoklī ar nolasījumu virs 90.00.
Kā izmantot manus vērtību līmeņus un riskantos līmeņus: Vērtību līmeņi un riskantie līmeņi ir balstīti uz pēdējām deviņām nedēļas, mēneša, ceturkšņa, pusgada un gada slēgšanām. Pirmais līmeņu komplekts balstījās uz slēgšanu 31. decembrī. Sākotnējais pusgada un gada līmenis joprojām ir spēkā. Nedēļas līmenis mainās katru nedēļu; mēneša līmenis tika mainīts janvāra beigās, februārī un martā. Ceturkšņa līmenis tika mainīts marta beigās.
Mana teorija ir tāda, ka pietiek ar deviņu gadu svārstīgumu starp slēgšanu, lai pieņemtu, ka tiek ņemti vērā visi iespējamie bullish vai lācīgs notikumi akcijām. Lai atspoguļotu akciju cenu nepastāvību, ieguldītājiem vajadzētu iegādāties akcijas ar vāju vērtību līdz vērtības līmenim un samazināt līdzdalības līdz. riskants līmenis. Šarnīrsavienojums ir vērtības līmenis vai riskants līmenis, kas tika pārkāpts tā laika posmā. Šarnīri darbojas kā magnēti, kuriem ir liela iespējamība, ka tie tiks pārbaudīti vēlreiz pirms to laika horizonta beigām.
Kā izmantot 12 x 3 x 3 nedēļā lēnus stohastiskus rādījumus: Mana izvēle izmantot 12 x 3 x 3 nedēļas lēnos stohastiskos rādījumus bija balstīta uz daudzu metožu atpakaļpārbaudi, lai lasītu akciju cenu impulsu, ar mērķi atrast kombināciju, kuras rezultātā tika iegūts vismazākais viltus signāli. Es to izdarīju pēc 1987. gada akciju tirgus sabrukuma, tāpēc esmu apmierināts ar rezultātiem vairāk nekā 30 gadus.
Stohastiskais lasījums aptver pēdējo 12 nedēļu laikā sasniegtos kāpumus, kritumus un krājumus. Ir neapstrādāts atšķirību aprēķins starp augstāko un zemāko, salīdzinot ar aizvēršanu. Šie līmeņi ir pielāgoti ātrai un lēnai lasīšanai, un es atklāju, ka vislabākais bija lēnais lasījums.
Stohastiskās lasīšanas skalas no 00.00 līdz 100.00 ar rādījumiem virs 80.00 tiek uzskatīti par pārpirktiem un rādījumus zem 20.00 par pārdotiem. Nesen es atzīmēju, ka krājumiem ir tendence pieaugt un samazināties par 10% līdz 20% un drīzāk pēc tam, kad rādījums palielinās virs 90.00, tāpēc es saucu, ka “uzpūsts paraboliskais burbulis”, jo burbulis vienmēr uzliesmo. Es arī atsaucos uz lasījumu zem 10.00 kā “pārāk lēts, lai to ignorētu”.
