Liela apjoma vienvirziena rādītāji, kas saistīti ar neparastu akciju tirdzniecību, vēsturiski ir pavirši prognozējuši tirgus atkāpšanos. Kad tas notiek, tas var būt oportūnistisku investoru uzmanības centrā. Šis signāls ir ļoti vērtīgs tiem, kas no malas gaida iespēju iekļūt.
Kad šie reti un neparasti tirdzniecības signāli vienā vai otrā veidā kļūst ārkārtīgi, tie var būt ļoti efektīvi. Kad mēs redzam masveida pirkšanu, kas kļūst neilgtspējīga, tas nozīmē, ka mēs esam pārpirkti. Par vienu no šiem retajiem signāliem es rakstīju janvāra beigās. Retāk sakot, kad mēs redzam masveida pārdošanu, kas nav ilgtspējīga, tas nozīmē, ka mēs esam pārdoti. Es tikai šodien saņēmu šo signālu. Tā kā signāli ir tik reti, mēs pievēršam īpašu uzmanību, kad tie notiek.
Pirms pāris nedēļām es uzrakstīju rakstu, sakot, ka es uzskatu, ka tirgū gaidāms vēl viens kritums. Es arī skaidri norādīju, ka domāju, ka tā būs lieliska pirkšanas iespēja ilgtermiņa ieguldītājiem. Pārdošanas signāli, kas izraisīja šo rakstu, ir pastiprinājušies. Tagad mēs esam sasnieguši pārdoto līmeni.
Mūsu signāls darbojas vienkārši: katru dienu mēra akciju tirdzniecības uzvedību un mēģina pārliecināties, vai tā tiek nopirkta vai pārdota neparastā veidā. Vienkārši sakot, mēs meklējam krājumus ar cenu pieaugumu (vai kritumu) lieliem apjomiem. Mēs izmantojam daudzus īstermiņa un vidēja termiņa mainīgos vidējos rādītājus, kā arī daudzus citus tehniskos pasākumus. Tas, ko mēs patiešām meklējam, ir krājumu pieprasījums. Pēc tam mēs sagrupējam visus signālus un pārvēršam šos datus izmantojamā informācijā. Galvenais ir spēks skaitļos; apskatot tūkstošiem krājumu, mēs cenšamies noteikt modeļus. Mēs meklējam krājumu grupas, kurās ir redzami vienādi modeļi uzreiz.
Kad mēs redzam tādu pārdotu tirgu kā tagad, tas notiek tāpēc, ka mūsu pirkšanas un pārdošanas attiecība strauji samazinās. Vienkāršāk sakot, kad mūsu koeficients ir mazāks par 25%, tirgiem drīz pēc tam ir tendence pietrūkt. Tas būtībā nozīmē, ka no visiem neparastajiem tirdzniecības signāliem, ko mēs redzējām pēdējās 25 tirdzniecības dienās, tikai 25% ir nopirkti neparasti un 75% ir pārdoti. Šī attiecība samazinās.
Šobrīd MAP attiecība ir 24, 7%, un šodien tā būs zemāka. Vēsture mums saka, ka tad, kad mūsu attiecība samazinās par 25% uz lejupejošo līmeni, parasti ir pienācis laiks sagatavot pirkumu sarakstu. Atcerieties, ka attiecība mēra pirkšanu un pārdošanu, izmantojot piecu nedēļu mainīgo vidējo rādītāju. Šī attiecība ļauj mums noteikt, vai tirgus ir pārpirkts (80%) vai pārpārdots (25%). Vēsturiski tas ir bijis ļoti precīzs.
Tuvojoties tuvāk pārdotajam, attiecība mums saka, ka pārdošana kļūst neilgtspējīga. Kad mēs esam sasnieguši šo punktu, tāpat kā šobrīd, tirgum ir tendence iegūt savas pamatnes ļoti drīz pēc tam. Mēs ceram, ka šodien sāksies daudz pārdošanas signālu. Bet atkal, dibinot, tiek pārdoti pašizgāzēji.
Zemāk ir statistika par 25% līmeņa pārkāpšanu un kāpēc mēs uzskatām to par svarīgu:
Mums ir bijuši tikai trīs gadījumi, kad attiecība ir samazinājusies un pēc tam nokritusies zem 25%. Tas ir no aptuveni 1600 tirdzniecības dienu datiem, tāpēc tas ir ļoti rets notikums!
Pāris novērojumi par tirgus ienesīgumu pēc pārkāpuma zem 25% līmeņa:
- IShares Russell 2000 ETF (IWM) vidējā trīs nedēļu peļņa = + 4.12% Vidējā astoņu nedēļu ienesīgums IWM = + 7.27%
Šajā tabulā ir aprakstīti trīs gadījumi, kad attiecība samazinājās un nokrita zem 25%:
Zemāk ir vēsturiski gadījumi, kas izcelti ar sarkanu apli ar dzeltenu aizpildījumu:
Grunts līnija
Mūsu attiecība norāda, ka šeit notiek neilgtspējīga pārdošana, un drīz tai vajadzētu izraisīt atlēcienu tirgū. Parasti ir labs laiks, lai savāktu lielus krājumus. Mūsu ilgtermiņa skatījums tirgū ir spēcīgs, un mūsu dati liecina, ka pārdošanas beigas ir tuvu vai klāt.
