Tik bieži mēs dzirdam stāstījumu par to, ka Ķīnas akciju tirgus nepietiekamais sniegums ir ASV akciju ogļraktuvju kanārijputniņš, un nesenie tarifu tantrumi ir noveduši šo diskusiju centrā un centrā. Šodien es vēlos aplūkot šīs attiecības, lai noskaidrotu, vai tām ir kādas priekšrocības vai arī tas ir tikai gudrs, skanīgs skanējums, ko varat izmantot ap biroja ūdens dzesētāju.
Zemāk ir gandrīz 40 gadus ilga Šanhajas kompozītmateriāla līnijas diagramma attiecībā pret S&P 500. Parasti šīs diagrammas versija, kas pievienota sarunām par tarifiem, ir gada diagramma par Šanhajas kompozītmateriāla veiktspēju, nokrītot no klints, salīdzinot ar S&P 500. Kad tas ir izstrādāts šādā veidā, ir ļoti viegli radīt ilūziju par attiecībām starp Ķīnas nepietiekamo sniegumu un nepastāvību, ko pieredzējām ASV akciju tirgū.
Tas, kas paplašina šīs diagrammas grafiku, liecina, ka šī gada vājums ir nekas vairāk kā gandrīz desmit gadu laikā vērojamās tendences paātrinājums. Ķīnas sniegums salīdzinājumā ar ASV ebbiem un plūsmām, bet dienas beigās tas tiešām ir tikai vienā milzu diapazonā. Kā norāda korelācijas pētījums diagrammas apakšā, nekas neliecina, ka Šanhajas kompozītmateriālam vajadzētu pārspēt S&P 500, lai ASV krājumi varētu absolūti pieaugt. (Plašāku informāciju skatiet: Šanhajas kompozītu indeksa labākie ETF .)
Tā kā pastāvīgs troksnis, ko rada tirgi, ir vilinoši veidot savienojumus starp diviem šķietami saistītiem notikumiem, taču, tā kā mēs esam tirgus dalībnieki, nevis žurnālisti, ir svarīgi pārliecināties, ka dati apstiprina jūsu secinājumus pirms to publicēšanas vai rīkošanās ar tiem.
Ikviens, kurš domā, ka Ķīnas krājumi, kas ir sliktāki par ASV krājumiem, ir jauns notikums, acīmredzot nav pievērsis uzmanību. Ja jums būs lācīgs ASV vērtspapīrs, jums būs jāatrod labāks iemesls nekā Ķīnai.
