Tirgus kustas
Krājumi šodien gandrīz nemainījās visos galvenajos indeksos. Lielie indeksi, ieskaitot S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) un Dow Jones Industrial Average (DJX), tika slēgti nedaudz zem nemainīgā līmeņa, savukārt Russell 2000 (RUT) un Russell Microcap indekss (RUMIC) bija nedaudz virs nemainīta.
Tirgus letarģija nav šausmīgi pārsteidzoša, ņemot vērā gaidāmo Federālā atvērtā tirgus komitejas (FOMC) paziņojumu, kas rīt tiks atbrīvots no Fed amatpersonām. Ir vērts atcerēties, ka šis paziņojums, kas tiek kopēts, ielīmēts un pārveidots pēc katras sanāksmes, ir galvenais rīks, kuru FOMC izmanto, lai sazinātos ar investoriem par savas monetārās politikas perspektīvām. Paziņojumā ir iekļauti komitejas locekļu balsojuma rezultāti par procentu likmēm un citiem politikas pasākumiem. Tas arī sniedz komentārus par ekonomiskajiem apstākļiem, kas ietekmēja viņu balsis. Visticamāk, ka šis komentārs liek domāt, ka tirgus kolektīvi aizraujas.
Zemāk redzamajā tabulā parādīts Fed Fund likmes fjūčeru cenu salīdzinājums pēdējos divos mēnešos. Abos gadījumos, kad FOMC izdeva paziņojumu, tirgus reakcija bija ļoti atšķirīga. Pēc septembra beigām iesniegtā paziņojuma tirgi gandrīz nekavējoties sāka cenu noteikšanu nākamajā likmes samazinājumā (jo nākamajā mēnesī cenas kritās augstāk). Kopš oktobra beigām notikušās sanāksmes cena tomēr ir notikusi tur, kur tā sākās, atspoguļojot apņēmības pilnas cerības, ka Fed fondi nemainīs likmes.
Šis cerību līdzsvars ir sasniedzis cenu līdzsvaru tirgū, kas ved uz rītdienas paziņojumu. Šādos apstākļos ir tikai dabiski meklēt signālus, ko tirgus varētu dot par to, kur investori veiks cenas pēc paziņojuma, kuru viņi jau pilnībā paredz.
Lāča signāla analīze tirgus indeksos
Zemāk redzamā diagramma parāda ziņkārīgu signālu, kas parādās, analizējot cenu darbības un apjoma statistikas kombināciju. Diagrammā parādīts State Street S&P 500 indeksa izsekošanas ETF (SPY) ar tehnisko pētījumu, kas pazīstams kā naudas plūsmas indekss (MFI). Šis indekss aprēķina kustības, kas pārsniedz vidējo, uz augšu (vai uz leju) un sver tās atbilstoši dienā pārdotajam apjomam. Aprēķins parāda pārsteidzoši lācīgu novirzi tabulā.
Rādītājs rāda, ka pārdošanas apjomi ir nozīmīgāki, ja pēdējās divās nedēļās tie tiek pārvietoti uz leju nekā uz augšu. Tā kā S&P 500 cena ir vērsta pret jauniem augstumiem, šī norāde faktiski pārkāpj jaunus kritumus. Līdzīgas analīzes par Nasdaq 100 un Dow Jones Industrial Average izskatās vēl sliktāk. Šī īstermiņa norāde norāda, ka tirgi, visticamāk, kritīsies zemāk nekā augstāki.
Micro-Cap krājumi, kas parāda elastīgumu
Ja tirgus izveidotos, lai redzētu cenu kritumu, labi informēti investori gatavojas pasargāt sevi no šādas krituma. Vēsturiski investori parasti ir saskārušies ar šādiem brīžiem, atkāpjoties no ieguldījumiem ar lielāku risku. Balstoties uz zemāk redzamo diagrammu, šī nav pašreizējā situācija.
Zemāk redzamajā tabulā parādīts tas pats MFI indikators, kas piemērots iShares Russell Microcap indeksa izsekošanas ETF (IWC). Šis indekss, izsekojot daudziem riskantākajiem akcijām tirgū, parāda, ka investori meklē iespēju, nevis bēg no tā. Tas diez vai varētu darīt vairāk, lai nostiprinātu priekšstatu, ka investori šobrīd tirgū atrod līdzsvaru līdzsvarā un lielākoties nav pārliecināti, kur doties tālāk. Daudzi analītiķi rīt gaidīs FOMC paziņojumu, lai formulētu viedokli par to, kurp varētu gaidīt tirgus virzību.
Grunts līnija
Krājumi, kas tika turēti tuvu iepriekšējiem, tiek slēgti, jo tirgi turpināja darboties pēc noteiktajām vērtībām stundās pirms FOMC paziņojuma publicēšanas rīt. Kaut arī S&P 500 un citos liela apjoma indeksos parādās dažas lācīgas norādes, mazo kapitālu indeksi parāda investoru entuziasma pazīmes.
