Kas ir Roberts C. Mertons
Roberts C. Mertons ir amerikāņu ekonomists, kurš ieguva 1997. gada Nobela piemiņas balvu ekonomikas zinātnēs. Mertons kopā ar Fišeru Melno un Mīronu Šoles izstrādāja opciju vērtības noteikšanas metodi, ko dēvē par Black-Scholes modeli.
Mertons arī izstrādāja starpposma kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modeli, kura pamatā bija Viljama Šarpe kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelis. CAPM ir veids, kā aprēķināt paredzamo ieguldījumu atdevi, pamatojoties uz riska līmeni.
PĀRKLĀJUMS Roberts C. Mertons
Roberts C. Mertons ir vislabāk pazīstams ar Black-Scholes modeli, kas pazīstams arī kā Black-Scholes-Merton modelis. Black-Scholes modelis ir finanšu instrumentu, piemēram, akciju, cenu svārstību modelis. Vienā no svarīgākajām mūsdienu ekonomikas teorijas koncepcijām Mertons kopā ar kolēģiem izstrādāja 1973. gada modeli.
Mertons 1997. gadā saņēma Nobela prēmiju ekonomikā par darbu pie Black-Scholes modeļa. Modelis joprojām ir izplatīts un ietekmīgs. Mūsdienās to plaši izmanto investīciju baņķieri un riska ieguldījumu fondi kā pamats riska ierobežošanas stratēģijām. Black-Scholes modelis tiek uzskatīts par vienu no labākajiem veidiem, kā noteikt iespēju cenu patieso cenu.
akciju opcija
Black-Scholes modelim nepieciešami pieci ievades mainīgie, lai pabeigtu aprēķinu. Ievades dati ietver opcijas noteikto cenu, pašreizējo akciju cenu, laiku līdz termiņa beigām, bezriska likmi un nepastāvību. Turklāt modelī tiek pieņemts, ka akciju cenas seko normālā sadalījumā, jo aktīvu cenas nevar būt negatīvas. Tālāk modelis norāda, ka nepastāv darījumu izmaksas vai nodokļi, bezriska procentu likme ir nemainīga visiem termiņiem, ir atļauta vērtspapīru īsā pārdošana, izmantojot ieņēmumus, un nav bezriska arbitrāžas iespēju. Mūsdienu modeļi tomēr bieži atšķiras, pieļaujot darījumu izmaksas un citus variantus.
Roberta C. Mertona personīgā dzīve
Mertons dzimis 1944. gadā Ņujorkā un uzaudzis Vestčesteras grāfistē, Ņujorkā. Viņam ir bakalaura grāds inženierzinātņu matemātikā no Kolumbijas universitātes, maģistra grāds no Kalifornijas Tehnoloģiju institūta un doktora grāds Masačūsetsas Tehnoloģiju institūtā (MIT), kur viņš studēja Paula Samuelsona vadībā, kurš tika uzskatīts par vienu no ietekmīgākajiem ekonomistiem. gadsimta 20. gs.
Mertons turpināja darbu MIT kā profesors, tur mācīdams gandrīz divas desmitgades, pēc tam vēl 20 gadus mācīja Hārvarda universitātē. Kopš tā laika viņš ir atgriezies MIT, kur viņš ir emeritētais profesors.
