Kas ir uzticētais aizdevums?
Uzticētais aizdevums ir kreditēšanas kārtība, ko aģentu banka organizē starp aizņēmējiem un aizdevējiem. Piešķirtā aizdevumā aģentu banka tiek uzskatīta par pilnvarnieku, bet sabiedrība, kas nodrošina līdzekļus, tiek uzskatīta par uzticības personu. Pilnvarnieks ir atbildīgs par pamatsummas un visu procentu iekasēšanu, par kuriem tas iekasē iekasēšanas maksu, bet tam nav paredzēts uzņemties kādu no aizdevuma riskiem.
Kā darbojas uzticētais aizdevums?
Uzticamie aizdevumi visbiežāk tiek izsniegti Ķīnas Tautas Republikā, kas ierobežo tiešus aizņēmumus un aizdevumus starp komercuzņēmumiem. Aizdevumi uzņēmumiem ar dīkstāvi dod iespēju nopelnīt procentus no savas naudas, ļaujot aģentu bankai šos līdzekļus aizdot. Uzņēmumi patur tiesības izlemt, kam aģenta banka var aizdot līdzekļus. Ķīnas Tautas banka, valsts centrālā banka, sāka atļaut uzticētus aizdevumus 2001. gadā.
Uzticēto aizdevumu ieviešana ļāva uzņēmumiem, kas darbojas Ķīnā, ieskaitot tos, kas pieder valstij, uzlabot savu likviditāti. Tomēr uzticētie aizdevumi nebija tik caurspīdīgi kā citās attīstītajās valstīs izsniegtie aizdevumi. Piemēram, uzticētie aizdevumi nebija iekļauti aģentu banku bilancēs, jo bankas vismaz teorētiski neuzņēma nevienu no kredītriskiem. Tomēr šo aizdevumu izslēgšana no bilances var slēpt riskus, ar kuriem saskaras aģentu bankas, ja aizņēmēji nespēj atmaksāt. Šis pārredzamības trūkums apgrūtināja arī lēmuma pieņemšanu par to, vai valsts ekonomika ir pārkarsēta vai pārāk spēcīga, kā arī to, vai to uzņēmumu kvalitāte, kuri saņem kredītus, izmantojot šos pasākumus, ir bijusi stabila vai pasliktinājusies.
Uzticamie aizdevumi, kas visbiežāk sastopami Ķīnā, bankas izmanto kā starpnieku starp aizņēmēju un aizdevēju.
Ķīna izdod jaunus uzticētā aizdevuma noteikumus
Visu šo bažu rezultātā Ķīnas valdība pārtrauca aizdevumus un bankas, kas tos padarīja iespējamus 2018. gada sākumā. Oficiālajā paziņojumā savā valsts pārvaldītajā tīmekļa vietnē Ķīnas valdība atzina, ka "uzticēto aizdevumu bizness ir pieaudzis ātri un spēlēja pozitīvu lomu reālās ekonomikas kalpošanā. " Tomēr tas piebilda, ka "uzticētajiem aizdevumiem ir bijusi liela loma Ķīnas ēnu banku biznesā, kas notiek ārpus normatīvās darbības jomas un joprojām ir galvenais finanšu stabilitātes riska avots pēc straujās izaugsmes gadiem."
Jaunie noteikumi, kurus izdevusi Ķīnas Banku regulēšanas komisija (CBRC), noteica, ka komercbankas nedrīkst sniegt garantijas vai iesaistīties lēmumu pieņemšanā par šiem aizdevumiem. Turklāt uzticētos aizdevumus nevar izmantot ieguldījumiem obligācijās, atvasinātos instrumentos, aktīvu pārvaldībā vai akcijās. Bankām nav atļauts ievietot uzticēto aizdevumu pašu naudu vai visus pārvaldītos līdzekļus. CBRC kā stingrāku noteikumu iemeslu minēja "dažus iespējamos riska draudus", tostarp uzticēto aizdevumu nozares straujo izaugsmi un iepriekšējo valdības noteikumu trūkumu.
