Kas ir enerģijas atvasinājumi?
Enerģijas atvasinātie instrumenti ir finanšu instrumenti, kuru pamatā esošā aktīva pamatā ir energoprodukti, ieskaitot naftu, dabasgāzi un elektrību. Viņi tirgojas vai nu biržā, vai ārpusbiržas tirgū. Enerģijas atvasinātie instrumenti cita starpā var būt iespējas līgumi, fjūčeri vai mijmaiņas līgumi. Atvasinātā instrumenta vērtība mainīsies atkarībā no pamatā esošā enerģijas produkta cenas izmaiņām.
Taustiņu izņemšana
- Enerģijas atvasinātie instrumenti ir finanšu instrumenti, kuru vērtība ir balstīta uz pamatā esošajiem enerģijas produktiem, piemēram, naftu, dabasgāzi vai elektrību. Spekulanti un uzņēmumi enerģijas atvasinājumus tirgo vai nu ārpusbiržas apstākļos, vai biržā, piemēram, Čikāgas preču biržā (CME) grupa. Preču tirgotāji ir spekulanti, kas tirgo atvasinātos finanšu instrumentus ar mērķi gūt peļņu no cenu svārstībām, kas rodas pamatā esošajā enerģijas produktā. Uzņēmumi, kas izmanto un ražo enerģiju, bieži izmantos enerģijas atvasinājumus, lai palīdzētu nodrošināties pret kopējo tirgus risku, piemēram, preču cenu, procentu likmju vai ārvalstu valūtas kursu svārstības.
Izpratne par enerģijas atvasinājumiem
Enerģijas atvasinājumus var izmantot gan spekulācijas, gan riska ierobežošanas nolūkos. Uzņēmumi neatkarīgi no tā, vai tie pārdod vai tikai izmanto enerģiju, var pirkt vai pārdot enerģijas atvasinājumus, lai pasargātu no enerģijas cenu svārstībām. Spekulanti var izmantot atvasinātos instrumentus, lai gūtu labumu no bāzes cenas izmaiņām, un var palielināt šo peļņu, izmantojot piesaistītos līdzekļus.
Enerģijas atvasinātie produkti tiek tirgoti gan ārpusbiržas (OTC), gan preču biržās. Ārpusbiržas tirdzniecība notiek tieši starp divām darījuma partnerēm ārpus izveidotās preču biržas.
Divas no pazīstamākajām preču biržām Amerikas Savienotajās Valstīs ir Čikāgas preču birža (CME) un Ņujorkas preču birža (NYMEX), kas faktiski ietilpst CME grupā. CME grupa ir pasaules vadošais un daudzveidīgākais atvasināto finanšu instrumentu tirgus, kas gadā apstrādā miljardiem līgumu. CME piedāvā atvasinātos finanšu instrumentus, kas pievēršas dažādiem tirgus riskiem. Tas ietver riskus, kas saistīti ar procentu likmēm, akciju indeksiem, enerģētiku, ārvalstu valūtu, metāliem un lauksaimniecības produktiem.
18, 2 miljoni
Vidējais atvasinājumu līgumu skaits, ko CME grupa apstrādāja dienā, no 2019. gada novembra.
Enerģijas atvasinātie tirgotāji un lietotāji
Enerģijas atvasinājumu tirgotāji ir preču tirgotāju veids. Preču tirgotājs koncentrējas uz nākotnes līgumu vai opciju līgumu tirdzniecību ar tādām fiziskām vielām kā nafta un zelts. Visbiežāk šie tirgotāji nodarbojas ar izejvielām, kuras tiek izmantotas ražošanas vērtības ķēdes sākumā, piemēram, varš celtniecībai vai graudi dzīvnieku barībai. Enerģētikas produkti, piemēram, nafta, dabasgāze un elektrība, ir daļa no šī plašākā preču kompleksa.
Uzņēmumi, kas izmanto un ražo enerģiju, bieži izmantos enerģijas atvasinājumus, lai palīdzētu samazināt cenu risku. Preču cenu risks ir nenoteiktība, kas rodas no cenu izmaiņām, kas nelabvēlīgi ietekmē to cilvēku finanšu rezultātus, kuri gan izmanto, gan ražo šo preci.
Enerģijas atvasinājumu priekšrocības
Preču cenu risks var vienādi ietekmēt preces ražotājus, ne tikai lietotājus. Daži no pasaules lielākajiem naftas un gāzes uzņēmumiem izmanto atvasinājumus, lai kompensētu ar uzņēmējdarbību saistītos riskus. Piemēram, Chevron, BP plc un Royal Dutch Shell plc visi ziņo par atvasinātajiem aktīviem un pasīviem konsolidētajās bilancēs un gada pārskatos.
Papildus preču cenu riskiem enerģijas uzņēmumi var izmantot arī atvasinātos finanšu instrumentus, lai nodrošinātu aizsardzību pret ārvalstu valūtas un procentu likmju riskiem. Atvasinātie finanšu instrumenti ir svarīgi enerģijas tirgus mērķi, lai samazinātu risku, nodrošinot visām pusēm cenu noteiktību, kas nepieciešama uzņēmējdarbības plānošanai.
