IShares MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM) ir agresīvi pārdots kopš 2018. gada janvāra, kad Trumpa administrācija izšāva pirmo kadru daudzrindu tirdzniecības karā, kas bija vērsts uz Ķīnas precēm un ziemeļu-dienvidu tirdzniecību. Kopš tā laika indekss ir krities gandrīz par 20%, un tas ir ienācis lāču tirgū, kuram vajadzētu pieaugt eksponenciāli sliktāk pēc tam, kad jaunie tarifi tika uzlikti 200 miljardu dolāru vērtībā.
Tomēr ilgtermiņa diagramma stāsta bullish stāstu, sasniedzot dziļu atbalstu 50 mēnešu eksponenciāli mainīgajā vidējā (EMA) līmenī, vienlaikus sasniedzot visvairāk ekstrēmo rādījumu kopš Lielās recesijas. Šie divkāršie tehniskie spēki tagad varētu apvienoties, lai radītu vairāku nedēļu atlēcienu, kas ceturtajā ceturksnī palielina fondu par 20% vai vairāk. Vēl svarīgāk ir tas, ka zema riska iekļūšana šajā pretējā spēlē varētu būt vienkāršāka, nekā izskatās, ar labi organizētu tendenču līniju, kas apzīmē atšķirību starp vērša un lāča spēku.
EEM ilgtermiņa diagramma (2003. – 2018.)
Fonds kļuva publiski pieejams nedaudz virs USD 11, 00 2003. gada aprīlī, ienākot spēcīgā kāpumā, ko atbalstīja spēcīgais atveseļošanās vilnis, kas sekoja 2000. – 2002. Gada lāču tirgum. 2007. gada ceturtajā ceturksnī tas guva iespaidīgus ieguvumus, sasniedzot visu laiku augstāko atzīmi - USD 55, 83 un nokļuva tirdzniecības diapazonā, kas 2008. gada augustā kritās līdz lejupslīdei. Pārdošanas spiediens novembrī palielinājās, sasniedzot zemāko atzīmi USD 18, 22, apsteidzot spēcīga lielība jaunajā desmitgadē.
V veida rallijs iztecēja 2011. gada otrajā pusē, kad Ķīnas hiperboliskā izaugsme sāka vājināties, izraisot ilgtermiņa virsotnes visā otrās un trešās pasaules ekonomikā. Fonds mainījās pēc.786 Fibonačici tirgus ievilkšanas līmeņa paaugstināšanas 40 USD augšējā daļā, atrada atbalstu 30 USD vidū un uzsāka šauru diapazonu ierobežojošu darbību, kas turpinājās dalījumā 2015. gadā.
Sešu gadu zemākā likme USD 20 augšdaļā 2016. gada janvārī iezīmēja zema riska pirkšanas iespēju, pirms tika sasniegts pastāvīgs augšupejošs rādītājs, kas ieguva impulsu pēc prezidenta vēlēšanām. Rallijs sasniedza 2011. gada pretestību 2018. gada janvārī un atkal apgriezās, ievadot krītošu ķīļa modeli, kas augustā sasniedza atbalstu 50 un 200 nedēļu EMA. Pagājušajā nedēļā tas bija zemāks par 16 mēnešiem un kļuva augstāks, noslēdzot piektdienas sesiju virs šiem ilgtermiņa mainīgajiem vidējiem rādītājiem.
Mēneša stohastikas oscilators 2017. gada oktobrī ienāca pārdošanas ciklā un 2018. gada pirmajā ceturksnī paātrinājās zemāk, jūnijā beidzot sasniedzot pārsnieguma līmeni. Augstākais līdz zemais tranzīts izvērsās nevis taisni, bet vairākos viļņos, pazeminot rādītāju līdz viszemākajam zemākajam līmenim kopš 2008. gada. Tas savukārt norāda uz ārkārtīgi pārslogotu tirgu, kas vienlaikus ir gatavs vairāku mēnešu atveseļošanās vilnim. šī cena ir sasniegusi ilgtermiņa atbalsta līmeni. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā: Investīciju riski jaunattīstības tirgos .)
EEM īstermiņa diagramma (2016. – 2018.)
Kritums ir pietuvojies 50% 2016. gada pāriešanai uz 2018. gada augšupejošu tendenci, iezīmējot proporcionālu atkāpšanos ilgākā laika posmā. Nevajadzētu ignorēt šo šauro saskaņošanu ar ilgtermiņa tehniskajiem rādījumiem, neskatoties uz spēcīgāku pirkšanas signālu trūkumu. Par laimi, korekcija ir izgreznojusi gandrīz nevainojamu zemāko punktu tendenču līniju, kas radīs šo signālu, tiklīdz tiks pārtraukta pretestība 43, 50 USD vērtībā.
Fonds pagājušajā nedēļā ceturto reizi atgriezās pie ķīļveida atbalsta, iezīmējot loģisku cenu līmeni agresīviem tirgotājiem, lai novietotu zaudējumus, ja viņi vēlas izlēkt pūli un uzņemties ilgtermiņa ekspozīciju. Pircēju spiedienam vajadzētu strauji palielināties pēc tam, kad ir izjaukta tendenču pretestība, taču ir jēga saglabāt aizsargājošu riska pārvaldības stratēģiju, ja vien ziņu plūsma nākamajās dienās strauji nemainās un lielvalstis nesasniedz tirdzniecības vienošanos.
Grunts līnija
IShares MSCI Emerging Markets Index Fund ir sasniedzis ilgtermiņa atbalstu zemu 40 USD vērtībā, kamēr relatīvā stipruma rādītāji ir kritušies līdz visizteiktākajam pārpārdošanas līmenim kopš pagājušās desmitgades tirgus sabrukuma. Kopumā šis instruments un citi jaunattīstības valstu fondi ceturtajā ceturksnī varētu palielināties par 20%. (Lai iegūtu papildinformāciju, apskatiet: Starptautiskie krājumi pārspēs vietējā tirgus darbību: JPM .)
