Kas ir paziņojums par ienākumiem?
Paziņojums par ienākumiem ir oficiāls publisks paziņojums par uzņēmuma rentabilitāti noteiktā laika posmā, parasti ceturksnī vai gadā. Paziņojums par ienākumiem parasti notiek noteiktā datumā peļņas sezonas laikā, un pirms tam tiek aprēķināti ienākumi, kurus izdod kapitāla analītiķi. Ja uzņēmumam ir bijis rentabli līdz paziņojumam, tā akciju cena parasti palielinās līdz un nedaudz pēc informācijas publiskošanas.
Izpratne par ienākumu paziņojumiem
Tā kā paziņojums par ienākumiem ir oficiāls uzņēmuma rentabilitātes paziņojums, dienas, kas aiziet līdz paziņojumam, bieži tiek piepildītas ar investoru spekulācijām. Analītiķu aplēses var būt slikti atzīmētas un var strauji koriģēt augšu vai uz leju dienās, kas sākas ar paziņošanu, mākslīgi paaugstinot akciju cenu līdzās spekulatīvai tirdzniecībai.
Peļņas paziņojums un analītiķu aplēses
Analītiķiem, kas novērtē uzņēmuma nākotnes peļņu uz akciju (EPS), neapšaubāmi vissvarīgākais ieguldījums ir aprēķini. Lai iegūtu EPS novērtējumu, analītiķi izmanto prognozēšanas modeļus, vadības norādījumus un citu pamatinformāciju par uzņēmumu. Piemēram, viņi var izmantot diskontētās naudas plūsmas modeli vai DCF.
DCF analīzēs tiek izmantotas nākotnes brīvās naudas plūsmas prognozes un tās atlaistas. Tas tiek darīts, izmantojot nepieciešamo gada likmi, lai iegūtu pašreizējās vērtības aplēses, kuras savukārt izmanto, lai novērtētu ieguldījumu potenciālu. Ja DCF analīzē iegūtā vērtība ir augstāka par pašreizējām ieguldījumu izmaksām, šī iespēja varētu būt laba.
DCF = + +… +
CF = naudas plūsma
r = diskonta likme (WACC)
Analītiķi var paļauties arī uz fundamentāliem faktoriem, kas aprakstīti uzņēmuma finanšu pārskatu sadaļā Pārvaldības diskusija un analīze (MD & A). Šajā sadaļā sniegts pārskats par iepriekšējā gada vai ceturkšņa darbību un to, kā uzņēmums veicis finansiālo stāvokli. Tajā tiek izpētīti iemesli, kas aizkavē atsevišķus uzņēmuma ienākumu pārskata, bilances un naudas plūsmas pārskata pieauguma vai krituma aspektus. Tajā tiek apspriesti izaugsmes virzītāji, riski un pat gaidāmās tiesvedības. Vadība arī bieži izmanto šo sadaļu, lai apspriestu gaidāmo gadu, ieskicējot nākotnes mērķus un pieejas jauniem projektiem, kā arī visas izmaiņas izpildvaras komplektā un / vai galveno nomu.
Visbeidzot, analītiķi var ņemt vērā ārējos faktorus, piemēram, nozares tendences (piemēram, lielas apvienošanās, pārņemšanas, bankroti utt.), Makroekonomisko klimatu, gaidot ASV federālo rezervju sanāksmes un iespējamos procentu likmju paaugstinājumus.
