Kas ir dubultā riska ierobežošana
Dubultā riska ierobežošana ir tirdzniecības stratēģija, kurā ieguldītājs ierobežo naudas tirgus pozīciju, izmantojot gan nākotnes, gan iespēju līgumu pozīciju.
Divkāršā riska ierobežošana
Dubultā riska ierobežošana ir riska ierobežošanas stratēģija, kas balstās gan uz nākotnes līgumiem, gan uz iespēju līgumiem, lai palielinātu riska ierobežošanu naudas tirgus pozīcijā. Divkāršās riska ierobežošanas stratēģija ir paredzēta, lai aizsargātu investorus no zaudējumiem, kas saistīti ar cenu svārstībām. Izmantojot divkāršu riska ierobežošanas stratēģiju, investori var samazināt savu risku, izmantojot tādas pašas summas pārdošanas iespējas līgumus vai īsās pozīcijas. Dzīvžoga lielums ir dubultojies, savukārt ekspozīcijas lielums ir vienāds.
Kā noteikusi Preču nākotnes tirdzniecības komisija (CFTC), dubultā riska ierobežošana nozīmē, ka tirgotājam ir ilga pozīcija nākotnes līgumu tirgū, kas pārsniedz spekulatīvās pozīcijas robežu, un tiek kompensēta fiksētas cenas pārdošana, lai gan tirgotājam ir plašs aktīvu piedāvājums, lai apmierinātu pārdošanas saistības. Saskaņā ar CFTC, spekulatīvas pozīcijas ierobežojums ir maksimālā pozīcija konkrētajā preču nākotnē vai iespējas līgumā, kas var būt atsevišķam uzņēmumam, ja vien šī vienība nav tiesīga saņemt atbrīvojumu no riska ierobežošanas.
Piemēram, investors, kura akciju portfelis ir 1 miljons dolāru un kurš vēlas samazināt risku plašajā tirgū, var sākt, iegādājoties līdzīgas summas pārdošanas opcijas S&P 500. Pēc tam iniciējot papildu īso pozīciju S&P 500, izmantojot indeksa fjūčerus. Noslēdzot līgumus, ieguldītājs veic dubultu riska ierobežošanu, samazinot risku un palielinot lielāku vispārējās atdeves iespējamību.
Divkāršā riska ierobežošana un citas riska ierobežošanas ieguldījumu stratēģijas
Investori parasti domā par riska ierobežošanu kā apdrošināšanas polisēm pret zaudējumiem. Piemēram, ieguldītājs, kurš vēlas ieguldīt un gūt labumu no veiksmīgas jaunās tehnoloģijas, bet kuram ir jāierobežo zaudējumu risks, ja tehnoloģija neizpilda solīto, var meklēt riska ierobežošanas stratēģiju, lai ierobežotu potenciālais negatīvie.
Riska ierobežošanas stratēģijas ir atkarīgas no atvasināto instrumentu tirgus, jo īpaši iespēju līgumu un nākotnes līgumu, izmantošanas. Fjūčeru līgumi ir saistības pārdot aktīvu noteiktā laikā noteiktā laikā nākotnē.
Opciju līgumi, no otras puses, rodas, kad pircējs un pārdevējs vienojas par aktīva cenu noteiktā termiņa beigās vai pirms tā, bet pircējam nav pienākuma faktiski iegādāties aktīvu. Pastāv divu veidu izvēles līgumi: pirkšanas un pārdošanas.
Pārdošanas iespējas līgumi paredz aktīva īpašniekam tiesības, bet ne pienākumu līdz noteiktam datumam pārdot noteiktu aktīva daudzumu par noteiktu cenu. Un otrādi - pirkšanas opcija dod spekulatīvajam aktīva pircējam tiesības, bet ne pienākumu līdz noteiktam datumam iegādāties noteiktu aktīva daudzumu par noteiktu cenu.
