Investīciju analīze, pirms tiek veikts grūts, taču izšķirošs solis. Svarīgs solis ir uzņēmuma darbības vērtēšana, lai noskaidrotu, vai cena, kas samaksāta, lai tajā ieguldītu, ir laba vai slikta. Neto pašreizējā vērtība (NPV) ir viena no galvenajām sastāvdaļām, lai gūtu labumu, un jā, apgrozāmais kapitāls ir iekļauts šajā aprēķinā. Apgrozāmais kapitāls mēra uzņēmuma efektivitāti un spēju izpildīt īstermiņa saistības.
Kas ir pašreizējā neto vērtība?
Neto pašreizējā vērtība ir starpība starp ienākošo naudas plūsmu pašreizējo vērtību un izejošo naudas plūsmu pašreizējo vērtību. Tas norāda uzņēmuma pašreizējo vērtību, pamatojoties uz tā plānotajiem ienākumiem, no kuriem atskaitīti plānotie izdevumi. Pozitīvs NPV norāda uz rentablu ieguldījumu, savukārt negatīvs NPV norāda uz ieguldījumu, kas rada zaudējumus. Apgrozāmo līdzekļu izmaiņas ir neatņemama sastāvdaļa neto naudas plūsmas aprēķināšanā.
NPV bieži izmanto budžeta, grāmatvedības un investīciju analīzes nolūkiem. Tas ir balstīts uz pieņēmumu, ka nauda šodien ir vairāk vērts nekā nauda nākotnē. Tas ir saistīts ar pieņemto inflāciju un alternatīvajām izmaksām, ja pa to laiku nav naudas. Lai to ņemtu vērā, analītiķi, aprēķinot naudas vērtību nākotnē, bieži izmanto diskonta likmi. Dažreiz paredzamo atdevi no zaudētajām ieguldījumu iespējām var izmantot, lai aprēķinātu diskonta likmi, ko izmanto nākotnes naudas novērtēšanai.
NPV izmantošanai ieguldījumu novērtēšanā ir savas priekšrocības, taču ir arī trūkumi. NPV aprēķins lielā mērā ir atkarīgs no pieņēmumiem un aprēķiniem. Vairāki faktori varētu ietekmēt ieguldījuma nākotnes vērtību, kuru modelis neparedz. Jo ilgāks investīciju termiņš, jo lielāks ir tā risks. Iekšējā ienesīguma likme (IRR) ir līdzīga metrikai kā NPV, bet izmanto diskonta likmi, kas samazina NPV līdz nullei, tādējādi mēģinot padarīt ieguldījumus salīdzināmus, pat ja tiem ir atšķirīgs laika grafiks.
Kas ir apgrozāmie līdzekļi?
Apgrozāmais kapitāls ir starpība starp uzņēmuma apgrozāmajiem līdzekļiem un tā pašreizējām saistībām. Apgrozāmie aktīvi var ietvert tādas lietas kā nauda, debitoru parādi un krājumi. Tekošās saistības var ietvert tādas lietas kā kreditoru parādi vai parādi. Apgrozāmo kapitālu aprēķina, vienkārši atņemot īstermiņa saistības no apgrozāmajiem līdzekļiem.
Acīmredzamākās pašreizējās saistības ir kreditoru parādi vai nauda, kas uzņēmumam jāmaksā piegādātājiem par precēm vai pakalpojumiem, kas jau saņemti. Visredzamākais apgrozāmais līdzeklis ir debitoru parādi vai nauda, kas uzņēmumam ir parādā klientiem, kuri ir saņēmuši, bet par kuriem nav samaksāts par viņu pasūtījumiem.
Izmaiņas šajos apgrozāmo līdzekļu kontos palielina vai samazina naudas plūsmu. Naudas plūsma palielinās, samazinoties debitoru parādiem vai palielinoties debitoru parādiem. Attiecīgi naudas plūsma samazinās, palielinoties debitoru parādiem vai samazinoties kreditoriem. Tāpēc, mainoties apgrozāmajam kapitālam periodos, tas ietekmē naudas plūsmu, kas, savukārt, ietekmē NPV.
Apgrozāmais kapitāls ir gan uzņēmuma īstermiņa finanšu stāvokļa, gan tā darbības efektivitātes rādītājs.
