Kas ir dīleru banka
Tirgotāju banka ir komercbanka, kas pilnvarota pirkt un pārdot valsts parāda vērtspapīrus. Valdības parāda vērtspapīros ietilpst federālās un pašvaldību obligācijas, kas finansē dažādas sabiedrības iniciatīvas, ieskaitot infrastruktūras uzlabošanu, ceļu un tiltu būvniecību un transporta projektus.
Tirgotāju bankām jāreģistrējas Pašvaldību vērtspapīru noteikumu izstrādes padomē (MSRB) - pašregulējošā organizācijā, kuru pārrauga ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC).
PĀRKLĀŠANA Dīleru banka
Tirgotāju bankas darbojas ārpusbiržas sekundārajos tirgos, pārdodot valsts parāda vērtspapīrus. Uzņēmumi, kas identificēti kā tirgotāji, tirgo obligācijas un citus vērtspapīrus, pārdodot no viņu līdzdalības vai iegādājoties tos, lai palielinātu viņu aktīvus. Dažas organizācijas, piemēram, investīciju bankas vai uzņēmumi, darbojas nevis kā tirgotājs, bet gan kā brokeris. Brokeris ir starpnieks starp divām pusēm, kas vēlas tirgot finanšu aktīvus, piemēram, obligācijas.
Lai arī investīciju bankas (IB) var veikt darījumus ar pašvaldību un federālajiem parāda vērtspapīriem, tirgotāju bankas ir unikālas ar to, ka tās ir arī komercbankas. Dažas no lielākajām pasaules komercbankām ir arī tirgotāju bankas, ieskaitot Bank of America, Citigroup un JP Morgan Chase.
Riska darījums ar izplatītāju bankām
Tradicionālā banku biznesa pamats ir noguldījumu saņemšana dažāda veida krājkontos un pēc tam naudas aizdošana uzņēmumiem un privātpersonām. Aizdevumi ir atkarīgi no rezervēm, kuras atrodas bankā un ir pieejamas aizdevumiem. Daži aizdevumi, piemēram, hipotēkas, ir nodrošinātas parādzīmes, bet citi var būt nenodrošināti. Bankas noguldījumi rada stabilitāti, nodrošinot amortizāciju aizdevumu daļai, kas var neizpildīt saistības.
Dīleru bankas arī pērk un pārdod ļoti sarežģītas obligācijas un citus vērtspapīrus, kas var būt nelikvīdi vai plānoti tirgoti. Veicot tirgotāja lomu, banka ir pakļauta kredītriskam un nodrošinājuma riskam, kas vairāk līdzinās vērtspapīru tirgotāja riskam nekā parastajai bankai.
Piemēram, dīleru banka palielina savu risku, kad viņi klientam piešķir maržinālo aizdevumu apmaiņā pret vērtspapīriem. Pēc tam banka citam klientam ļauj aizņemties šo nodrošinājumu, lai segtu īso pozīciju. Ja pārāk daudz tirgus dalībnieku iziet no darījumiem vai vienlaicīgi saīsina turētos un aizdotos vērtspapīrus, zaudē vērtību, kas banku bilancē var neatspoguļoties
Tirgotāju bankas var arī pirkt un pārdot atvasinātos finanšu instrumentus un nodrošinātas parāda saistības (CDO). Šie instrumenti apvieno nodrošinājumu tādā veidā, ka to nav viegli analizēt vai revidēt attiecībā uz riska potenciālu. Svārstīgu tirgus apstākļu laikā šis slēptais risks var ietekmēt bankas bilanci. Šo sarežģīto risku dēļ daudzas tirgotāju bankas cieta ievērojamus zaudējumus 2008. gada finanšu krīzes laikā. Viņu samazināšanās bija nesamērīgi nozīmīgāki zaudējumi nekā bankās, kas nav izplatītāji.
