Satura rādītājs
- Kas ir valūtas ETF?
- Izpratne par valūtas ETF
- Riska ierobežošanas apsvērumi un piemērs
- Valūtas ETF riski
Kas ir valūtas ETF?
Valūtas ETF (biržā tirgoti fondi) ir finanšu produkti, kas izveidoti ar mērķi nodrošināt ieguldījumu risku ārvalstu valūtas (forex) valūtām. Tos parasti pasīvi pārvalda, turot valūtas turējumus vienā valstī vai valstu grozā.
Taustiņu izņemšana
- Valūtas ETF ir biržā tirgoti fondi, kas izseko valūtas vai valūtu groza relatīvo vērtību. Valūtas ETF ļauj parastām personām iegūt ekspozīciju forex tirgū, izmantojot pārvaldītu fondu, bez individuālo darījumu izvietošanas sloga. Valūtas ETF var izmantot, lai spekulētu forex tirgos, dažādotu portfeli vai dotos pret valūtas riskiem.
Kā tirgot krītošo dolāru
Izpratne par valūtas ETF
Valūtas tirdzniecības valūtas tirgus ir lielākais tirgus pasaulē. Valūtas ETF nodrošina strukturētu ieguldījumu risku ārvalstu valūtas tirgū, izmantojot pārvaldītu valūtas portfeli. Investori rūpējas par šiem fondiem, lai atklātu viņu valūtas tirgus, kā arī viņu spēju mazināt riskus un berzes izmaksas forex tirgū.
Pieaugošā ETF popularitāte piedāvā investoriem vienveidīgu un lētu metodi valūtu tirdzniecībai parastajās tirdzniecības stundās.
Lielāko daļu valūtas tirgus kustību nosaka procentu likmes, globālie ekonomiskie apstākļi un politiskā stabilitāte.
Valūtas un valdības kases bieži ir divas cieši saistītas investīciju iespējas, kuras investori var meklēt pēc drošības. Valūtām to svārstīguma un tirdzniecības mehānismu dēļ parasti var būt nedaudz lielāks relatīvais risks nekā citām drošām oāzēm. Valūtas vērtības parasti nosaka procentu likmes, ekonomiskie apstākļi un valdības politika. Investori var izmantot valūtas drošībai, spekulācijām vai riska ierobežošanai.
Būtībā tirdzniecības valūtas ir spekulatīva tirdzniecība ar tūlītēju valūtas maiņas kursu. Valūtas ETF pārvaldnieki var sasniegt sava fonda mērķus, izmantojot dažas dažādas metodes. Valūtas ETF var ietvert skaidras naudas / valūtas noguldījumus, īstermiņa parādu valūtā un forex atvasinājumu līgumus. Agrāk šie tirgi bija pieejami tikai pieredzējušiem tirgotājiem, bet biržā tirgoto fondu pieaugums pēdējās desmitgades laikā valūtas tirgu ir atvēris plašāk.
Mūsdienās valūtas ETF ir pieejami, lai izsekotu lielākajai daļai pasaules lielāko valūtu. Desmit lielāko valūtu ETF pēc pārvaldītajiem aktīviem ietver:
- Invesco DB ASV dolāra indeksa bullish fonds (UUP) Invesco CurrencyShares® Eiro valūtas fonds (FXE) Invesco CurrencyShares® Japānas jenu fonds (FXY) Invesco CurrencyShares® Lielbritānijas sterliņu mārciņu trasta fonds (FXB) Invesco CurrencyShares® Šveices franka uzticības fonds (FXF) ProShares UltraShores UltraShores (EUO) Invesco CurrencyShares® Canadian Dollar Trust (FXC) Invesco CurrencyShares® Austrālijas dolāra trests (FXA) WisdomTree Bloomberg ASV dolāra bullish fonds (USDU) ProShares UltraShort Yen (YCS)
Vietējā valūtas kursa pakļaušana, iespējams, ir visbūtiskākais aspekts, veicot ieguldījumus valūtās. Valūtas fondi palielinās un samazinās, pamatojoties uz to pakļautību un pozīciju pret pretvalūtu vai valūtu grozu.
Valūtas ETF var pievienot dažādošanas līmeni tradicionālajiem akciju un obligāciju portfeļiem. Tos potenciāli var izmantot ekonomisko notikumu arbitrāžai vai aizsardzībai pret tiem. Dažādi produkti piedāvā dažādas riska atdeves iespējas un nodrošina pakļaušanu dažādām valūtām. Ieguldījumi grozā vairākās valūtās var piedāvāt lielāku stabilitāti nekā produkts, kas raksturīgs valūtai, bet ar mazāku augšupvērstu potenciālu. Tirdzniecībai valūtas tirgū tiek piemērotas daudzas no tām pašām mūsdienu finanšu pamatnostādnēm kā diversifikācija un riska pārvaldība.
ASV dolāru indekss ir viens no visiecienītākajiem ASV dolāra vērtības rādītājiem. Investori šajā indeksā var ieguldīt, izmantojot trīs populārus fondus:
- Invesco DB ASV dolāra indeksa bullish fonds (UUP) Invesco DB ASV dolāra indeksa lācīgs fonds (UDN) WisdomTree Bloomberg ASV dolāra bullish fonds (USDU)
Riska ierobežošanas apsvērumi un piemērs
Apsveriet ASV investoru, kurš ieguldīja USD 10 000 Kanādas akcijās caur iShares MSCI Canada Index Fund (EWC). Šī ETF mērķis ir sniegt ieguldījumu rezultātus, kas atbilst Kanādas akciju tirgus cenu un ienesīguma rādītājiem, ko mēra ar MSCI Canada indeksu. ETF akciju cena 2008. gada jūnija beigās bija USD 33, 16, tāpēc ieguldītājs ar ieguldījumiem USD 10 000 vērtībā būtu iegādājies 301, 5 akcijas (izņemot starpniecības maksas un komisijas).
Ja šis ieguldītājs vēlējās ierobežot ārvalstu valūtas risku, viņš vai viņa būtu varējis pārdot CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC) īsās akcijas. Šis ETF atspoguļo Kanādas dolāra cenu ASV dolāros. Citiem vārdiem sakot, ja ieguldītājs ir garš ETF, tad, kad Kanādas dolārs palielinās salīdzinājumā ar ASV dolāru, FXC akcijas palielinās un otrādi. Īsceļš rada pretēju rezultātu.
Atgādiniet: ja šim investoram būtu uzskats, ka Kanādas dolārs to novērtēs, viņš vai viņa atturēsies no valūtas riska ierobežošanas vai "dubultosies" Kanādas dolāra ekspozīcijā, pērkot (vai "ejot ilgi") FXC akcijas. Tomēr, tā kā mūsu scenārijā tika pieņemts, ka ieguldītājs vēlas ierobežot valūtas risku, piemērota rīcība būtu bijusi FXC daļu "īstermiņa pārdošana".
Šajā piemērā, ja Kanādas dolāra tirdzniecība bija tuva paritātei ar ASV dolāru tajā laikā, pieņemsim, ka FXC vienības tika pārdotas īsā laikā ar cenu 100 USD. Tāpēc, lai ierobežotu 10 000 USD pozīciju EWC daļās, investors īsā laikā pārdos 100 FXC akcijas, lai vēlāk tās nopirktu par lētāku cenu, ja FXC akcijas samazinātos.
2008. gada beigās EW akcijas bija sarukušas līdz USD 17, 43, kas ir par 47, 4% mazāk nekā pirkuma cena. Daļu no šīs akciju cenas samazināšanās var attiecināt uz Kanādas dolāra kritumu salīdzinājumā ar ASV dolāru šajā periodā. Investors, kuram bija nodrošinājums, būtu kompensējis daļu no šiem zaudējumiem, gūstot peļņu no īsās FXC pozīcijas. FXC akcijas bija samazinājušās līdz aptuveni USD 82 līdz 2008. gada beigām, tāpēc ieguvums no īsās pozīcijas būtu sasniedzis 1800 USD. Nenodrošinātajam investoram būtu bijuši zaudējumi 4 743 USD apmērā no sākotnējiem 10 000 USD ieguldījumiem EWC akcijās. Nodrošinātajam ieguldītājam portfeļa zaudējumi būtu kopumā 2 943 USD.
Daži investori var uzskatīt, ka nav vērts ieguldīt dolāru ETF valūtā, lai ierobežotu katru ārvalstu investīciju dolāru. Tomēr, tā kā valūtas ETF ir piemērotas ar uzcenojumu, šo šķērsli var pārvarēt, izmantojot rezerves kontus (brokeru kontus, kuros starpniecība aizdod klientam daļu līdzekļu ieguldījumiem) gan ārvalstu ieguldījumiem, gan valūtas ETF.
Valūtas ETF riski
Tirdzniecības valūtas un valūtas ETF var palīdzēt uzlabot portfeļa ienesīgumu, bet valūtas tirgū pastāv nopietni riski. Galvenokārt lielāko daļu valūtas kursu ietekmē notiekošie makroekonomiskie notikumi. Lēnā ekonomiskā atbrīvošana, nepastāvīgais politiskais solis vai procentu likmju paaugstināšana, ko veic centrālā banka, var viegli ietekmēt vairākus valūtas maiņas kursus.
Kopumā ir svarīgi atcerēties, ka ieguldījumiem valūtā ir īpaši riski, tāpēc tie var nebūt piemēroti visiem investoriem. Valūtas un valūtas ETF var izmantot kā daļu no diversificēta portfeļa. Parasti riska ierobežošanas nolūkos tos vislabāk izmanto, lai neitralizētu starptautisko ieguldījumu riskus.
