Krosoveru fonda DEFINĪCIJA
Krosoveru fonds ir ieguldījumu fonds, kas veic gan valsts, gan privātā kapitāla ieguldījumus. Krosoveru fondi iegulda gan publiskā, gan privātā sektora uzņēmumos.
PĀRBAUDE Crossover Fund
Krosoveru fonds piedāvā ieguldījumu fondu ieguldītājiem augstāku potenciālo atdevi. Lai gan lielākā daļa ieguldījumu fondu ir veidoti tā, lai laika gaitā nodrošinātu stabilāku atdevi, krustošanas fonds ir veidots kā augsts ienesīguma un izaugsmes fonds. Crossover fondi tomēr ir augstāks risks.
Lielā riska dēļ šāda veida fondi nav ieteicami dažiem ieguldītājiem, it īpaši tiem, kas tuvojas pensijas vecumam. Krosoveru fondi tiek uzskatīti par labāku ilgtermiņa ieguldījumu nekā īstermiņa. Krosoveru fondos ieguldītājiem jābūt gataviem pieņemt daudz svārstīgumu.
Privātā kapitāla un valsts kapitāla ieguldījumi
Lielākajai daļai kopfondu ir valsts kapitāla ieguldījumi. Publiskais kapitāls attiecas uz uzņēmumiem, kas tiek publiski tirgoti biržā, piemēram, Ņujorkas biržā vai Nasdaq. Uzņēmumiem, kas tiek kotēti publiskajā apgrozībā, ir dažas priekšrocības investoriem. Valsts kapitāla ieguldītāji var piekļūt akciju riska prēmijas ienesīguma virzītājspēkam, bet, tā kā publiskajā apgrozībā esošos uzņēmumus regulē ASV Vērtspapīru un biržas komisija, viņiem tiek prasīts atklāt noteiktu informāciju. Turklāt visa informācija vienlaikus ir jāatklāj visiem.
Privātais kapitāls attiecas uz uzņēmumiem, kas ir privāti turēti un netirgojas publiskā biržā. Tādēļ atsevišķiem ieguldītājiem var būt grūti piekļūt privātiem uzņēmumiem.
Privātā kapitāla ieguldījumus galvenokārt veido institucionālie investori un akreditētie investori, kuri var atvēlēt ievērojamas naudas summas ilgākam laika periodam. Vairumā gadījumu privātā kapitāla ieguldījumiem bieži tiek prasīti ievērojami gari turēšanas periodi, lai nodrošinātu apgrozījumu grūtībās nonākušiem uzņēmumiem vai ļautu veikt likviditātes pasākumus, piemēram, sākotnējo publisko piedāvājumu vai pārdošanu valsts uzņēmumam.
Krosovera fonda atgriešanās draiveri
Krosoveru fondi mēģina izmantot privātā kapitāla riska prēmiju, vienlaikus piedāvājot arī daļu no publiskā kapitāla tirgus likviditātes. Kapitāla riska prēmija attiecas uz pārsniegto atdevi, ko nodrošina ieguldījumi akciju tirgū, pārsniedzot bezriska likmi. Šis pārmērīgais ienesīgums kompensē ieguldītājiem par to, ka viņi uzņemas salīdzinoši augstāku kapitāla ieguldīšanas risku. Prēmijas lielums mainās atkarībā no riska līmeņa noteiktā portfelī, un laika gaitā mainās arī, mainoties tirgus riskam. Parasti augsta riska ieguldījumi tiek kompensēti ar augstāku prēmiju.
Kamēr gan publiskais, gan privātais kapitāls izmanto kapitāla riska prēmiju, privātā kapitāla ieguldītāji arī sagaida kompensāciju par citiem riskiem, ieskaitot likviditātes risku un pārvaldītāja risku.
