Kas ir kredīta izplatīšanas iespēja?
Finanšu pasaulē kredīta starpības opcija (pazīstama arī kā “kredīta starpība”) ir izvēles līgums, kas ietver vienas iespējas pirkumu un otra līdzīga varianta pārdošanu ar atšķirīgu cenu. Faktiski, apmainoties ar divām vienas klases un termiņa beigām iespējām, šī stratēģija pārnes kredītrisku no vienas puses uz otru. Šajā scenārijā pastāv risks, ka konkrētais kredīts palielināsies, izraisot starpības palielināšanos, kas pēc tam samazina kredīta cenu. Spreads un cenas mainās pretējos virzienos. Sākotnējo prēmiju pircējs maksā apmaiņā pret iespējamām naudas plūsmām, ja dotā kredīta starpība mainās no tā pašreizējā līmeņa.
Kredīta starpība
Izpratne par kredīta izplatīšanas iespēju
Kredīta starpības opcijas pircējs var saņemt naudas plūsmas, ja kredīta starpība starp diviem konkrētiem etaloniem palielinās vai sašaurinās atkarībā no iespējas līguma rakstīšanas. Kredīta procentu likmju izvēles iespējas ir gan pieprasījuma, gan pirkuma veidā, ļaujot gan ilgtermiņa, gan īsa kredītpozīcija.
Taustiņu izņemšana
- Kredīta starpības opcija ir stratēģijas veids, kas ietver vienas opcijas iegādi un otrās opcijas pārdošanu. Divām kredīta procentu likmju izplatīšanas stratēģijas opcijām ir viena klase un derīguma termiņš, taču tās atšķiras pēc stresa cenas.Kā ieguldītājs ienāk stāvokli, viņš saņem neto kredītu; ja izplatība sašaurināsies, viņš gūs labumu no stratēģijas.
Kredīta starpības iespējas var izsniegt konkrēta uzņēmuma parāda turētāji, lai ierobežotu negatīva kredīta notikuma risku. Kredīta starpības iespējas (pieprasījuma) pircējs uzņemas visu vai daļu no saistību neizpildes riska un maksās opcijas pārdevējam, ja pieaugs starpība starp uzņēmuma parādu un etalona līmeni (piemēram, LIBOR).
Iespējas līgumi un citi atvasinātie instrumenti, kuru pamatā ir kredīta starpības, ir svarīgi instrumenti, lai pārvaldītu riskus, kas saistīti ar zemāka reitinga obligācijām un parādu.
