Lielākā daļa investoru ilgtermiņa akciju tirdzniecību indeksos un kopfondos izvieto pensijas kontos. Diemžēl šis vairākums atmet aktīvās tirdzniecības un finanšu instrumentu, kas nav kapitāla vērtspapīri, galveno priekšrocību - spēju nodrošināties. Lai arī riska ierobežošana var izklausīties kā sarežģīta stratēģija, indeksa LEAPS vidējam investoram var padarīt šo procesu ļoti vieglu portfeļa riska mazināšanā.
Portfeļa riska ierobežošanas motivācija
Tā kā lielākā daļa investoru uzkrājas pensijas nolūkos, viņi bieži izmanto mentalitāti "pērc un turies", izmantojot indeksa un ieguldījumu fondu apvienojumu. Diemžēl šī metodika nozīmē vienmēr pilnīgu ieguldījumu tirgū, kas nepiemērotā laikā var pārvērsties negatīvajā pusē. Par laimi, indeksa LEAPS var izmantot, lai palīdzētu ierobežot potenciālo negatīvo pusi, vienlaikus saglabājot visu pozitīvo pusi.
Kāpēc izmantot indeksu LEAPS, lai izvairītos no iespējamās negatīvās puses? Pieņemsim, ka S&P 500 nesen ir pakāpies no zemākā līmeņa ar spēcīgu fundamentālu virzītu ralliju, taču jums ir aizdomas, ka jebkuri jauni lēmumi par procentu likmēm varētu apdraudēt tirgu. Lai arī jūs uzskatāt, ka S&P 500 ilgtermiņā paaugstināsies, jūs uztrauc īstermiņa likmju paaugstinājums, tāpēc jūs varat izlemt izmantot indeksu LEAPS, lai ierobežotu savu risku.
Bet kāpēc nevis tā vietā vienkārši pirkt un pārdot kopfondus? Pirmkārt, daži “slodzes” kopfondi par šādiem darījumiem iekasē dūšīgas nodevas, bet arī brokeru darījuma izmaksas var ātri saskaitīties. Investori, kas cer pārdot kopfondu, ja ātri notiek nelabvēlīgs notikums, arī secinās, ka viņu līdzdalības vērtība tiek aprēķināta dienas beigās - tātad viņi cietīs zaudējumus.
Jūsu portfeļa nodrošināšana ar LEAPS
Visizplatītākā LEAPS indeksa riska ierobežošanas stratēģija ietver viena indeksa LEAPS aizsargājoša pirkuma pirkšanu, kas korelē ar katru indeksu vai kopfondu turēšanu portfelī. Lai gan tas var šķist diezgan saprotams, ir trīs galvenie soļi, kas jāņem vērā, izpildot stratēģiju.
1. solis: noformulējiet Outlook
Pirmais solis, lai ierobežotu portfeli, ir formulēt pamata perspektīvu tirgū un jo īpaši jūsu līdzdalību - bullish vai lācīgs. Ja esat piesardzīgs buļlis, tad riska ierobežošana ar šo stratēģiju var būt labs lēmums. Bet, ja jūs esat lācis, iespējams, labāka ideja būs pārdot līdzekļus un vienkārši ieguldīt kaut ko citu. Atcerieties, ka dzīvžogi ir paredzēti, lai samazinātu risku, nevis lai segtu sliktus ieguldījumus.
2. solis: nosakiet labo indeksu
Otrais solis ir atrast indeksu, kas korelē ar jūsu līdzekļiem. Par laimi, lielākā daļa pensiju plānos iekļauto indeksu un kopieguldījumu fondu iespēju ir samērā vienkārši, ar tādiem nosaukumiem kā plašs indekss, mazo kapitālu, lielo kapitālu, uz vērtību balstīto utt. Šos līdzekļus var ierobežot, iegādājoties aizsargājošus piedāvājumus, izmantojot tādus vispārējus ETF kā SYP SYP 500, piemēram, SPY vai VB mazo kapitālu akcijām.
Tomēr daži fondi var būt sarežģītāki, un, lai noteiktu to turējumus, jums, iespējams, būs jāizlasa prospekts vai divi. Piemēram, ja jūs atradīsit fondu, kas ir sarežģīts, iespējams, QQQQ radītu labu riska ierobežošanu, savukārt smago preču fondam varētu būt labāk izmantot preču ETF. Atkal galvenais ir atrast salīdzināmus indeksus, kas korelē ar jūsu esošajām līdzdalībām.
3. solis: aprēķiniet un pamatojiet izmaksas
Trešais efektīvas dzīvžoga izveidošanas solis, izmantojot indeksu LEAPS, ir aprēķināšana, cik daudz aizsardzības līdzekļu jums vajadzētu iegādāties, lai izveidotu dzīvžogu, un to var izdarīt divās vienkāršās darbībās:
- Sadaliet savu turējumu dolāru vērtībā ar cenu par vienu indeksa akciju. Noapaļojiet šo skaitli ar precizitāti līdz 100 un daliet ar 100.
Kad esat ieguvis nepieciešamo opciju līgumu skaitu, varat apskatīt opciju tabulu, lai atrastu naudas līdzekļus dažādos termiņos. Pēc tam jūs varat veikt dažus galvenos aprēķinus:
- Dzīvžoga izmaksas = Līgumu skaits x (Opcijas cena x 100) Negatīvā aizsardzība = Dzīvības riska ierobežošanas izmaksas / Datu vērtība
Visbeidzot, izmantojot šos datu punktus, jūs varat noteikt, vai dzīvžoga izmaksas ir tās negatīvās aizsardzības vērts, ko tā piedāvā dažādos cenu punktos un laika periodos.
Piemērs: pensiju portfeļa riska ierobežošana
Pieņemsim, ka jums ir portfelis, kas sastāv no 250 000 USD un kas ir ieguldīts indeksa fondā, kurš izseko S&P 500, izmantojot uzņēmuma sponsorētu pensijas plānu. Kamēr jūs uzskatāt, ka tirgus darbojas atveseļošanās režīmā, jūs uztraucaties par nesenajām ekonomiskajām norisēm un vēlaties aizsargāt savus ieguldījumus pret jebkādiem negaidītiem notikumiem, kas varētu rasties nākamā gada laikā.
Izpētot salīdzināmus fondus, jūs atklājat SPDR S&P 500 ETF un nolemjat iegādāties šī indeksa aizsardzības laidienus. Sadalot savu pozīciju 250 000 ASV dolāru ar SPY pašreizējo cenu 125 ASV dolāru apmērā, šajā piemērā jūs aprēķināt riska ierobežošanas lielumu - 2000 akcijas. Tā kā katra opcija veido 100 akcijas, mums jāiegādājas 20 aizsardzības laidieni.
Ja 12 mēnešu indekss, kas iziet no 125 LEAPS indeksa, SPY tirgojas par katru USD 10, mūsu riska ierobežošana maksās aptuveni USD 20 000. Iegādājoties šo riska ierobežošanu, jūs ierobežojat jebkādu potenciālo sava portfeļa negatīvo rādītāju līdz aptuveni 8% - opcijas izmaksām - nākamajiem 12 mēnešiem, vienlaikus atstājot neierobežotas iespējas potenciālajam augšupvērstam, ja S&P 500 turpina pieaugt.
Pozīciju pielāgošana tirgus izmaiņām
Kad esat iegādājies sava portfeļa riska ierobežošanu, ir svarīgi to uzraudzīt, lai regulāri pielāgotos visām tirgus izmaiņām. Piemēram, ja pamatā esošais fonds palielinās par 20%, sākotnējais riska ierobežojums, kas aizsargā jūsu negatīvos resursus no cenu krituma zem 125 USD, vairs var nebūt tik noderīgs. Šajos gadījumos var būt jēga iziet no riska ierobežošanas, pārdot fondu, apkopot LEAPS indeksa indeksus vai veikt kādu no šiem veidiem.
Ir jāņem vērā trīs galvenie scenāriji:
- Fonda pieaugums - ja pamatā esošais fonds pārvietojas augstāk, jums, iespējams, būs jāapkopo LEAPS indekss, lai paaugstinātu streika cenu, kas piedāvā lielāku aizsardzību. Fonds noraida - ja pamatā esošais fonds noraida, iespējams, vēlēsities pārdot LEAPS indeksa indeksus, lai kompensētu zaudējumus, un pēc tam vai nu pārdot fondu, vai arī sākt jaunu riska ierobežošanu. Fonds paliek nemainīgs - ja pamatā esošais fonds paliek tāds pats, jums, iespējams, joprojām būs jāizveido riska ierobežošana ar vēlāku termiņa beigu datumu, ja ir notikusi laika samazināšanās.
Rezultātā šīs korekcijas lielā mērā būs atkarīgas no jūsu nākotnes perspektīvām un mērķiem, kas minēti procesa pirmajā solī, un tajos būs iekļauti tie paši aprēķini, kas minēti iepriekš.
Grunts līnija
Iepriekš minētā vienkāršā trīspakāpju procesa izmantošana un pozīcijas uzraudzība laika gaitā var palīdzēt ieguldītājiem ierobežot negatīvos rādītājus, atstājot neskartu neierobežotu augšupvērsto potenciālu, lai sasniegtu savus ieguldījumu mērķus.
