Investori arvien vairāk interesējās par augstas ienesīguma obligācijām, jo ilgtermiņa Valsts kases ienesīgums 2019. gadā kritās līdz rekordzemam līmenim. Federālās rezerves 2019. gadā atkārtoti samazināja procentu likmes, atstājot daudziem investoriem iespēju panākt augstāku ienesīgumu 2020. gadā. Augsta ienesīguma obligācijas uzņemas lielāku risku nekā Valsts kases obligācijas, tomēr daudzi investori tiek iesaistīti šajā tirgū.
Augsta ienesīguma korporatīvajām obligācijām ir vajadzīgas dažādas stratēģijas. Lai gan ir pilnīgi droši tieši iegādāties Valsts kases, atsevišķas augsta ienesīguma obligācijas rada lielu saistību neizpildes risku. Labākais veids, kā mazie investori tiek galā ar saistību neizpildes risku, ir diversifikācija. Fondu pārvaldītājiem ir resursi, lai iegādātos plašu augstas ienesīguma korporatīvo obligāciju izvēli, samazinot saistību neizpildes risku. Viņi arī cenšas atrast labākās obligācijas, kuras pirkt.
Tomēr ieguldītājiem joprojām jāizvēlas starp augstas ienesīguma obligāciju fondiem. Visi augstas ienesīguma fondi ir nedaudz atšķirīgi, taču vairums investoru atradīs to, ko viņi meklē, starp mūsu pieciem pieciem augstas ienesīguma obligāciju fondiem līdz 2020. gadam. Daži uzsver zemāku risku, kas ir laba vieta, kur sākt jauniem augstas ienesīguma fondiem. obligācijas. Citi piedāvā zemu maksu, kas tagad ir svarīgāka zemākas ražas dēļ.
GALVENIE RAKSTI
- Augsta ienesīguma obligāciju fondi iegulda "junk" obligācijās - zemākas kredītkvalitātes uzņēmumu obligācijās, kuru ienesīgums pārsniedz tirgus līmeni. Investori raugās uz augsta ienesīguma obligācijām, lai nopelnītu labāku atdevi nekā ar zemu ienesīgumu, bet drošākas valdības un investīciju līmeņa korporatīvās obligācijas. Augsta ienesīguma obligāciju īpašumā ir augstāki saistību neizpildes riski, kas raksturīgi tikai šai fiksētā ienākuma tirgus daļai, padarot būtiska ir diversifikācija, izmantojot obligāciju fondus.
1. Fidelity Capital & Income Fund (FAGIX)
Fidelity Capital & Income Fund, kas izveidots 1977. gadā, iegulda gan kapitāla vērtspapīros, gan parāda vērtspapīros, liekot uzsvaru uz zemākas kvalitātes parāda vērtspapīriem. Fonds koncentrējas arī uz uzņēmumiem, kas saskaras ar finansiālām grūtībām. Tam bija pārvaldīti aktīvi 12, 08 miljardu USD (AUM) apjomā no 2019. gada novembra.
Tas maksāja 30 dienu vērtspapīru un biržas komisijas (SEC) ienesīgumu 3, 75%. Fonda portfelī esošo parāda vērtspapīru vidējais svērtais termiņš bija 6, 80 gadi un ilgums 3, 35 gadi. Tas ir mazāks termiņš, kas norāda, ka obligācijām ir mazāks procentu likmju riska risks. Fonda pamatotā izdevumu attiecība bija 0, 69%, un tā vidējā atdeve desmit gadu laikā bija 8, 31%.
Aplūkojot vidējo gada ienesīgumu pēdējos desmit gados, parasti ir lielisks veids, kā salīdzināt augstas ienesīguma korporatīvo obligāciju fondu pārvaldību.
Fidelity Capital & Income Fund trīs galvenie sektori bija fiksēta ienākuma instrumenti no enerģijas uzņēmumiem, bankām un tehnoloģiju firmām. Šīs trīs nozares kopā veidoja 34, 99% no to īpašumiem 2019. gada septembrī. Nav minimālo ieguldījumu prasību.
2. Vanguard augstas ienesīguma korporatīvo fondu ieguldītāju akcijas (VWEHX)
Vanguard High-Yield Corporate Fund koncentrējas uz korporatīvajiem parādiem ar zemāku kredītreitingu. Fonda pārvaldnieks meklē augstākas reitinga obligācijas. Vanguard norāda, ka šī pieeja ir paredzēta, lai iegūtu pastāvīgus ienākumus, vienlaikus samazinot saistību neizpildi un pamatsummas zaudējumus. Fondam ir augstāka nestabilitāte, tuvāk akciju tirgum.
Fondam ir zema izdevumu attiecība - 0, 23%, un tas pazeminās līdz 0, 13% ieguldītājiem, kuri var atļauties USD 50 000 Admiral Akcijām. Fonda neto aktīvi bija 26, 2 miljardi dolāru, bet 30 dienu vērtspapīru ienesīgums bija 4, 48%. Portfelī bija 525 obligācijas ar vidējo faktisko dzēšanas termiņu 3, 7 gadi un vidējo ilgumu 3, 0 gadi no 2019. gada oktobra. Šī samērā konservatīvā augstas ienesīguma fonda vidējā gada peļņa pēdējos desmit gados bija 7, 25%.
Vanguard augstas ienesīguma korporatīvajam fondam piederēja 19, 9% no saviem aktīviem sakaru nozarē, kam sekoja 13, 2% cikliskajā patēriņā un 12, 5% ražošanas līdzekļos. Ba3 vērtētās obligācijas veidoja lielāko portfeļa daļu ar 20.7%, kam sekoja Ba1 obligācijas ar 16.1%. Fondam bija nepieciešami vismaz 3000 USD ieguldījumi.
3. BlackRock augstas ienesīguma obligāciju fonds (BHYCX)
BlackRock High Yield Bond Fund, kurš sāka tirdzniecību 1988. gadā, iegulda obligācijās ar zemu reitingu ar dzēšanas termiņu desmit gadi vai mazāk. Vismaz 80% aktīvu tiek ieguldīti augstas ienesīguma obligācijās, kurās ietilpst konvertējami vērtspapīri. 2019. gada decembrī fondam bija USD 17, 31 miljards AUM. 30 dienu SEC ienesīgums 2019. gada oktobrī bija 3, 93%. Vidējā gada peļņa pēdējos desmit gados no 2019. gada novembra bija 6, 94%.
Apmēram 42% no BlackRock High Yield Bond Fund turējumiem ir B reitings, bet vēl 33% no tā turējumiem ir BB reitings. Fonda portfelī bija vairāk nekā 1200 akciju. Izdevumu attiecība bija 1, 64% individuālajiem ieguldītājiem un 0, 61% institucionālajiem ieguldītājiem. Fonds katru mēnesi sadala ienesīgumu.
4. SPDR Bloomberg Barclays augstas ienesīguma obligācijas ETF (JNK)
Biržās tirgotie fondi (ETF), kas iegulda augsta ienesīguma obligācijās, var būt piemēroti ieguldītājiem, kuri koncentrējas uz maksām. ETF izvairās no daudziem izdevumiem un minimumiem, kas parasti saistīti ar kopfondiem. Fonds izseko Bloomberg Barclays High Yield Very Liquid indeksa rādītājus. Fonda neto aktīvi bija 10, 18 miljardi ASV dolāru, un no 2019. gada decembra 30 dienu vērtspapīru ienesīgums bija 5, 20%. Vidējā desmit gadu gada ienesīgums no 2019. gada septembra bija 6.64%.
Lielākais sektora piešķīrums fondam ir rūpniecībai, un tā īpatsvars ir aptuveni 87%. Fonda izdevumu attiecība ir 0, 40%. Saistību kvalitātes ziņā aptuveni 50% no aktīviem tika vērtēti ar BB, bet 37% - ar B kategoriju.
5. iShares iBoxx $ augstas ienesīguma korporatīvo obligāciju ETF (HYG)
IShares iBoxx $ High Yield korporatīvo obligāciju ETF ir vēl viens ETF, kas nodrošina plašu pakļaušanu ASV augsta ienesīguma korporatīvajām obligācijām. Tā neto aktīvi bija lielāki par 18, 99 miljardiem USD un 30 dienu vērtspapīru ienesīgums 30 dienu laikā bija aptuveni 4, 83% no 2019. gada decembra. Fondam bija 1 006 līdzdalības un izdevumu attiecība 0, 49%. Desmit gadu vidējā gada ienesīgums no 2019. gada novembra bija 6, 56%.
Šim fondam ir salīdzinoši augsts beta līmenis, kas parāda, ka tam ir lielāka nepastāvība nekā dažiem konservatīvākiem obligāciju fondiem. Fonds sāka tirdzniecību 2007. gadā.
