Ko nozīmē pieblīvēts?
Pieblīvēts attiecas uz investoru vai kreditors spiesti pieņemt nevēlamus nosacījumus. Saīsināts galvenokārt tiek izmantots, lai aprakstītu vai nu mazinošu riska kapitāla (RK) finansēšanas kārtu, vai arī tiesas uzliktu bankrota sanācijas plānu.
Taustiņu izņemšana
- Samazināta pārsvarā attiecas uz mazinošu riska kapitāla (RK) finansēšanas kārtu vai tiesas uzliktu bankrota reorganizācijas plānu. Kad RK finansēšanas kārta ir sašaurināta, tas nozīmē, ka katras uzņēmējdarbības akcijas cena ir zemāka par iepriekšējām cenām., samazinot iepriekšējiem investoriem piederošā uzņēmuma procentuālo daļu. Mūsdienās samazinājums ir kļuvis par neoficiālu ieguvumu jebkuram darījumam, kurā ieguldītāji ir spiesti pieņemt nelabvēlīgus nosacījumus.
Izpratne pieblīvēta
Vēsturiski saīsinātais termins galvenokārt parādījās 13. nodaļas bankrota pieteikumos, atspoguļojot parādnieku tiesa ir saņēmusi atļauju mainīt līguma noteikumus un ierosināt indivīda vai uzņēmuma sanācijas plānu. Šādos gadījumos kreditoriem pienākošā summa tiks samazināta, lai atspoguļotu nodrošinājuma patieso tirgus vērtību (FMV) kas tika izmantots sākotnējā parāda nodrošināšanai.
Gadu gaitā saīsinātais termins ir kļuvis par neoficiālu ieguvumu jebkuram darījumam, kurā ieguldītāji ir spiesti pieņemt nelabvēlīgus nosacījumus. Tas varētu ietvert aktīva pārdošanu par zemu cenu vai tiesību emisiju, kas draud mazināt ieguldītāja īpašuma daļu uzņēmumā, ja viņš vai viņa atsakās piesaistīt vairāk kapitāla.
Pieliekamais finansējums tiek īpaši izmantots riska kapitāla piesaistīšanas kontekstā. Kad tiek sašaurināta RK finansēšanas kārta, tas nozīmē katras akcijas cenu biznesa procentuālais daudzums ir zemāks par iepriekšējām cenām, kā rezultātā tiek samazināts iepriekšējiem investoriem piederošā uzņēmuma procentuālais daudzums. Šādus darījumus sauc arī par “izdegšanu” vai “izmazgāšanu”.
Pārvarēto veidu veidi
Riska finansēšana
Ierobežots finansējums RK parasti notiek, ja uzņēmumus finansē vairākās kārtās. Ja jaunizveidotie uzņēmumi ir nenobrieduši, to vērtēšana parasti ir ļoti zema, un uzņēmējs vai uzņēmuma īpašnieks ne vienmēr spēj pārliecināt investorus pilnībā finansēt savu ideju vai biznesu, izmantojot likviditātes pasākumu.
Var būt arī pāragri zināt, cik liels finansējums ir vajadzīgs. RK patīk ieturēt finansējumu, lai turpinātu motivēt dibinātājus un nodrošinātu operatīvu darbību, racionalizējot pamatkapitālu.
Ja iepriekšējie (parastie) uzņēmuma investori neiegūst jaunu naudu nākamajai finansēšanas kārtai, tad viņu interese par uzņēmumu tiek “samazināta”. Tiek uzskatīts, ka sākotnējiem ieguldītājiem vajadzētu ciest no soda, ja viņi neveicina turpmākās finansēšanas kārtas. Loģiskais pamatojums ir tāds, ka viņiem nevajadzētu pilnībā izbaudīt ieguvumus, ja vēlāk tiek nodrošināts lielāks finansējums no citiem avotiem.
Šāda pieblīvēšanas forma ir vērsta arī uz dibinātājiem un citiem īpašniekiem-vadītājiem par to, ka starta darbība netiek veikta pietiekami labi, lai izvairītos no šādas darbības. Papildu akciju piedāvāšanas process par zemāku cenu nekā tas, kas tika pārdots iepriekšējā finansēšanas kārtā, ir pazīstams arī kā “lejupejošā kārta”.
Bankroti
Ierobežotā personīgā bankrota gadījumā parādnieks lūgs tiesu mainīt līguma noteikumus ar kreditoru, aizbildinoties, ka parāds jāsamazina atbilstoši nodrošinājuma, kas nodrošina šo parādu, FMV. Kreditori joprojām saglabās nodrošinājumu uzņēmumam, ja vien tas to atmaksas plānā piedāvā "nodrošinātās daļas" atmaksu vai patieso nodrošinājuma tirgus vērtību.
Bankrotu gadījumā kreditori parasti nepatīk saīsinātos plānus. Lielākā daļa labprātāk likvidētu jebkurus aktīvus, lai atgūtu daļu no naudas, kas viņiem pienākas.
