Kas ir saliktā atdeve?
Saliktā peļņa ir atdeves likme, ko parasti izsaka procentos un kas atspoguļo kumulatīvo efektu, ko noteiktā laika posmā iegūst virkne guvumu vai zaudējumu uz sākotnējo kapitāla summu. Saliktie ienākumi parasti tiek izteikti gada izteiksmē, kas nozīmē, ka paziņotais procentuālais skaitlis atspoguļo gada likmi, ar kādu kapitāls ir papildinājies laika gaitā.
Izsakot gada izteiksmē, salikto peļņu var dēvēt par salikto gada pieauguma ātrumu (CAGR).
Ja ieguldījumu fonds apgalvo, ka pēdējo piecu gadu laikā ir saražojis 10% ikgadējo ienesīgumu, tas nozīmē, ka piektā gada beigās fonda kapitāls ir pieaudzis līdz tādam apjomam, kāds būtu, ja uz rokas esošie fondi katra gada sākumā bija nopelnījuši tieši 10% līdz katra gada beigām.
Izpratne par salikto atdevi
Salikto atdevi uzskata par daudz precīzāku ieguldījuma atdeves rādītāju laika gaitā nekā vidējo atdevi. Tas ir tāpēc, ka vidējā gada peļņa neveidojas spēkā, kā rezultātā ieguldītāja faktiskā peļņa ir kļūdaini pareiza. Vidējā atdeve vai nu pārvērtē, vai nenovērtē ienesīguma pieaugumu vai kritumu. Faktiski saliktā peļņa nodrošina, ka aprēķinos tiek ņemta vērā nepastāvība, kas var paaugstināt vai deflēt ienesīgumu.
Taustiņu izņemšana
- Saliktā atdeve ir kapitāla atdeves likme kumulatīvā laika posmā. Saliktā atdeve ir precīzāks rādītājs, salīdzinot ar vidējo atdevi, lai aprēķinātu ieguldījuma pieaugumu vai kritumu noteiktā laika posmā.
Salikta atgriešanās piemērs
Piemēram, pieņemsim, ka jūs sākāt ar sākotnējo ieguldījumu USD 1000 vērtībā. Ja jūs reizināsit 1, 000 ar 1, 1 piecas reizes, tas ir, USD 1000 x (1.1) 5, jūs iegūsit apmēram USD 1, 611. Ja ieguldījums 1000 USD vērtībā būtu piecu gadu beigās 1611 USD vērtībā, varētu apgalvot, ka ieguldījums ir radījis 10% gada ienesīgumu piecu gadu laikā.
Šeit ir matemātika:
- 1. gads: 1 000 USD x 10% = 1 100 USD 2 gads: 1 100 USD x 10% = 1 210 USD 3 gads: 1 210 USD x 10% = 1 331 USD 4 gads: 1 331 USD x 10% = 1 464, 10 gads 5: 1 464 USD x 10% = 1 610, 51 USD
Tomēr tas nenozīmē, ka ieguldījums faktiski piecu gadu laikā ir palielinājies par 10%. Jebkurš izaugsmes modelis, kura rezultātā piecu gadu laikā galīgā vērtība bija 1, 611 USD, būs pielīdzināms 10% gada ienesīgumam. Pieņemsim, ka ieguldījums pirmajos četros gados neko nenopelnīja, bet pēc tam pagājušajā gadā nopelnīja 611 USD (gada ienesīgums bija 61, 1%). Tas joprojām būtu pielīdzināms 10% ikgadējam ienesīgumam piecu gadu mērīšanas periodā, jo galīgā summa joprojām ir vienāda ar summu, kurai USD 1000 būtu pieaudzis, ja tā būtu pieaugusi par vienmērīgiem 10% katru gadu.
Ja ienākumi no ieguldījumiem, kas aprakstīti iepriekš minētajā piemērā, tiktu aprēķināti, izmantojot vidējo atdevi, tad rezultāts būtu nepareizs procents. Ja iepriekš minētie ieguldījumi neko nenopelnīja pirmajos četros gados, bet piektajā gadā nopelnīja 61.1%, vidējo atdevi aprēķinās šādi: (0% + 0% + 0% + 0% + 61.1%) / 5 = 12.22%
