JPMorgan Chase & Co (JPM) akcijas šonedēļ palielinājās par vairāk nekā 2%, ziņām par to, ka pasaules slavenākais investors Vorens Bafets un viņa Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) ir nopirkuši vairāk nekā 35 miljonus ASV lielākās bankas akciju. Neskatoties uz lielajām ziņām, tehniskā analīze liecina, ka JPMorgan akcijas tuvākajās nedēļās var samazināties par 7%, paceļot krājumus uz zemāko līmeni 2018. gadā.
Krājums jau ir samazinājies par 8%, salīdzinot ar 2018. gada augstākajiem rādītājiem, taču joprojām 2019. gadā bankai ir lēna izaugsme. Tikmēr, neskatoties uz slīdēšanu, krājums joprojām ir dārgs, salīdzinot ar tā vēsturisko novērtējumu.
YCharts JPM dati
Tendences zemāka
Diagrammā redzams, ka kopš jūlija krājumiem ir bijusi zemāka tendence, un tagad tas virzās uz tehnisko atbalstu USD 106, 50 līmenī. Ja tas nokrītas zem šī tehniskās pretestības līmeņa, tas var samazināties līdz USD 102. Vēl viena lācīga zīme ir 50 dienu slīdošais vidējais rādītājs, kas ir zemāks par 200 dienu slīdošo vidējo rādītāju. Tehniskais veidojums ir pazīstams kā nāves krusts, un tas liek domāt, ka krājumam ir jāturpina samazināties.
Relatīvā stipruma indekss kopš janvāra ir bijis zemāks, un tas norāda, ka impulss pamet krājumus. Lācīgs rādītājs, kas norāda arī uz straujiem krājumu zaudējumiem.
Vēsturiski dārgi
Neskatoties uz akciju atkāpšanos no augstākajiem līmeņiem, tā joprojām tirgojas pēc cenas līdz materiālajai uzskaites vērtībai 2, 1. Tas ir tā vēsturiskā diapazona augšējā galā, kas datēts ar 2010. gadu. Šajā laika posmā attiecība ir mainījusies no 1, 1 līdz 2, 25. Tas nozīmē, ka krājums ir dārgs, salīdzinot ar tā vēsturisko klāstu.
JPC cena līdz materiālajai grāmatvedības vērtībai, ko sagatavojis YCharts
Turklāt paredzams, ka ienākumu pieaugums 2019. gadā būtiski palēnināsies līdz 7%, salīdzinot ar 36% 2018. gadā. Tiek prognozēts, ka arī ieņēmumu pieaugums samazināsies līdz 4% no 11%. Iespējams, ka galvenais iemesls, kāpēc akciju tirdzniecība notiek ar 2019. gada PE koeficientu 11. Jo, koriģējot šo palēnināto peļņas pieaugumu, akciju tirdzniecība notiek ar PEG koeficientu 1, 7, kas ir augsts.
Banka var arī turpināt vērst vēju no plakanas ASV ienesīguma līknes, kas var negatīvi ietekmēt procentu ienākumus. Turklāt paaugstināti procenti var kaitēt bankas spējai palielināt aizdevumus. Tas īstermiņā rada vairākas iespējamās problēmas, kas var ietekmēt krājumus.
