Kas ir tīras akcijas?
Tīras akcijas ir salīdzinoši jauna kopfondu akciju kategorija. Kopfondu nozare ieviesa tīrās akcijas, kā arī T akcijas, reaģējot uz Labora departamenta fiduciārajiem noteikumiem. Šis interešu konflikta noteikums tika izstrādāts, lai izbeigtu negodīgu brokeru un finanšu konsultantu rīcību, piemēram, iesakot klientiem dārgākas fonda iespējas, lai viņi varētu iekasēt lielāku komisiju. Tā kā tīrās akcijas nodrošina vienotu visu cenu vienotu cenu, konsultantiem nav kārdinājuma virzīt dārgu fondu uz lētāku.
Tīrās akcijas tādējādi kalpo tam, lai ieguldītājiem nodrošinātu piekļuvi tieši tai pašai fondu pārvaldībai kā citām privāto ieguldījumu fondu klasēm, taču parasti ar zemākām un pārskatāmākām izmaksām.
Izpratne par tīrām akcijām
Tīras akcijas tika ieviestas 2017. gadā kā veids, kā uzlabot ieguldītāju sedzamo ieguldījumu fondu komisiju un komisiju caurskatāmību un ievērot jaunos noteikumus, kas izklāstīti Fiduciārā likuma noteikumos.
Saskaņā ar Morningstar ziņojumu tīras akcijas ir labākais veids, kā uzlabot pārredzamību ieguldījumu fondu ieguldītājiem. Atšķirībā no T akcijām, tīrām akcijām nav priekšlaicīgas pārdošanas slodzes vai gada maksas 12b-1 par fonda pakalpojumiem. Lai arī par tīrām akcijām var būt jāmaksā par ieguldījumu pārvaldīšanu un administratīvajām izmaksām, šajās akcijās nav iekļautas izplatīšanas maksas vai komisijas. Tomēr konsultāciju firmas joprojām var noteikt papildu maksu par sniegtajiem pakalpojumiem. Brokeri bieži nosaka savas komisijas par tīru akciju pārdošanu, kuru pamatā var būt fiksēta likme vai procentu likme, kas investoriem palielina zināmu pārredzamību.
Tīras akcijas ne tikai rada lielāku caurspīdīgumu un mazāku interešu konfliktu, bet arī šī akciju klase varētu piedāvāt investoriem lielus ietaupījumus. Saskaņā ar Morningstar analīzi, tīras akcijas un citas jaunas akciju klases, kas izveidotas pēc fiduciārā likuma, varētu ietaupīt ieguldītājus vismaz par 0, 50% no ienesīguma, salīdzinot ar pašreizējiem piedāvājumiem. Turklāt ieguldītāji varētu saņemt papildu ietaupījumus par 0, 20%, jo viņu konsultantiem būs stimuls ieteikt fondu, kas ir patērētāja interesēs.
Tīro akciju piemērs
Kā piemēru mēs varam salīdzināt izmaksas, kas saistītas ar divām dažādām akciju klasēm vienam un tam pašam pamatā esošajam kopfondam. Paņemiet populāro Amerikas fondu Vašingtonas savstarpējo investoru fondu (AWSHX).
A klases fonda akcijas iekasē maksimālo slodzi 5, 75% un neto izdevumu attiecību 0, 57% gadā. Ar viena un tā paša fonda T veida klasi ieguldītājs joprojām maksātu 0, 57% gadā, bet viņu brokeris spētu iekasēt tikai maksimālo 2, 5% pārdošanas slodzi. Ar tīru AWSHX akciju klasi darījumam būtu pievienota nulle pārdošanas slodzes. Tā vietā brokeri varēs iekasēt atsevišķu maksu par viņu konsultācijām vai notiekošo pakalpojumu. Pat ja viņu maksa ir vienāda visos fondos, ieguldītājs var būt drošs, ka viņu konsultants nestumj šo konkrēto fondu tā stimulēšanas struktūras dēļ.
