Iela ir pārāk optimistiska attiecībā uz Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) apgrozījumu, norāda viena ielas lāču komanda, kas izdeva burrito veidotāja pārspīlējuma ziņojumu pirms tā ceturkšņa ieņēmumu rezultātiem, kas tika izlaisti publiskošanai 25. oktobrī.
Kā pirmdien vēstīja klienti, Oppenheimer analītiķi pazemināja Denverā bāzētās Meksikas restorānu ķēdes akcijas, lai panāktu zemāku sniegumu, liecina CNBC informācija.
Augsti lidojoša vērtēšana, kuras pamatā ir pārāk agresīvi mērķi
Chipotle akcijas ir sarāvušas kopš paziņojuma par vadības satricināšanu februārī, nosūtot akciju vairāk nekā 80% un izraisot vairāk nekā duci analītiķu jauninājumus. Kaut arī buļļi ir aplaudējuši par galvenā izpilddirektora (izpilddirektora) Brian Niccolcol iecelšanu un stratēģiskām iniciatīvām, ieskaitot ēdienkartes uzlabošanu un jaunus mārketinga pasākumus, Oppenheimer nav pārliecināts, ka centieni kompensēs nedaudz negatīvu pretvēja.
"Ielas peļņas palielināšanas pieņēmumus varētu būt grūti sasniegt bez nozīmīgiem pārdošanas apjomiem, kas saistīti ar darbaspēka vēju, potenciālajiem ieguldījumiem veikalu līmenī un ēdienkartes cenu trūkumu." - rakstīja Oppenheimer Braiens Bittners. vidējie viena ciparu pārdošanas apjomi vienā veikalā katru ceturksni līdz 2020. gadam, ko analītiķis uzskata par cēls mērķi burrito ķēdē pat ar veselīgu pārdošanu.
Bitners ierosināja, ka Chipotle "augstas lidošanas" novērtējums ir balstīts uz 2020. gada peļņu uz vienu akciju (EPS) no USD 20 līdz 2020, kas ir pieaugums no aptuveni 8, 50 USD aplēsēm 2018. gada viduspunktā. Viņš uzskata šo prognozi par grūti izpildāmu, it īpaši ar ziņām Pēc pārtikas krīzes, kas radusies no 2015. gada, kas izraisīja papildu pārtikas izraisītas slimības. Oppenheimer uzsvēra papildu negatīvos faktorus, tostarp vērtības neesamību patērētājiem, bez virzīšanās spējām, paaugstinātu nozares konkurenci un vairāk nekā 600 jaunu veikalu darbību.
Bittner 12 mēnešu Chipotle cena 400 USD nozīmē 9, 2% lejupslīdi no pašreizējā līmeņa. Analītiķa cenu prognoze ir balstīta uz 29 reizes lielāku cenu pret ienākumiem, kas 2020. gadā būs 13, 74 ASV dolāri, kas, viņaprāt, atspoguļo "veselīgu piemaksu" restorānu vienaudžiem ar līdzīgiem pārdošanas apjomiem vienā veikalā un vienības pieaugumu.
Ne visi ir tik lācīgi. Šī gada sākumā Jefferies modernizēja Chipotle, lai iegādātos, un paaugstināja cenu mērķi līdz USD 550. Analītiķis Andijs Barišs rakstīja, ka firma ir "viens no labāk pozicionētajiem uzņēmumiem", lai gūtu labumu no pārejas uz digitālo pasūtīšanu, un aplaudēja stratēģiskām iniciatīvām bijušā Taco Bell izpilddirektora Nikola vadībā.
Tirdzniecības kurss otrdienas rītā bija zemāks par 1, 5% pie USD 440, 35, Chipotle akcijas atspoguļo 52, 4% ienesīgumu no gada sākuma (YTD), strauji pārspējot S&P 500 9, 2% pieaugumu tajā pašā laika posmā.
(Plašāku informāciju skatiet arī: Chipotle: New Leadership Fuels Turnaround Optimism. )
