Kas ir nākamās paaudzes fiksēts ienākums (NGFI)
Nākamās paaudzes fiksētais ienākums jeb NGFI ir inovatīva pieeja ieguldījumiem, kurā portfeļa pārvaldnieks aktīvi izmanto visus atdeves faktorus fiksētu ienākumu stratēģiju diapazonā, sākot ar tradicionālajām, uz etalonu orientētajām pieejām līdz alternatīvām taktikām, piemēram, riska ieguldījumu fondiem, un pilnīgi neierobežotām. stratēģijas.
Nākamās paaudzes fiksētu ienākumu (NGFI) sadalīšana
Ieguldījumi NGFI parādījās, apvienojot procentu likmju svārstības un sabiedrības novecošanos, kas izaicina tradicionālo fiksētā ienākuma pārvaldītāju spēju veiksmīgi radīt labākus ieguldījumu rādītājus. Tā rezultātā novatoriski ieguldījumu pārvaldnieki tagad apvieno gan tradicionālos, gan alternatīvos ieguldījumu stilus un izmanto sarežģītus ieguldījumu instrumentus un tirdzniecības stratēģijas, cenšoties izmantot visus pieejamos atdeves faktorus.
Mūsdienās arvien vairāk investīciju pārvaldītāju attālinās no tradicionālajām fiksētā ienākuma stratēģijām, piemēram, galvenajiem un ASV valdības produktiem, kas saistīti ar plašajiem tirgus etalona indeksiem un makroekonomiskajiem skatiem no augšas uz leju. Tā vietā novatoriski aktīvi vadītāji pievēršas mūsdienīgākiem veidiem, kā radīt alfa un attīstīt ilgtspējīgus ienākumu risinājumus. Šajos ieguldījumos ietilpst produkti, kas aizsargā pret pieaugošo inflāciju un procentu likmēm, vietējās valūtas un ASV dolāru denominēti jaunattīstības valstu parāda instrumenti, salīdzinošās un agnostiskas neierobežotas stratēģijas un daudz kas cits. Globālā diversifikācija ir prioritāte daudziem NGFI ieguldījumu pārvaldītājiem. Tas ir tāpēc, ka lielākajai daļai investoru ar fiksētu ienākumu, it īpaši tiem, kuri plāno aiziet no darba vietām, joprojām ir liela ietekme uz Bloomberg Barclays ASV kopējo obligāciju indeksa mītnes zemes aizspriedumiem.
Nākamās paaudzes fiksētu ienākumu ieguldījumu veidi
NGFI ieguldījumu produktu un instrumentu klāsts nepārtraukti paplašinās. Tos lieto atsevišķi vai kopā ar tradicionālākām stratēģijām, un tie pārstāv ātri augošu dažādotu ieguldījumu portfeļu sastāvdaļu. Šis ir vairāku NGIF ieguldījumu veidu pārskats:
Vairāku nozaru obligāciju ieguldījumi - meklē ienākumus, diversificējot aktīvus starp vairākiem fiksēta ienākuma sektoriem, piemēram, ASV valdības un korporatīvajām obligācijām, starptautiskajiem beigu valstu tirgus parādiem un augsta ienesīguma parāda vērtspapīriem.
Neierobežota stratēģija - novērš ierobežojumus etalona izsekošanai. Fiksēta ienākuma pārvaldniekiem nav obligāti jāievēro īpašie obligāciju reitingi, valūtas vai sektori, un viņi var izmantot atvasinātos finanšu instrumentus, lai ierobežotu cenu un likmju diapazonus. Viņi var arī derēt tirgū, izmantojot pārdošanas un pārdošanas iespējas.
Mainīgas procentu likmes banku aizdevumi - bāzes procentu likme lielākajai daļai aizdevumu tiek koriģēta ik pēc 30–90 dienām, pamatojoties uz atsauces likmes izmaiņām, piemēram, LIBOR. Tādējādi mainīgas procentu likmes aizdevuma tirgus vērtība būs mazāk jutīga pret procentu likmju izmaiņām attiecībā pret lielāko daļu fiksētas likmes ieguldījumu.
Absolūtais ienesīgums - šo fiksētā ienākuma stratēģiju mērķis ir gūt pozitīvu atdevi, ieguldot tādos oportūnistiskos atdeves avotos kā valūtas, garās un īsās pozīcijas, procentu likmes un daudz ko citu.
