Leģendāras vērtības investoram Džonam Entonijam Grifinam patīk pateikt topošajiem investoriem "būvēt šķirstu saulainajās dienās", nododot gudriem padomiem no Džuliana Robertsona - viņa mentora un bijušā priekšnieka. Grifins 1996. gadā nodibināja riska ieguldījumu fondu Blue Ridge Capital Management. Grifins, kurš bieži māca dažās no visiecienītākajām ASV koledžām, pauž skolotāja lomu tāpat kā hedžfondu pārvaldnieka loma.
Taustiņu izņemšana
- Džons Grifins 1996. gadā nodibināja Blue Ridge Capital, un tas sasniedza pārvaldīto aktīvu pieaugumu par USD 12 miljardiem, sasniedzot maksimumu 2013. gadā. Giffs 2017. gadā slēdza fondu, atsaucoties uz riska ieguldījumu fondu nozari kā “pazemojošu biznesu.” Blue Ridge Capital nodarbināja ilgtermiņa īsa stratēģija. Grifins strādāja kopā ar slaveno investoru un Tiger Management Corp dibinātāju Džulianu Robertsonu un uzskatīja par vienu no “Tiger Cubs”.
Personīgā dzīve un izglītība
Džons Grifins bakalaura grādu ieguva Virdžīnijas Universitātes McIntire Tirdzniecības skolā 1985. gadā. Pēc tam viņš sāka studēt maģistra grādu Stenfordas Universitātes Biznesa augstskolā 1990. gadā. 2019. gadā viņš nopirka Filipa Falkona pilsētiņu Ņujorkā par 77, 1 miljonu USD..
Veiksmes stāsts
Pirms maģistra grāda iegūšanas Grifins bija finanšu analītiķis Morgan Stanley Merchant Banking Group no 1985. līdz 1987. gadam. Pēc tam viņš pievienojās investīciju titānam Džulianam Robertsonam, Tiger Management Corp dibinātājam un atzīmēja veiksmīgu fondu pārvaldnieku kopējus. Kopā ar Grifinu Robertsons nodarbināja un mācīja Lawrence Bowman, Lee Ainslie, Tom Brown, Paul Spieldenner, Andreas Halvorsen un Steven Mandel - visi viņi sāka savus līdzekļus. Grupa ir sarunvalodā pazīstama kā "Tiger Cubs".
Pirms sava riska ieguldījumu fonda dibināšanas Džons Grifins no 1993. līdz 1996. gadam darbojās kā Tiger Management prezidents. Papildus prezidenta pienākumiem Griffins no 1994. līdz 1996. gadam darbojās kā Tiger Management portfeļa pārvaldnieks.
Grifins 1996. gadā nodibināja Blue Ridge Capital Management. Blue Ridge ir vislabāk pazīstams ar savu garo un īso stratēģiju - praksi akciju pirkumus papildināt ar atbilstošām īsajām pozīcijām. Daži stratēģiju uzskata par riskantu, taču tās praktiķi apgalvo, ka tas ir efektīvs veids, kā palielināt atdevi. Lielākā daļa vērtību fondu iegulda aktīvā tikai tad, ja tiek uzskatīts, ka tas ir nenovērtēts, bet pārvērtētie fondi netiek ņemti vērā. Grifins uzskata, ka arī pārvērtētie aktīvi var saīsināt ienākumus.
Gara un īsa stratēģija Grifinam darbojās ārkārtīgi labi, gatavojoties Lielajai recesijai. Tiek ziņots, ka viņš ielika vairāk nekā 600 miljonus ASV dolāru, un Blue Ridge tīrā peļņa 65% bija vien 2007. gadā. 2013. gadā fonds sasniedza pārvaldīto aktīvu augstumu (AUM), sasniedzot 12 miljardus USD.
15, 4%
Vidējā Blue Ridge Capital gada peļņa divās desmitgadēs, kad tā darbojās.
Tīrā vērtība un pašreizējā ietekme
Nav ticamu aprēķinu par Jāņa Grifina tīro vērtību pēc viņa briesmona 2005. un 2007. gada ienākumiem. Viņa drošības fonds pārvaldīja vairāk nekā USD 6 miljardus aktīvu pirms slēgšanas 2017. gada beigās, lai gan nav zināms, cik liela daļa no tā pieder Griffin vai cik lielu ienākumu viņš ir nopelnījis. Grifins slēdza fondu, atsaucoties uz nozari kā “pazemojošu biznesu”.
Runājot par ilgstošu ieguldījumu ietekmi, Džons Grifins tiek pagodināts par stingro un rūpīgo fundamentālo pētījumu, kas ietver analizējamo mainīgo sarakstu veļas mazgātavā. Vissvarīgākie no tiem nāk no viņa laika Tiger Management. Blue Ridge arī izveidoja virkni "top lasījumu", lai atdarinātu ieguldītājus četrās plašās kategorijās: uzvedības finanses, analītika, ekonomiskie rādītāji un vēsturiskās paralēles.
Grifins bauda galvenos hedžfondu un vērtību simpozijus, bieži vedot līdzi citus Tiger Cubs, lai runātu ar lielu ieinteresēto investoru auditoriju. Viņš ir Virdžīnijas universitātes viesprofesors un Kolumbijas Biznesa skolas finanšu profesors, kā arī ir izveidojis vai kalpojis vairākos fondos, lai palīdzētu bezpeļņas organizācijām un ieguldītājiem, tostarp Zilā Ridža fonds, Tīģera fonds, Robina Huda fonds., un Džūlija. H. Robertsona fonds.
Grifins ir īpaši koncentrējies uz nabadzību pilsētas iekšienē savā dzimtajā pilsētā Ņujorkā. Viņš ir iMentor, attiecību attīstības programmas studentiem ar zemiem ienākumiem, dibināšanas priekšsēdētājs un valdes loceklis.
Augšākais citāts
"Nākotne ir neskaidra; tas vienmēr ir grūts laiks, lai veiktu ieguldījumus." Grifins ir agresīvs attiecībā pret vērtības investoru un reti panes sēdēšanu malā. Viņa īsās un īsās stratēģijas ir apliecinājums viņa apņēmībai atrast peļņu neatkarīgi no tirgus apstākļiem.
