Kapitāla izdevumi - capex definīcija

Kas ir kapitāla izdevumi - CapEx?

Kapitāla izdevumi, ko parasti sauc par CapEx, ir fondi, ko uzņēmums izmanto, lai iegādātos, modernizētu un uzturētu fiziskus aktīvus, piemēram, īpašumu, ēkas, rūpniecības uzņēmumu, tehnoloģiju vai aprīkojumu.

CapEx bieži izmanto jaunu projektu vai uzņēmuma investīciju uzsākšanai. Kapitāla izdevumu veikšana pamatlīdzekļiem var ietvert visu, sākot no jumta remonta līdz ēkai, aprīkojuma iegādi, līdz pilnīgi jaunas rūpnīcas celtniecībai. Šāda veida finanšu izdevumus uzņēmumi veic arī, lai saglabātu vai palielinātu savas darbības jomu.

Citādi izsakoties, CapEx ir jebkura veida izdevumi, kurus uzņēmums kapitalizē vai uzrāda savā bilancē kā ieguldījumu, nevis peļņas vai zaudējumu aprēķinā kā izdevumus.

CapEx formula ir

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} CapEx = Δ PP&E + Pašreizējais nolietojums \\ kur: \\ CapEx = Kapitālie izdevumi \\ Δ PP&E = Pamatlīdzekļu izmaiņas \end{matrix} \ sākt {saskaņots} & \ teksts {CapEx} = \ Delta \ teksts {PP \ & E} + \ teksts {Pašreizējais nolietojums} \ & \ textbf {kur:} \ & \ teksts {CapEx} = \ teksts {Lielais izdevumi} \ & \ Delta \ teksts {PP \ & E} = \ teksts {Pamatlīdzekļu izmaiņas} \ \ beigas {saskaņots}$ CapEx = ΔPP & E + Pašreizējais nolietojums visur: CapEx = Kapitāla izdevumiΔPP & E = Pamatlīdzekļu izmaiņas

Kapitāla izdevumi (CAPEX)

Kā aprēķināt CapEx

Kapitāla izdevumus var arī aprēķināt, izmantojot uzņēmuma ienākumu pārskata un bilances datus. Peļņas vai zaudējumu aprēķinā atrodiet nolietojuma izdevumu summu, kas reģistrēta par pašreizējo periodu. Bilancē atrodiet pašreizējā perioda pamatlīdzekļu (PP&E) pamatlīdzekļu bilanci.

Atrodiet uzņēmuma iepriekšējā perioda PP&E bilanci un ņemiet vērā starpību starp diviem, lai atrastu izmaiņas uzņēmuma PP&E bilancē. Pievienojiet PP&E izmaiņas pašreizējā perioda nolietojuma izdevumiem, lai iegūtu uzņēmuma pašreizējā perioda CapEx tēriņus.

Ko stāsta jums CapEx metrika?

Kapitāla izdevumus nevajadzētu sajaukt ar darbības izdevumiem (OpEx). Darbības izdevumi ir īstermiņa izdevumi, kas nepieciešami, lai segtu pastāvīgās darbības izmaksas, kas saistītas ar uzņēmuma vadīšanu. Atšķirībā no kapitālizdevumiem, darbības izdevumus var pilnībā atskaitīt no uzņēmuma nodokļiem tajā pašā gadā, kurā rodas šie izdevumi.

CapEx var pateikt, cik daudz uzņēmums iegulda esošos un jaunos pamatlīdzekļos, lai saglabātu vai attīstītu biznesu. Grāmatvedībā izdevumi tiek uzskatīti par kapitāla izdevumiem, ja aktīvs ir nesen nopirkts kapitāla aktīvs vai ieguldījums, kura kalpošanas laiks pārsniedz vienu gadu, vai kurš uzlabo esoša kapitāla aktīva lietderīgo lietošanas laiku. Izdevumi par tādiem priekšmetiem kā aprīkojums, kuru lietderīgās lietošanas laiks ir mazāks par gadu, saskaņā ar IRS vadlīnijām, ir jāiekļauj peļņas vai zaudējumu aprēķinā.

Ja izdevumi ir kapitāla izdevumi, tie jārealizē. Tas prasa uzņēmumam sadalīt izdevumu izmaksas (fiksētās izmaksas) aktīva lietderīgās lietošanas laikā. Ja tomēr izdevumi ir tādi, kas uztur aktīvu pašreizējā stāvoklī, izmaksas parasti tiek pilnībā atskaitītas tajā gadā, kurā rodas izdevumi.

CapEx ir atrodams ieguldījumu plūsmas naudas plūsmā uzņēmuma naudas plūsmas pārskatā. Dažādi uzņēmumi izceļ CapEx vairākos veidos, un analītiķis vai investors to var uzskatīt par kapitāla izdevumiem, pamatlīdzekļu iegādi (PP&E), iegādes izdevumiem utt. Kapitāla izdevumu summa, ko uzņēmums, visticamāk, ir atkarīgs no nozares, kurā tā darbojas.

Dažās no visintensīvākajām nozarēm ir visaugstākie kapitālizdevumi, ieskaitot naftas izpēti un ieguvi, telekomunikāciju, ražošanas un komunālo pakalpojumu nozares. Piemēram, Ford Motor Company par fiskālo gadu, kas noslēdzās 2016. gadā, bija 7, 46 miljardi USD kapitālizdevumu, salīdzinot ar Medtronic, kas tajā pašā fiskālajā gadā nopirka IAL 1, 25 miljardu USD vērtībā.

Taustiņu izņemšana

Kapitāla izdevumi ir maksājumi par precēm vai pakalpojumiem, kas ierakstīti vai kapitalizēti bilancē, nevis tiek tērēti peļņas vai zaudējumu aprēķinā. CapEx izdevumi ir svarīgi uzņēmumiem, lai uzturētu esošo pamatlīdzekli un ieguldītu jaunās tehnoloģijās un citos aktīvos. izaugsmei.Ja posteņa lietderīgās lietošanas laiks ir mazāks par gadu, tas ir jāatspoguļo peļņas vai zaudējumu aprēķinā, nevis jārealizē.

Kapitāla izdevumu izmantošanas piemērs

Papildus uzņēmuma ieguldījuma pamatlīdzekļos analīzei CapEx rādītājs tiek izmantots vairākos koeficientos uzņēmuma analīzei. Naudas plūsmas un kapitāla un izdevumu attiecība jeb CF / CapEX attiecība ir saistīta ar uzņēmuma spēju iegādāties ilgtermiņa aktīvus, izmantojot brīvu naudas plūsmu. Naudas plūsmas un kapitāla izlietojuma attiecība bieži svārstīsies, jo bizness iziet lielu un mazu kapitāla izdevumu ciklus.

Rādītājs, kas lielāks par 1, varētu nozīmēt, ka uzņēmuma darbība rada skaidru naudu, kas nepieciešama aktīvu iegādes finansēšanai. No otras puses, zema attiecība var norādīt uz to, ka uzņēmumam ir problēmas ar naudas ieplūdēm un līdz ar to arī par pamatlīdzekļu iegādi. Uzņēmumam, kura attiecība ir mazāka par vienu, var nākties aizņemties naudu, lai finansētu savu pamatlīdzekļu iegādi.

CF līdz CapEx tiek aprēķināts šādi:

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} CF / CapEx = \frac{Naudas plūsma no operācijām}{CapEx} \\ kur: \\ CF / CapEx = Naudas plūsmas attiecība pret kapitāla izdevumiem \end{matrix} \ sākt {saskaņots} & \ teksts {CF / CapEx} = \ frac { teksts {naudas plūsma no operācijām}} { teksts {CapEx}} \ & \ textbf {kur:} \ & \ teksts {CF / CapEx} = \ teksts {Naudas plūsmas attiecība pret kapitāla izdevumiem} \ \ beigas {saskaņots}$ CF / CapEx = CapExCash plūsma no operācijām, kur: CF / CapEx = naudas plūsmas un kapitāla izlietojuma attiecība

Izmantojot šo formulu, Ford Motor Company CF / CapEx ir šāds:

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} \frac{USD 14.51 Miljardus}{USD 7.46 Miljardus} = 1.94 \end{matrix} \ sākt {saskaņots} & \ frac { $ 14, 51 \ \ teksts {Billion}} { $ 7, 46 \ \ text {Billion}} = 1, 94 \\ \ beigas {saskaņots}$ 7, 46 miljardi USD 14, 51 miljardi = 1, 94

Medtronic CF / CapEx ir šāds:

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} \frac{USD 6.88 Miljardus}{USD 1.25 Miljardus} = 5.49 \end{matrix} \ sākt {saskaņots} & \ frac { $ 6, 88 \ \ teksts {Billion}} { $ 1, 25 \ \ text {Billion}} = 5, 49 \\ \ beigas {saskaņots}$ 1, 25 miljardi USD 6, 88 miljardi = 5, 49

Ir svarīgi atzīmēt, ka šī ir nozarei specifiska attiecība, un tā būtu jāsalīdzina tikai ar koeficientu, kas iegūts no cita uzņēmuma, kuram ir līdzīgas CapEx prasības.

Kapitāla izdevumus var izmantot arī, aprēķinot uzņēmumam brīvo naudas plūsmu no pašu kapitāla (FCFE) ar šādu formulu:

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} FCFE = EP - (CE - D) \times (1 - DR) - Δ C \times (1 - DR) \\ kur: \\ FCFE = Brīva naudas plūsma pašu kapitālā \\ EP = Peļņa uz vienu akciju \\ CE = CapEx \\ D = Nolietojums \\ DR = Parādu attiecība \\ Δ C = Δ Neto kapitāls, neto apgrozāmā kapitāla izmaiņas \end{matrix} \ sākt {saskaņots} & \ teksts {FCFE} = \ teksts {EP} - ( teksts {CE} - \ teksts {D}) reizes (1 - \ teksts {DR}) - \ Delta \ teksts {C} reizes (1 - \ teksts {DR}) \ & \ textbf {kur:} \ & \ teksts {FCFE} = \ teksts {Brīva naudas plūsma uz pašu kapitālu} \ & \ teksts {EP} = \ teksts { Peļņa par akciju} \ & \ teksts {CE} = \ teksts {CapEx} \ & \ teksts {D} = \ teksts {nolietojums} \ & \ teksts {DR} = \ teksts {parāda parāds} \ & \ Delta \ text {C} = \ Delta \ text {Neto kapitāls, neto apgrozāmā kapitāla izmaiņas} \ \ beigas {saskaņots}$ FCFE = EP− (CE – D) × (1 – DR) −ΔC × (1 – DR), kur: FCFE = brīva naudas plūsma uz kapitāluEP = Peļņa uz akcijuCE = CapExD = NolietojumsDR = Parāda attiecībaΔC = ΔNet kapitāls, izmaiņas neto apgrozāmais kapitāls

Vai arī to var aprēķināt šādi:

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} FCFE = NI - NCE - Δ C + ND - DR \\ kur: \\ NI = Tīrie ienākumi \\ NCE = Neto CapEx \\ ND = Jauns parāds \\ DR = Parādu atmaksa \end{matrix} \ sākt {saskaņots} & \ teksts {FCFE} = \ teksts {NI} - \ teksts {NCE} - \ Delta \ teksts {C} + \ teksts {ND} - \ teksts {DR} \ & \ textbf {kur:} \ & \ teksts {NI} = \ teksts {Neto ienākumi} \ & \ teksts {NCE} = \ teksts {Net CapEx} \ & \ teksts {ND} = \ teksts {Jauns parāds} \ & \ text {DR} = \ text {parāda atmaksa} \ \ beigas {saskaņots}$ FCFE = NI − NCE − ΔC + ND − DR kur: NI = tīrie ienākumiNCE = neto CapExND = jauns parādsDR = parāda atmaksa

Jo lielāki ir uzņēmuma kapitālizdevumi, jo mazāka ir brīva naudas plūsma pašu kapitālā.

Satura rādītājs: