Kas ir zvana koeficients, kas ir izplatīts?
Zvanu proporcija atpakaļejošā kārtā ir izvēles stratēģija, ko bullish investori izmanto, ja viņi tic, ka pamatā esošais vērtspapīrs vai akcijas palielināsies par ievērojamu summu.
Stratēģija apvieno opciju pirkšanu un pārdošanu, lai izveidotu starpību ar ierobežotu zaudējumu potenciālu un jauktu peļņas potenciālu. Tomēr guvumi var būt nozīmīgi, ja pamatā esošais finanšu instruments sakrīt.
Kā noformēt sarunu attiecību aizmugures likme
Aizsardzības līmeņa sarukuma attiecību parasti izveido, pārdodot vai ierakstot vienu zvana iespēju un pēc tam izmantojot savākto prēmiju, lai iegādātos lielāku skaitu zvana iespēju ar tādu pašu derīguma termiņu par augstāku cenu. Šai stratēģijai ir potenciāli neierobežota augšupvērstā peļņa, jo tirgotājam ir vairāk garu sarunu iespēju nekā īsām.
Pārskatīšanai zvana opcija dod opcijas pircējam tiesības, bet ne pienākumu pirkt akciju par noteiktu cenu noteiktā laika posmā. Ja ieguldītājs pērk pirkšanas iespēju ar strāvas cenu 10 USD, kamēr akcijas tirgojas par 10 USD, opcija tiek uzskatīta par naudu. Ja krājums palielinās līdz 15 USD, pirkšanas iespēja nopelna naudu. Ja pamatkapitāls nokrītas līdz USD 5, ieguldītājs zaudē tikai prēmiju, kas samaksāta par pirkšanas iespēju, un akciju nekad nepieder.
Aizsardzības koeficients parastajā laidienā ļauj investoram iegādāties pirkšanas iespējas akcijās, kas ir bez naudas, kas nozīmē, ka opcijas pārdošanas cena ir augstāka par pašreizējo akciju cenu. Tātad, ja akcijas tirgū tirgojās par USD 15, ieguldītājs varētu iegādāties pirkšanas iespējas ar 17 USD cenu un maksāt prēmiju par opcijām. Ieguldītājs arī varētu iegādāties pirkšanas iespējas par naudu, kas nozīmē, ka iespēju līguma cena ir vienāda ar pašreizējo akciju tirgus cenu.
Lai finansētu prēmiju par pirkšanas iespēju iegādi, ieguldītājs pārdod pirkšanas iespēju līgumu, kas ir naudas izteiksmē vai zem pašreizējās akciju cenas. Tātad ieguldītājs varētu pārdot vienu pirkšanas iespēju par cenu 13 USD, bet pašreizējā akciju cena tirgū ir USD 15. Pārdodot pirkšanas iespēju, ieguldītājs saņem kredītu par opcijas prēmiju. Kredīts kompensē prēmiju, kas samaksāta par pirkšanas iespēju pirkšanu par cenu USD 17. Prēmiju ieskaits varētu būt daļējs ieskaits vai saņemtais kredīts varētu pārsniegt prēmiju, kas samaksāta par pirkšanas iespējām. Iekasētās prēmijas ir atkarīgas no daudziem faktoriem, ieskaitot akciju cenas nepastāvību.
Ko stāsta jums, izmantojot zvana koeficientu, pavērsiena rādītājs?
Aizmugurējās izplatīšanas stratēģijas ir izstrādātas, lai gūtu labumu no tendenču maiņas vai būtiskām izmaiņām vai izmaiņām tirgū. Zvanu proporcijas atpakaļejošās stratēģijas ir daļa no opciju tirdzniecības kategorijas, ko sauc par attiecību stratēģijām.
Stratēģijas mērķis ir piederēt akciju pirkšanas opcijām, jo ieguldītājs uzskata, ka akcijas pārsniegs nopirkto pirkšanas iespēju līgumu cenu. Ideālā gadījumā cenai vajadzētu būt pietiekami augstai, lai kompensētu visas prēmijas, kas maksātas par zvana iespējām. Tomēr naudas opcijas pārdošana ir paredzēta, lai ieguldītājam samaksātu kredītu, lai kompensētu vai finansētu pirkšanas iespēju pirkšanu.
Izmantojot numurus agrāk, ieguldītājs vēlas, lai akciju cena pieaugtu no 15 USD līdz krietni virs 17 USD (zvana opciju pārdošanas cena) un nopelnītu pietiekami, lai vairāk nekā samaksātu par jebkuru prēmiju par zvana opciju iegādi.
Ieguldītājs, kas izmanto zvana koeficientu, kas ir aktīvā investīciju stratēģija, pārdotu mazāk zvanu par zemu cenu un nopirktu vairāk zvanu par augstu cenu. Šajā stratēģijā visbiežāk izmantotie koeficienti ir viens īss naudas zvans, kas apvienots ar diviem īsiem zvaniem, kas nav naudas, vai divi īsi, bez naudas, kopā ar trim gariem zvaniem.. Ja šī stratēģija tiek izveidota ar kredītu, tirgotājs gūst nelielu peļņu, ja pamatā esošā vērtspapīra cena dramatiski pazeminās.
Zvanu proporcijas atkārtotas izplatīšanas stratēģijas ir izstrādātas, lai gūtu labumu no tirgus nepastāvības pieauguma. Investori parasti tos nodarbina, ja uzskata, ka finanšu tirgi ir gatavi pacelties augstāk. Vienlaicīgi pērkot un pārdodot pirkšanas iespējas, tirgotāji var ierobežot negatīvo risku, vienlaikus gūstot labumu no augšupvērstās situācijas, kad tirgi gūst labumu. Aizmugurējās izplatīšanas stratēģijas var izmantot patstāvīgi, lai “ilgi ietu tirgū”. Alternatīvi tos var izmantot kā daļu no lielākas vai sarežģītākas investīciju pozīcijas.
Opciju tirgotāji var izvietot virziena stratēģijas, piemēram, koeficientu stratēģijas, lai atspoguļotu bullish vai lācīgs viedokli tirgū. Ja šis viedoklis ir negatīvs, pastāv līdzīga stratēģija, piemēram, atpakaļejošajam skaitam, kas paredzēts, lai gūtu labumu no krītošajiem tirgiem. Pazīstamas kā pārdošanas ar atpakaļejošu datumu stratēģijas, tās ietver pārdošanas un pārdošanas iespējas, nevis pirkšanas iespēju pirkšanas un pārdošanas kombinācijas. Izņemot
Taustiņu izņemšana
- Aizsardzības likmes atpirkšanas likme ir izvēles stratēģija, kuru bullish investori izmanto, ja viņi uzskata, ka pamatā esošais vērtspapīrs vai akcijas palielināsies par ievērojamu summu. Stratēģija apvieno opciju pirkšanu un pārdošanu, lai izveidotu starpību ar ierobežotu zaudējumu potenciālu un jauktu peļņas potenciālu. Tomēr guvumi var būt nozīmīgi, ja pamatā esošais finanšu instruments sakrīt. Akciju cenai ir jākustas pietiekami augstai, tādējādi nopelnot pietiekami daudz naudas divām iegādātajām naudas pirkšanas iespējām kopā ar sākotnējo kredītu, lai kompensētu zaudējumus no tā viena naudas iespēja, kuru jūs sākotnēji pārdevāt.
Zvanu attiecības piemērs
Zemāk sniegtajā piemērā nav ņemtas vērā nekādas komisijas no brokera, kas ir jāņem vērā pirms jebkuras stratēģijas izpildes. Pieņemsim, ka esat ieguldītājs, kurš uzlūko XYZ Company akcijas, un jūs domājat, ka īstermiņā tas varētu ievērojami pieaugt.
- Uzņēmuma XYZ akcijas pašreizējā tirgū tiek tirgotas par USD 20 par akciju. Zvanīšanas iespējas ar cenu 20 USD (pie naudas) pašlaik tiek tirgotas ar piemaksu USD 2 apmērā. Jūs pērkat divus opciju līgumus, saskaņā ar kuriem katrs līgums ir 100 opcijas par kopējo summu 400 USD. Stratēģijas otrajā posmā jūs pārdodat vienu naudas pirkšanas iespēju. Zvanu iespējas par cenu 16 USD šobrīd tiek tirgotas ar 6 USD. Jūs pārdodat vienu zvana iespēju par cenu 16 USD un saņemat kontā kredītu par USD 600. Sākotnēji jums ir neto kredīts 200 ASV dolāru apmērā, jo jūs samaksājāt USD 400 par divu naudas pirkšanas iespēju pirkšanu, kamēr saņēmāt USD 600 par vienas naudas pirkuma opcijas pārdošanu. Ja krājums palielinās līdz USD 22 līdz termiņa beigām, jūs nopelnāt 2 USD par divām iegādātajām pirkšanas opcijām par kopējo summu 400 USD (vai 2 līgumi ar 100 opcijām, kas reizināti ar 2 USD). Tomēr jūsu pārdotā pirkšanas opcija tiks izmantota, un jūs pārdosit akciju 16 USD vērtībā, kamēr tirgus zaudējumi ir USD 22 par zaudējumiem 6 USD vērtībā. 6 ASV dolāri tiek reizināti ar 100 līgumiem (viena pirkuma iespēja), kas rada zaudējumus 600 ASV dolāru apmērā. Jūsu neto summa ir 600 ASV dolāru zaudējumi mīnus nopelnītie 400 ASV dolāri plus 200 ASV dolāru kredīts, kuru sākotnēji saņēmāt par nulles vai ienesīguma palielinājumu.
Iepriekš minētajā piemērā akciju cenai ir jāpārvietojas pietiekami augstā līmenī, ar kuru jūs nopelnāt pietiekami daudz naudas no abām naudas zvana opcijām apvienojumā ar sākotnējo kredītu, lai vairāk nekā kompensētu zaudējumus no vienas naudas izmaksas iespējas, kuru jūs sākotnēji pārdots.
Teiksim piemērā; krājumi pārcēlās uz $ 26 līdz termiņa beigām.
- Jūs nopelnīsit 6 USD no divām pirkšanas iespējām par kopējo summu USD 1200 (200 reizinot ar 6 USD). Pārdotajai opcijas opcijai būtu zaudējumi 10 USD (16 USD streiks - 26 USD) vai 1000 USD, jo 6 USD reizināts ar 100 līgumiem. zaudējumi USD 1 000 par vienu pārdoto opciju. Tomēr jūsu tīrais ieguvums būtu USD 400, jo jūsu zaudējumi USD 1000 apmērā tiek atņemti no ieguvuma USD 1, 200 par divām iegādātajām opcijām, kā arī USD 200, kas nopelnīti no sākotnējā kredīta.
Teiksim piemērā; akciju termiņš beidzās līdz USD 10.
- Abas jūsu iegādātās iespējas zaudēs vērtību, jo jūs neizmantojat iespēju pirkt par USD 20, ja tirgū tirgū tiek tirgoti USD 10. Līdzīgi, jūsu pārdoto pirkšanas iespēju neizmanto, jo neviens nenopirks 16 USD, ja viņi tirgū var iegādāties akciju par 10 USD. Īsāk sakot, jūs nopelnīsit sākotnējo kredītu 200 USD apjomā, un abas iespējas zaudētu vērtību.
Kāda ir atšķirība starp zvana koeficientu un aizvietojošo koeficientu?
Aizdevuma likmes pārdošanas likme ir opciju tirdzniecības stratēģija, kurā apvienoti īsie pārdošanas līgumi un garie pārdošanas līgumi, lai izveidotu pozīciju, kuras peļņas un zaudējumu potenciāls ir atkarīgs no šo pirkšanas attiecību. Aizdevuma laidiena pārdošanas likme tiek saukta tāpēc, ka tā mērķis ir gūt labumu no pamatā esošo akciju nepastāvības un apvieno īsās un garās likmes noteiktā proporcijā pēc iespēju līguma ieguldītāja ieskatiem.
Pārdošanas koeficienta starpība ir līdzīga pārdošanas apjoma starpībai, taču tā vietā, lai iegādātos divas pirkšanas iespējas un pārdotu vienu pirkšanas iespēju, lai finansētu stratēģiju, jūs nopirktu divas pārdošanas iespējas un pārdotu vienu pārdošanas iespēju, lai palīdzētu finansēt divu pārdošanas iespēju pirkumu.
Ja krājums samazinās par ievērojamu summu, stratēģija nopelna naudu no diviem piedāvājumiem, lai kompensētu zaudējumus no tā, kas tika pārdots.
Zvanu attiecības izmantošanas ierobežojumi
Tāpat kā jebkura tirdzniecības stratēģija, vienmēr pastāv zaudējumu risks tirgus apstākļu vai pārmērīgas nepastāvības dēļ. Pirms sākt stratēģiju, vislabāk ir sazināties ar savu brokeri, lai iegūtu apmācību par iespējām. Jūsu brokerim vajadzētu būt arī iespējai veikt pārbaudes stratēģijas izspēles kontā, lai jūs varētu gūt zināmu pieredzi pirms īstas naudas izmantošanas.
